1.財務報表分析的目的是( )。

A.將財務報表數據轉換成有用的信息，以幫助報表使用人改善決策

B.增加股東財富

C.使企業能夠更好的避稅

D.使顧客能夠買到物美價廉的產品

2.下列各項中屬于股權投資人分析財務報表目的的是( )。

A.為改善經營決策，需要進行內容廣泛的財務分析，幾乎包括外部使用人關心的所有問題

B.為決定是否建立長期合作關系，需要分析企業的經營風險和破產風險

C.為考察經營者業績，需要分析資產盈利水平、破產風險和競爭能力

D.為決定是否建立長期合作關系，需要分析公司的長期盈利能力和償債能力

3.下列各項中，屬于速動資產的是( )。

A.預付款項 B.存貨

C.貨幣資金 D.一年內到期的非流動資產

4.下列關于營運資本的計算，正確的是( )。

A.營運資本=流動資產-非流動負債

B.營運資本=長期資產-流動負債

C.營運資本=長期資本-長期資產

D.營運資本=長期資產-長期負債

5.M公司的銷售凈利率為8%，總資產周轉次數為2次，若權益凈利率為30%，則產權比率為( )。

A.1.875 B.0.875 C.1 D.0.12

6.利息保障倍數中分母的“利息費用”指的是( )。

A.計入利潤表財務費用的利息費用、計入資產負債表固定資產等成本的資本化利息

B.計入利潤表財務費用的利息費用

C.計入利潤表財務費用的利息費用、計入資產負債表固定資產等成本的資本化利息的本期費用化部分

D. 計入資產負債表固定資產等成本的資本化利息的本期費用化部分

7.某企業2012年的總資產周轉次數為4次，非流動資產周轉次數為5次，若一年有360天，則流動資產周轉天數為( )天。

A.360 B.90 C.72 D.18

8.ABC公司2012年的銷售收入為2000萬元，凈利潤為300萬元，總資產周轉次數為2次，產權比率為2，則權益凈利率為( )。

A.30% B.60% C.90% D.100%

9.甲公司今年與上年相比，銷售收入增長10%，銷售成本增長8%，所有者權益不變，假定不考慮其他成本費用和所得稅的影響。可以判斷，該公司今年的權益凈利率與上年相比將會( )。

A.不變 B.上升 C.下降 D.不一定

10.假設A公司有優先股400萬股，其清算價值為每股7元，無拖欠股利;2012年12月31日普通股每股市價16元，2012年流通在外普通股3000萬股，所有者權益為45000萬元，則該公司的市凈率為( )。

