1.各種持有現(xiàn)金的原因中，屬于應(yīng)付未來現(xiàn)金流入和流出隨機(jī)波動的需要是( )。

A.交易需要

B.預(yù)防需要

C.投機(jī)需要

D.長期投資需要

2. 持有過量現(xiàn)金可能導(dǎo)致的不利后果是( )。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大

B.收益水平下降

C.償債能力下降

D.資產(chǎn)流動性下降

3.為滿足投機(jī)性需要而特殊置存過多的現(xiàn)金，使用這種方式更多的是( )。

A.酒店

B.企業(yè)

C.農(nóng)場

D.投資公司

4.在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是( )。?

A.機(jī)會成本?

B.交易成本?

C.短缺成本?

D.管理成本?

5.當(dāng)其他因素不變時(shí)，下列哪些因素變動會使流動資產(chǎn)投資需求減少( )。

A. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增加

B. 銷售收入增加

C.銷售成本率增加

D.銷售利潤率增加

6. 下列各項(xiàng)屬于存貨變動訂貨成本的是( )。

A.差旅費(fèi)

B.商品買價(jià)

C.存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息

D.存貨的保險(xiǎn)費(fèi)

7.以下表述中屬于企業(yè)為了滿足預(yù)防動機(jī)而持有現(xiàn)金的是( )。

A.為滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營需要購買原材料而持有現(xiàn)金

B.預(yù)期原材料價(jià)格上漲而持有現(xiàn)金

C.為適時(shí)購入廉價(jià)原材料而持有現(xiàn)金

D.為適時(shí)購入價(jià)格有利的股票而持有現(xiàn)金

8.公司持有有價(jià)證券的年利率為6%，公司的現(xiàn)金最低持有量為2500元，現(xiàn)金余額的最優(yōu)返回線為9000元，如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金21200元，則根據(jù)隨機(jī)模型應(yīng)將其中的( )元投資于證券。

A.12200

B.0

C.8000

D.18700

9.某企業(yè)預(yù)測的年度賒銷額為1000萬元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動成本率為60%，資金成本率為10%，則該企業(yè)應(yīng)收賬款的機(jī)會成本為( )萬元。

A.7.5

B.0.11

C.12.50

D.0.16

10.運(yùn)用隨機(jī)模式和成本分析模式計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量，均會涉及到現(xiàn)金的( )。

A.機(jī)會成本

B.管理成本

C.短缺成本

D.交易成本

11.在最佳現(xiàn)金持有量確定的存貨模式下，企業(yè)持有的現(xiàn)金數(shù)量越少，則(　)。

A.機(jī)會成本越高，交易成本越高

B.機(jī)會成本越低，交易成本越高

C.機(jī)會成本越低，交易成本越低

D.機(jī)會成本越高，交易成本越低

12.某企業(yè)每年耗用丙材料7200千克，單位存儲成本為2元，一次訂貨成本50元。則丙材料每年最佳訂貨次數(shù)和最佳訂貨周期分別為( )。

A.12次，1個(gè)月

B.3次，4個(gè)月

C.6次，2個(gè)月

D.2次，6個(gè)月

13.假設(shè)某企業(yè)每月需要甲材料1000公斤，每公斤月儲存成本為5元，一次訂貨成本為100元，則相鄰兩次訂貨最佳的訂貨間隔期為( )天。(一個(gè)月按30天計(jì)算。)

A.5

B.6

C.7

D.8

14. 不適當(dāng)?shù)匮娱L信用期限，會給企業(yè)帶來的不良后果是( )。

A.機(jī)會成本增加

B.壞賬損失減少

C.收賬費(fèi)用減少

D.存貨占用資金增加

15.下列各項(xiàng)中，與再訂貨點(diǎn)無關(guān)的因素是( )。

A.經(jīng)濟(jì)訂貨量

B.日耗用量

C.交貨天數(shù)

D.保險(xiǎn)儲備量

16.某企業(yè)全年需要A材料3600噸，單價(jià)100元/噸，目前每次的訂貨量和訂貨成本分別為600噸和400元，則該企業(yè)每年存貨的訂貨成本為( )。

