一、單選題

　　1.某企業現金收支狀況比較穩定，全年的現金需要量為200000元，每次轉換有價證券的交易成本為400元，有價證券的年利率為10%。達到最佳現金持有量的全年交易成本是( )元。

　　A. 1000 B. 2000

　　C. 3000 D. 4000

　　【答案】B

　　【解析】本題的主要考核點是最佳現金持有量確定的存貨模式。最佳現金持有量= =40000(元)

　　達到最佳現金持有量的全年轉換成本=(200000/40000)×400=2000(元)。

　　2.公司持有有價證券的年利率為6%，公司的現金最低持有量2500元，現金余額的最優返回線為9000元，如果公司現有現金21200元，則根據隨機模型應將其中的( )元投資于證券。

　　A.12200 B.0 C.8000 D.18700

　　【答案】B

　　【解析】本題的主要考核點是最佳現金持有量確定的隨機模式。現金最高持有量=3×9000-2×2500=22000(元),所以,目前的現金持有量未達到現金最高持有量,不予理會。

　　3.假設某企業明年需要現金8400萬元，已知有價證券的報酬率為7%，將有價證券轉換為現金的轉換成本為150元，則最佳現金持有量和此時的相關最低總成本分別是( )。

　　A.60萬元;4萬元

　　B.60萬元;4.2萬元

　　C.80萬元;4.5萬元

　　D.80萬元;4.2萬元

　　【答案】B

　　【解析】本題的主要考核點是最佳現金持有量確定的存貨模型。

　　最佳現金持有量C = = =60(萬元)

　　機會成本= = (萬元)

　　交易成本= = =2.1(萬元)

　　相關總成本=機會成本+交易成本=2.1+2.1=4.2(萬元)。

　　4.在確定最佳現金持有量時，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是( )。?

　　A.機會成本?

　　B.交易成本?

　　C.短缺成本?

　　D.管理成本?

　　【答案】A

　　【解析】本題的主要考核點是最佳現金持有量確定的成本分析模式和存貨模式均需考慮的共性因素。最佳現金持有量，成本分析模式就是持有現金而產生的機會成本與短缺成本之和最小時的現金持有量。存貨模式就是能夠使現金管理的機會成本與交易成本之和保持最低的現金持有量，即為最佳現金持有量。由此可見，在確定最佳現金持有量時，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是持有現金的機會成本。

　　5.某公司全年現金需求量為202.5萬元，其原材料購買和產品銷售均采用賒購和賒銷方式，應收賬款的平均收賬期為40天，應付賬款的平均付款期為20天，存貨平均周轉期為60天，則在現金周轉期模式下，該公司最佳現金持有量為( )萬元。(一年按360天計算)

　　A 40 B 45 C 50 D 55

　　答案：B

　　解析：現金周轉期=60+40-20=80天

　　現金周轉率=360/80=4.5次

　　最佳現金持有量=202.5/4.5=45萬元

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