A.1.2 B.1.14 C.1 D.2

11.下列說法中，正確的是( )。

A.市盈率是指普通股每股市價與每股收益的比率

B.市凈率是指普通股每股市價與每股銷售收入的比率

C.市銷率是指普通股每股市價與每股凈資產的比率

D.權益凈利率是凈利潤與總資產的比率

12.下列關于計算企業實體現金流量的各方法中，表述不正確的是( )。

A.從實體現金流量的來源分析，折舊和攤銷取自利潤表

B.從實體現金流量的去向分析，股利取自股東權益變動表

C.從實體現金流量的去向分析，稅后利息取自管理用利潤表

D.從實體現金流量的去向分析，凈債務增加根據管理用資產負債表凈負債年末余額與年初余額計算得來

二、多項選擇題

1.下列各項中屬于債權人對財務報表進行分析的目的的有( )。

A.為決定是否給企業貸款，需要分析貸款的報酬和風險

B.為了解債務人的短期償債能力，需要分析其流動狀況

C.為了解債務人的長期償債能力，需要分析其盈利狀況和資本結構

D.為決定采用何種信用政策，需要分析公司的短期償債能力和營運能力

2.下列屬于財務報表分析方法的有( )。

A.趨勢分析法 B.預算差異分析法

C.因素分析法 D.橫向比較法

3.影響企業短期償債能力的表外因素有( )。

A.可動用的銀行貸款指標 B.經營租賃合同中的承諾付款

C.準備很快變現的非流動資產 D.涉及長期負債的債務擔保

4. 公司當年的經營利潤很多，卻不能償還到期債務。為查清其原因，應檢查的財務比率包括( )。

A.銷售凈利率 B.流動比率

C.存貨周轉率 D.應收賬款周轉率

5.下列財務比率中，不屬于衡量長期償債能力的指標有( )。

A.資產負債率 B.速動比率

C.利息保障倍數 D.現金比率

6.下列各項中會使企業實際長期償債能力小于財務報表所反映的長期償債能力的有( )。

A.經營租賃合同中的承諾付款 B.存在很可能敗訴的未決訴訟案件

C.長期租賃 D.流動比率較高

7.下列各項中，不會導致企業權益乘數變化的經濟業務有( )。

A.接受所有者投資轉入的固定資產 B.用現金購買固定資產

C.用銀行存款歸還銀行借款 D.收回應收賬款

8.下列指標中，屬于反映企業營運能力的指標有( )。

A.應收賬款周轉率 B.存貨周轉率

C.流動資產周轉率 D.總資產周轉率

9.假設其他條件不變，下列計算方法的改變會導致應收賬款周轉天數增大的有( )。

A.從使用賒銷額改為使用銷售收入進行計算

B.從使用應收賬款平均余額改為使用應收賬款平均凈額進行計算

C.從使用應收賬款全年日平均余額改為使用應收賬款旺季的日平均余額進行計算

D.從使用已核銷應收賬款壞賬損失后的平均余額改為核銷應收賬款壞賬損失前的平均余額進行計算

10.下列指標中，屬于反映企業盈利能力的指標有( )。

A.權益凈利率 B.銷售凈利率

C.應收賬款周轉率 D.速動比率

11.下列關于企業市價比率的說法中，正確的有( )。

A.每股收益的概念僅適用于普通股，優先股股東除規定的優先股股利外，對收益沒有要求權

B.在計算每股凈資產時應包括普通股和優先股

C.市盈率反映了投資者對公司未來前景的預期，相當于每股收益的資本化

D.收入乘數=每股市價/每股銷售收入

12.下列各項中，屬于金融資產的有( )。

A.交易性金融資產 B.應收利息

C.應收賬款 D.一年內到期的非流動資產

13.下列實體現金流量的計算公式中不正確的有( )。

A.實體現金流量=債務現金流量+股權現金流量

B.實體現金流量=稅后利息-凈債務增加

C.實體現金流量=營業現金毛流量-凈經營長期資產總投資

D.實體現金流量=營業現金凈流量-經營營運資本凈增加-凈經營長期資產凈投資

三、計算分析題

1.F公司2012年年末資產負債表如下，該公司的年末流動比率為2.5，資產負債率為0.6，以銷售額和年末存貨計算的存貨周轉次數為12次;以銷售成本和年末存貨計算的存貨周轉次數為7次;本年銷售毛利額為50000元。

要求：利用資產負債表中已有的數據和以上已知資料計算表中A～F的項目金額。

資產負債表

單位：元

單位：萬元

(1)計算2011年和2012年的權益凈利率、銷售凈利率、總資產周轉次數和權益乘數(總資產周轉次數與權益乘數保留四位小數，涉及資產負債表的數據采用年末數計算)。

(2)利用因素分析法分析說明該公司2012年與2011年相比權益凈利率的變化及其原因(按銷售凈利率、總資產周轉次數、權益乘數順序)。

參考答案及解析

一、單項選擇題

1.

【答案】A

【解析】財務報表分析的目的是將財務報表數據轉換成有用的信息，以幫助報表使用人改善決策。

2.