A.4800

B.1200

C.3600

D.2400

17.利用成本分析模式控制現(xiàn)金持有量時(shí)，若現(xiàn)金持有量超過總成本線最低點(diǎn)時(shí)( )。

A.機(jī)會成本上升的代價(jià)大于短缺成本下降的好處

B.機(jī)會成本上升的代價(jià)小于短缺成本下降的好處

C.機(jī)會成本上升的代價(jià)等于短缺成本下降的好處

D.機(jī)會成本上升的代價(jià)大于轉(zhuǎn)換成本下降的好處

18.甲公司規(guī)定在任何條件下其現(xiàn)金余額不能低于5000元，現(xiàn)已知現(xiàn)金返回線的數(shù)值為6250元，則其現(xiàn)金量的控制上限應(yīng)為( )元。

A.8750

B.11250

C.6250

D.5000

19. 某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，全年的現(xiàn)金需要量為200000元，每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的交易成本為400元，有價(jià)證券的年利率為10%。達(dá)到最佳現(xiàn)金持有量的全年交易成本是( )元。

A.1000

B.2000

C.3000

D.4000

20.采用隨機(jī)模式控制現(xiàn)金持有量，計(jì)算現(xiàn)金返回線R的各項(xiàng)參數(shù)中不包括( )。

A.每次現(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換時(shí)發(fā)生的固定轉(zhuǎn)換成本

B.現(xiàn)金存量的上限

C.有價(jià)證券的日利率

D.預(yù)期每日現(xiàn)金余額的標(biāo)準(zhǔn)差

21.在流動資產(chǎn)投資政策中，寬松的流動資產(chǎn)投資政策的( )。

A.流動資產(chǎn)投資規(guī)模最大，風(fēng)險(xiǎn)最小，收益性最差

B.流動資產(chǎn)投資規(guī)模最小，風(fēng)險(xiǎn)最大，收益性最好

C.流動資產(chǎn)投資規(guī)模最小，風(fēng)險(xiǎn)最小，收益性最差

D.流動資產(chǎn)投資規(guī)模最大，風(fēng)險(xiǎn)最大，收益性最差

22.采用寬松的流動資產(chǎn)投資政策的特點(diǎn)是( )。

A.較低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率

B.較高的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

C.較高的投資收益率

D.較高水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率

23.某企業(yè)每年耗用甲材料5000千克，單位存儲成本為2元，一次訂貨成本18元。則甲種材料每次的經(jīng)濟(jì)訂貨批量和與批量有關(guān)的存貨總成本分別為( )。

A.270千克，540元

B.290千克，580元

C.300千克，600元

D.311千克，622元

24. 企業(yè)為了使其持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低，可采取( )。

A.力爭現(xiàn)金流量同步

B.使用現(xiàn)金浮游量

C.加速收款

D.推遲付款

25.某企業(yè)每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本為100元，有價(jià)證券的年利率為9%，日現(xiàn)金凈流量的標(biāo)準(zhǔn)差為900元，現(xiàn)金余額下限為2000元。若1年以360天計(jì)算，該企業(yè)的現(xiàn)金余額上限為( )元。

A.20100

B.20720

C.19840

D.35640

26.成本分析模式下的最佳現(xiàn)金持有量是使以下各項(xiàng)成本之和最小的現(xiàn)金持有量( )。

A.機(jī)會成本和交易成本

B.機(jī)會成本和短缺成本

C.管理成本和交易成本

D.管理成本、短缺成本和交易成本

27.某企業(yè)采用隨機(jī)模式對現(xiàn)金持有量進(jìn)行控制,當(dāng)現(xiàn)金持有額達(dá)到上限時(shí),企業(yè)要投資10萬元于有價(jià)證券,企業(yè)認(rèn)為無論何時(shí)其現(xiàn)金余額均不能低于2萬元。若企業(yè)目前的現(xiàn)金余額為17萬元,則需要投資有價(jià)證券( )萬元。

A.5

B.7

C.10

D.15

28.企業(yè)評價(jià)客戶等級，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)是( )。

A.信用條件

B.收賬政策

C.信用標(biāo)準(zhǔn)

