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　　個人理財精講第2講講義

　　政治、法律與政策環境

　　1.3 個人理財業務的影響因素

　　1.3.1 宏觀因素

　　(1)政治、法律與政策環境：財政政策，貨幣政策，收入分配政策，稅收政策等。宏觀經濟政策對投資理財的影響具有綜合性、復雜性和全面性的特點。各種宏觀經濟政策由于其發揮作用的方式不同，因此通常相互配合使用以達到整個宏觀調控的目標。宏觀調控的整體方向和趨勢決定了個人和家庭投資理財的戰略選擇。

　　例題：宏觀經濟政策影響到理財決策的制定和理財服務的開展;下列說法正確的是【　ABCDE　】

　　A. 寬松的貨幣政策刺激投資需求，提升房地產的價格

　　B. 中央銀行在公開市場賣出國債，能刺激各類資產的價格下降

　　C. 偏松的收入政策會刺激當地的投資需求

　　D. 提高印花稅能導致股價下降

　　E. 緊縮的財政政策降低人們的可支配收入

　　經濟環境

　　(2)經濟環境：經濟發展階段，包括①傳統經濟社會;②經濟起飛前的準備階段;③經濟起飛階段;④邁向經濟成熟階段;⑤大量消費階段。屬于前三個階段的國家稱為發展中國家，而處于后兩個發展階段的國家則稱為發達國家。消費者的收入水平。宏觀經濟狀況：經濟增長速度和經濟周期;通貨膨脹率;就業率;國際收支與匯率。

　　例題：關于宏觀經濟狀況對個人理財策略的影響描述中，正確的有【　ABE　】

　　A. 在經濟增長比較快時，個人和家庭應考慮買入對周期波動比較敏感的行業資產

　　B. 在經濟擴張階段，特別是成長性、高投機性股票價值表現良好

　　C. 當經濟處于景氣周期時，個人和家庭應考慮增持固定收益類產品

　　D. 當經濟增長較快時，應減持股票、房產等資產，避免經濟波動造成損失

　　E. 當經濟衰退時，企業虧損，股票的收益和價值顯著下降，可能引發熊市

　　例題：在通貨膨脹嚴重時期，持有外匯和外國資產可能是僅存的保值選擇?！尽″e　】

　　例題：為了應付通貨膨脹風險，個人和家庭應當增持固定利率債券和其他固定收益產品?！尽″e　】

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　　社會環境、技術環境

　　(3)社會環境：社會文化環境;社會制度環境：養老保險制度，醫療保險制度，其他社會保障制度;人口環境。

　　例題：我國醫療制度改革后，由個人承擔的醫藥費比例提高，個人理財需求減少。【　錯　】

　　(4)技術環境：計算機信息技術與網絡技術。

　　微觀因素

　　1.3.2 微觀因素

　　(1)金融市場的競爭程度：當市場需求相對穩定時，提供同類產品的金融機構越多，競爭者的業務創新越快、營銷手段越先進，商業銀行面臨的發展個人理財業務的壓力也就越大。

　　(2)金融市場的開放程度：一個開放的金融市場為商業銀行個人理財業務的不斷創新提供了必要的條件。同時，市場開放程度的提高，對商業銀行管理個人理財業務風險提出了更高的要求。

　　(3)金融市場的價格機制：金融市場上的一系列價格指標對理財產品的定價都有重要的影響，特別是利率水平。利率包括法定利率和市場利率，市場利率是市場資金借貸成本的真實反映。注意區分名義利率和實際利率，只有在物價水平不變的前提下，不同的名義利率才能夠真實反映投資者投資于理財產品所獲得的實際收益率水平的差異。

　　例題：關于金融市場的價格機制對個人理財的影響，以下說法正確的是【　ABCDE 　】

　　A. 金融市場價格指標是影響個人理財策略的最基礎因素

　　B. 金融市場價格指標影響個人理財產品的風險和收益

　　C. 利率水平變動會影響人們的投資預期和消費支出

　　D. 利率水平變動會影響人們進行投資的機會成本

　　E. 銀行儲蓄存款是利率變動的最直接反映

　　例題：通常情況下，以下哪種經濟狀況會使投資者減少儲蓄配置?【　ABC 　】

　　A. 失業率下降

　　B. 預期經濟處于景氣周期

　　C. 預期通貨膨脹上升

　　D. 國際收支持續出現順差

　　E. 預期未來利率上升

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