【答案】C

【解析】股權投資人分析財務報表的目的是：為決定是否投資，需要分析企業的盈利能力;為決定是否轉讓股份，需要分析盈利狀況、股價變動和發展前景;為考察經營者業績，需要分析資產盈利水平、破產風險和競爭能力;為決定股利分配政策，需要分析籌資狀況。

3.

【答案】C

【解析】速動資產等于流動資產扣除存貨、預付款項、一年內到期的非流動資產和其他流動資產等，選項C屬于速動資產的內容。

4.

【答案】C

【解析】營運資本=流動資產-流動負債=(總資產-非流動資產)-[總資產-股東權益-非流動負債] =(股東權益+非流動負債)-非流動資產=長期資本-長期資產。

5.

【答案】B

【解析】權益凈利率=銷售凈利率×總資產周轉次數×權益乘數

，產權比率=權益乘數-1=0.875。

6.

【答案】A

【解析】利息保障倍數中分母的“利息費用”是指本期的全部應付利息，不僅包括計入利潤表財務費用中的利息費用，還應包括計入資產負債表固定資產等成本的資本化利息;相應地，分子“息稅前利潤”中的“利息費用”則是指本期的全部費用化利息，不僅包括計入利潤表財務費用的利息費用，還包括計入資產負債表固定資產等成本的資本化利息的本期費用化部分(其中，也包括以前期間資本化利息的本期費用化部分)。

7.

【答案】D

【解析】總資產周轉天數=360/4=90(天)，非流動資產周轉天數=360/5=72(天)，流動資產周轉天數=90-72=18(天)。

8.

【答案】C

【解析】權益乘數=1+產權比率=1+2=3，權益凈利率=銷售凈利率×權益乘數×總資產周轉次數=

=90%。

【難易程度】易

9.

【答案】B

【解析】今年的權益凈利率=[上年銷售收入×(1+10%)-上年銷售成本×(1+8%)]÷上年所有者權益=[1.08×(上年銷售收入-上年銷售成本)+0.02上年銷售收入]÷上年所有者權益，上年的權益凈利率=(上年銷售收入-上年銷售成本) ÷上年所有者權益可見，今年的權益凈利率相比上年的權益凈利率上升了。

10.

【答案】B

【解析】每股凈資產=(45000-7×400)÷3000=14.07(元/股)

市凈率=每股市價/每股凈資產=16/14.07=1.14。

11.

【答案】A

【解析】選項A的說法正確，市盈率是指普通股每股市價與每股收益的比率;市凈率是指普通股每股市價與每股凈資產的比率，市銷率是指普通股每股市價與每股銷售收入的比率，所以選項B、C錯誤;權益凈利率是凈利潤與股東權益的比率，選項D錯誤。

12.

【答案】A

【解析】從實體現金流量的來源分析，折舊和攤銷取自現金流量表補充資料，因此選項A不正確。

二、多項選擇題

1.

【答案】ABC

【解析】債權人分析的目的包括：(1)為決定是否給企業貸款，需要分析貸款的報酬和風險;(2)為了解債務人的短期償債能力，需要分析其流動狀況;(3)為了解債務人的長期償債能力，需要分析其盈利狀況和資本結構。

2.

【答案】ABCD

【解析】財務報表分析的方法包括比較分析法和因素分析法，其中比較分析法又分為趨勢分析法、預算差異分析法和橫向比較法。

3.

【答案】ABC

【解析】影響償債能力的報表外因素包括增強短期償債能力的表外因素和降低短期償債能力的表外因素，其中增強短期償債能力的表外因素包括：(1)可動用的銀行貸款指標;(2)準備很快變現的非流動資產;(3)償債能力的聲譽。降低短期償債能力的因素包括：(1)與擔保有關的或有負債;(2)經營租賃合同中的承諾付款;(3)建造合同、長期資產購置合同中的分階段付款，涉及長期負債的債務擔保是影響長期償債能力的其他因素。

4.