D.信用政策

29.企業(yè)持有一定量的短期有價(jià)證券，主要是為了維護(hù)企業(yè)資產(chǎn)的流動性和( )。

A.企業(yè)資產(chǎn)的及時(shí)變現(xiàn)性，從而維護(hù)企業(yè)良好的信譽(yù)

B.正常情況下的現(xiàn)金需要

C.非正常情況下的現(xiàn)金需要

D.企業(yè)資產(chǎn)的收益性

30.下列說法正確的是( )。

A.每日成本流轉(zhuǎn)額=每日銷售額×銷售利潤率

B.總流動資產(chǎn)投資=流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)×每日成本流轉(zhuǎn)額

C.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

D.權(quán)益資本收益率=銷售凈利率×權(quán)益乘數(shù)

31.假定某公司的最優(yōu)現(xiàn)金返回線為8694元，現(xiàn)金控制的上限為22082元，公司認(rèn)為任何時(shí)候其銀行活期存款及現(xiàn)金余額均不能低于2000元，當(dāng)公司的現(xiàn)金余額達(dá)到24000元時(shí)，該公司應(yīng)該采取的措施是( )。

A.拋售有價(jià)證券15306元，使現(xiàn)金持有量回升

B.購買有價(jià)證券15306元，使現(xiàn)金持有量下降

C.拋售有價(jià)證券1918元，使現(xiàn)金持有量回升

D.購買有價(jià)證券1918元，使現(xiàn)金持有量下降

32.某企業(yè)全年需用A材料2400噸，每次的訂貨成本為400元，每噸材料年儲備成本12元，則每年最佳訂貨次數(shù)為( )次。

A.12

B.6

C.3

D.4

33.某公司每年耗用戊材料7200千克，公司訂貨日至到貨期的時(shí)間為15天，一年按360天計(jì)算。則再訂貨點(diǎn)為( )千克。

A.480

B.300

C.500

D.250

34.某企業(yè)有關(guān)資料如下：貨幣資金616萬元，應(yīng)收賬款1849萬元，存貨616萬元，固定資產(chǎn)4950萬元，短期借款1000萬元，應(yīng)付賬款465萬元，則該企業(yè)維持日常經(jīng)營所需的資金為( )萬元。

A.1616

B.6566

C.1000

D.4717

35.已知某種存貨的全年需要量為36000個(gè)單位，該種存貨的再訂貨點(diǎn)為1000個(gè)單位，則其交貨期應(yīng)為( )。

A.36天

B.10天

C.18天

D.12天

36.企業(yè)信用政策的內(nèi)容不包括( )。

A.確定信用期間

B.確定信用條件

C.確定現(xiàn)金折扣政策

D.確定收賬方法

1.

【答案】B

【解析】預(yù)防需要是企業(yè)為應(yīng)付意外緊急情況而需要保持的現(xiàn)金支付能力。

2.

【答案】B

【解析】本題的考核點(diǎn)是現(xiàn)金資產(chǎn)的特性。現(xiàn)金資產(chǎn)的流動性強(qiáng)，但收益性較差，所以，持有過量現(xiàn)金可能導(dǎo)致的結(jié)果是資產(chǎn)流動性提高、償債能力提高、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低和收益水平下降。

3.

【答案】D

【解析】投機(jī)性需要是指置存現(xiàn)金用于不尋常的購買機(jī)會，比如購入股票及有價(jià)證券等，但除了金融和投資公司外，一般地講其他企業(yè)專為投機(jī)性需要而特殊置存現(xiàn)金的不多。

4.

【答案】A

【解析】本題的主要考核點(diǎn)是最佳現(xiàn)金持有量確定的成本分析模式和存貨模式均需考慮的共性因素。最佳現(xiàn)金持有量，成本分析模式就是持有現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會成本與短缺成本之和最小時(shí)的現(xiàn)金持有量。存貨模式就是能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會成本與交易成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，即為最佳現(xiàn)金持有量。由此可見，在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是持有現(xiàn)金的機(jī)會成本。

5.

【答案】D

【解析】總流動資產(chǎn)投資=流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)×每日成本流轉(zhuǎn)額=流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)×每日銷售額×銷售成本率，從公式可以看出選項(xiàng)ABC使流動資產(chǎn)投資需求增加。銷售利潤率增加，在其他不變的情況下，則說明銷售成本率下降，所以D正確。

6.

【答案】A

【解析】本題的考核點(diǎn)是存貨成本。B選項(xiàng)：“商品買價(jià)”屬于購置成本;C、D選項(xiàng)：“存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息”和“存貨的保險(xiǎn)費(fèi)”屬于儲存成本中的變動成本。

7.

【答案】B

【解析】本題的考核點(diǎn)是現(xiàn)金的持有動機(jī)。A選項(xiàng)屬于為滿足交易動機(jī)而持有現(xiàn)金;C、D選項(xiàng)屬于為滿足投機(jī)動機(jī)而持有現(xiàn)金。

8.

【答案】B

【解析】本題的主要考核點(diǎn)是最佳現(xiàn)金持有量確定的隨機(jī)模式。現(xiàn)金最高持有量=3×9000-2×2500=22000(元)，所以，目前的現(xiàn)金持有量未達(dá)到現(xiàn)金最高持有量，不予理會。

9.

【答案】A

【解析】本題的考核點(diǎn)是應(yīng)收賬款的機(jī)會成本。該企業(yè)應(yīng)收賬款的機(jī)會成本=7.5(萬元)。

10.

【答案】A

【解析】在計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量的成本分析模式中，管理成本和交易成本均屬于無關(guān)成本，短缺成本和機(jī)會成本均屬于相關(guān)成本;在計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量的隨機(jī)模式中，管理成本和短缺成本均屬于無關(guān)成本;交易成本和機(jī)會成本均屬于相關(guān)成本。所以，運(yùn)用隨機(jī)模式和成本分析模式計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量，均會涉及到現(xiàn)金的機(jī)會成本。

11.

【答案】B

【解析】機(jī)會成本=現(xiàn)金持有量/2×機(jī)會成本率，交易成本=現(xiàn)金需求總量/現(xiàn)金持有量×一次交易成本，顯然，現(xiàn)金持有量越小，機(jī)會成本越低，交易成本越高。

12.

【答案】A

14.

【答案】A

【解析】本題考核點(diǎn)是信用期限。不適當(dāng)?shù)匮娱L信用期限會使平均收賬期延長，占用在應(yīng)收賬款上的資金相應(yīng)增加，引起機(jī)會成本、壞賬損失和收賬費(fèi)用增加，存貨占用資金減少。

15.

【答案】A

【解析】再訂貨點(diǎn)R=交貨時(shí)間×平均日需求+保險(xiǎn)儲備，從公式可以看出，經(jīng)濟(jì)訂貨量與再訂貨點(diǎn)無關(guān)。

16.

【答案】D

【解析】年訂貨次數(shù)=3600/600=6(次)

每年存貨的訂貨成本=6×400=2400(元)

17.

【答案】A

【解析】與現(xiàn)金有關(guān)的機(jī)會成本、短缺成本、管理成本三者成本的和即總成本構(gòu)成一個(gè)拋物線型的總成本線，其最低點(diǎn)即為最佳現(xiàn)金持有量，若現(xiàn)金持有量超過這一最低點(diǎn)時(shí)，機(jī)會成本上升的代價(jià)會大于短缺成本下降的好處。

18.

【答案】A

【解析】在現(xiàn)金持有量的隨機(jī)控制模式下，其現(xiàn)金控制量的上限H=3R-2L，即H=3×6250-2×5000=8750(元)。

19.

【答案】B

【解析】本題的主要考核點(diǎn)是最佳現(xiàn)金持有量確定的存貨模式。最佳現(xiàn)金持有量=40000(元) 達(dá)到最佳現(xiàn)金持有量的全年轉(zhuǎn)換成本=(200000/40000)×400=2000(元)。

20.