【答案】BCD

【解析】銷售凈利率是反映盈利能力的指標，由于公司當年的經營利潤很多，所以銷售凈利率不屬于檢查不能償還到期債務原因的財務比率。

5.

【答案】BD

【解析】資產負債率和利息保障倍數是反映企業長期償債能力的指標。速動比率和現金比率是衡量企業短期償債能力的指標。

6.

【答案】BC

【解析】選項B、C屬于影響企業長期償債能力的報表外因素;選項A、D是影響短期償債能力的因素。

7.

【答案】BD

【解析】選項B、D都是資產內部的此增彼減，不會影響資產總額，權益乘數不變;選項A會使資產增加，所有者權益增加，會使資產負債率降低，從而使權益乘數下降;選項C使資產減少，負債減少，所有者權益不變，權益乘數降低。

8.

【答案】ABCD

【解析】選項A、B、C、D都是反映企業營運能力的指標。

9.

【答案】CD

【解析】應收賬款周轉天數=365×應收賬款/周轉額，根據公式可以看出，周轉額按銷售收入算要比按賒銷額算大，同時應收賬款平均凈額小于應收賬款平均余額，因此均會使周轉天數減少，選項A、B不正確;應收賬款旺季的日平均余額通常高于應收賬款全年日平均余額，所以選項C會使周轉天數增大;核銷應收賬款壞賬損失前的平均余額高于已核銷應收賬款壞賬損失后的平均余額，所以選項D會使周轉天數增大。

10.

【答案】AB

【解析】反映企業盈利能力的指標有：銷售凈利率、總資產凈利率和權益凈利率，因此選項A、B是正確的，選項C反映的是營運能力，選項D反映的是短期償債能力。

11.

【答案】ACD

【解析】通常只為普通股計算每股凈資產。如果存在優先股應從股東權益總額中減去優先股的權益，包括優先股的清算價值及全部拖欠的股利，得出普通股權益，因此選項B不正確。

12.

【答案】AB

【解析】應收賬款和一年內到期的非流動資產屬于經營資產，因此選項C、D不正確。

13.

【答案】BCD

【解析】實體現金流量=營業現金凈流量-凈經營長期資產總投資=營業現金毛流量-經營營運資本凈增加-凈經營長期資產總投資=股權現金流量+債務現金流量。因此選項A的公式是正確的，選項C、D是不正確的。選項B是計算債務現金流量的公式。

三、計算分析題

1.

【答案】

資產負債表

單位：元

【答案】

(1)2011年的相關指標計算：

權益凈利率=200/800=25%

銷售凈利率=200/4400=4.55%

總資產周轉次數=4400/1400=3.1429(次)

權益乘數=1400/800=1.7500

2012年的相關指標計算：

權益凈利率=100/800=12.5%

銷售凈利率=100/4000=2.5%

總資產周轉次數=4000/1500=2.6667(次)

權益乘數=1500/800=1.8750

(2)分析說明該公司2012年與2011年相比權益凈利率的變化及其原因：

2012年與2011年相比權益凈利率變動=12.5%-25%=-12.5%

因為：權益凈利率=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數

2011年的權益凈利率=4.55%×3.1429×1.7500=25.03% (1)

替代銷售凈利率：

2.5%×3.1429×1.75=13.75% (2)

替代總資產周轉率：

2.5%×2.6667×1.75=11.67% (3)

替代權益乘數：

2.5%×2.6667×1.875=12.50% (4)

銷售凈利率變動的影響：(2)-(1)=13.75%-25.03% =-11.28%

總資產周轉次數變動的影響：(3)-(2)=11.67%-13.75%=-2.08%

權益乘數變動的影響：(4)-(3)=12.50%-11.67%=0.83%

根據計算可知，2012年權益凈利率相比2011年權益凈利率下降了12.5%，原因是銷售凈利率下降了使得權益凈利率下降了11.28%，總資產周轉次數下降使得權益凈利率下降了2.08%，以及權益乘數提高使得權益凈利率提高0.83%。