【答案】B

【解析】本題的主要考核點(diǎn)是影響現(xiàn)金返回線R的參數(shù)。隨機(jī)模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法。現(xiàn)金返回線R可按下列公式計(jì)算

i—有價(jià)證券的日利息率;

δ—預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差(可根據(jù)歷史資料測算)。

從上述公式可以看出，選項(xiàng)B，即現(xiàn)金存量的上限，不包括在現(xiàn)金返回線R的各項(xiàng)參數(shù)中。

21.

【答案】A

【解析】在流動資產(chǎn)投資政策中，寬松的流動資產(chǎn)投資政策的流動資產(chǎn)投資規(guī)模最大，風(fēng)險(xiǎn)最小，收益性最差。

22.

【答案】D

【解析】本題考核的是寬松的流動資產(chǎn)投資政策的特點(diǎn)。選項(xiàng)ABC是緊縮的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的特點(diǎn)。

23.

【答案】C

24.

【答案】A

【解析】力爭現(xiàn)金流量同步可使其持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低。

25.

【答案】B

26.

【答案】B

【解析】本題的主要考核點(diǎn)是最佳現(xiàn)金持有量確定的成本分析模型。最佳現(xiàn)金持有量確定的成本分析模式下，假設(shè)不存在現(xiàn)金和有價(jià)證券之間的轉(zhuǎn)換，所以不考慮交易成本，應(yīng)該考慮的相關(guān)成本有：機(jī)會成本和短缺成本。

27.

【答案】C

【解析】H-R=2(R-L) ,所以R-L=5萬元,因?yàn)長=2萬元,所以R=7萬元,由于H-R=10萬元,所以H=17萬元。企業(yè)目前的現(xiàn)金余額為17萬元,達(dá)到了上限,所以需要投資有價(jià)證券10萬元。

28.

【答案】C

【解析】信用條件是指企業(yè)接受客戶信用定單時(shí)所提出的付款要求，主要包括：信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣率。收賬政策亦稱收賬方針，是指當(dāng)客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施，主要包括收賬程序、收賬方式等。信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)評價(jià)客戶等級，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)。信用政策的制定就是在成本與收益比較的基礎(chǔ)上，做出信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策的具體決策方案，即信用政策主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三個(gè)方面的內(nèi)容。

29.

【答案】D

【解析】現(xiàn)金是流動資產(chǎn)中流動性最強(qiáng)，但收益性最弱的資產(chǎn)，企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)，就是要在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間做出抉擇，以獲取最大的長期利潤。為了配合現(xiàn)金管理兼顧資產(chǎn)的流動性和收益性，可將暫時(shí)閑置的現(xiàn)金投資短期有價(jià)證券。

30.

【答案】B

【解析】本題考核的是營運(yùn)資本投資。A選項(xiàng)正確的說法是：每日成本流轉(zhuǎn)額=每日銷售額×銷售成本率;C選項(xiàng)正確的說法是：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù);D選項(xiàng)正確的說法是：權(quán)益資本收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)。

31.

【答案】B

【解析】本題的考核點(diǎn)是隨機(jī)模式。當(dāng)現(xiàn)金量達(dá)到控制上限時(shí)，應(yīng)當(dāng)用現(xiàn)金購入有價(jià)證券，使現(xiàn)金持有量下降，購入的金額=24000-8694=15306(元)。

32.

【答案】B

33.

【答案】B

【解析】本題的考核點(diǎn)是訂貨提前期。再訂貨點(diǎn)=交貨時(shí)間×每日平均需用量=15×7200/360=300(千克)。

34.

【答案】A

【解析】本題的考核點(diǎn)是營運(yùn)資本的涵義。企業(yè)維持日常經(jīng)營所需的資金即營運(yùn)資本，又稱營運(yùn)資金、循環(huán)資本，也稱凈營運(yùn)資本，通常指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的差額。用公式表示為：凈營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=(616+1849+616)-(1000+465)=3081-1465=1616(萬元)。

35.

【答案】B

【解析】因?yàn)樵儆嗀淈c(diǎn)=平均日需用量×交貨期,依題意日需求量為36000÷360=100(單位),所以交貨期為1000÷100=10(天)。

36.

【答案】D

【解析】應(yīng)收賬款的信用政策包括信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策，確定收賬方法是收賬政策的主要內(nèi)容。