【摘要】為了方便廣大考生備考，環(huán)球網(wǎng)校注冊會計師頻道特整理并發(fā)布“2017年注冊會計師《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理》第四章第四節(jié)公司治理的基礎(chǔ)設(shè)施”以下內(nèi)容分享第四章戰(zhàn)略實施的相關(guān)知識點，希望今年參加注冊會計師考生認真掌握戰(zhàn)略管理中的權(quán)力與利益相關(guān)者的知識點，預(yù)祝大家學(xué)習(xí)愉快!更多資料及海量試題請關(guān)注環(huán)球注冊會計師考試頻道!

　　公司治理的基礎(chǔ)設(shè)施

　　(環(huán)球網(wǎng)校提供公司治理的基礎(chǔ)設(shè)施)影響公司治理效率的因素不僅包括公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和公司外部治理機制，還包括公司治理的基礎(chǔ)設(shè)施。

　　公司治理基礎(chǔ)設(shè)施主要包括公司信息披露制度、評價公司財務(wù)信息和治理水平的信用中介機構(gòu)、保護投資者利益的法律法規(guī)、政府監(jiān)管以及媒體和專業(yè)人士的輿論監(jiān)督等。

　　這幾個方面可以圍繞確保披露高質(zhì)量的公司信息而被有機地聯(lián)系起來。公司治理一個重要的目標是提供高質(zhì)量的公司信息。但是，披露的信息質(zhì)量很難保證，因此需要會計、審計等信用中介機構(gòu)進行評價，為披露出的公司信息出具獨立意見。但有了這些中介機構(gòu)并不能保證公司披露的信息一定是真實可靠的，一旦出現(xiàn)問題，就可能要訴諸事后的懲罰機制，也就是法律法規(guī)的介入，如果有完善的投資者法律保護，并且有公正透明的執(zhí)法程序，那么，即使出現(xiàn)信用中介機構(gòu)伙同公司欺騙信息使用者，尤其是投資者的情況，相關(guān)法律制裁機制便立即啟動，同樣可以在最大限度上挽回投資者損失。

　　除此之外，還有從公司信息的產(chǎn)生到披露過程中的政府監(jiān)管和專業(yè)人士的輿論監(jiān)督，他們可以在事中控制信息披露的質(zhì)量。因此，我們可以把公司治理基礎(chǔ)設(shè)施統(tǒng)一到公司信息披露的分析框架下。

　　一、信息披露制度

　　信息披露制度，是上市公司為保障投資者利益、接受社會公眾的監(jiān)督而依照法律規(guī)定必須將自身的財務(wù)變化、經(jīng)營狀況等信息和資料向證券管理部門和證券交易所報告，并向社會公開或公告，以便使投資者充分了解情況的制度。它包括公司證券發(fā)行前的披露和上市后的持續(xù)信息公開，主要由招股說明書制度、定期報告制度和臨時報告制度組成。

　　信息披露制度的特征主要包括：信息披露義務(wù)的強制性和自愿性、信息披露內(nèi)容的多樣性和信息披露時間的持續(xù)性等。

　　會計信息披露在公司治理結(jié)構(gòu)中的作用表現(xiàn)在：

　　1.信息披露在內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中的監(jiān)督作用

　　如何監(jiān)督高級經(jīng)理人員和大股東的行為是公司治理的關(guān)鍵。

　　2.信息披露在內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中的激勵作用

　　信息披露，特別是財務(wù)信息的披露為激勵經(jīng)理人員提供了依據(jù)。

　　3.信息披露在內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中的契約溝通作用

　　企業(yè)是一系列契約關(guān)系的聯(lián)結(jié)。財務(wù)信息為企業(yè)各種契約的簽訂、執(zhí)行與監(jiān)督提供基礎(chǔ)性數(shù)據(jù)，并成為企業(yè)契約的重要組成部分，以降低契約溝通成本(如簽約成本和監(jiān)督成本)。同時，契約是不完備的，締約各方不可能對所有情況事無巨細地進行約定，因此，公司股東、董事會和經(jīng)理層必然為獲得財務(wù)信息相關(guān)的各種權(quán)利展開溝通和博弈。

　　4.信息披露有助于外部治理機制的有序運作

　　公司外部治理機制的有效運作同樣需要相關(guān)、可靠、及時和充分的財務(wù)信息。

　　二、中介機構(gòu)

　　主要的信用中介機構(gòu)包括：會計師事務(wù)所、投資銀行和律師事務(wù)所等。一般而言，這些信用中介機構(gòu)在擔(dān)保公司信息披露質(zhì)量方面很守信用。如果它們對公司披露的虛假信息表示認可，那么就會面臨承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任的風(fēng)險，可能會受到政府部門的民事或刑事起訴，后果比較嚴重，所以，它們在工作中一般會嚴格遵守工作準則和職業(yè)道德。

　　1.會計師事務(wù)所

　　2.投資銀行

　　3.律師事務(wù)所

　　三、法律法規(guī)

　　公司治理是以法治為基礎(chǔ)的，《公司法》、《銀行法》、《證券法》、《破產(chǎn)法》、《勞工法》等各部門法律均會對公司治理產(chǎn)生重大影響。

　　投資者法律保護主要是指一個國家的法律法規(guī)對投資者的保護條款及這些條款的執(zhí)行情況。對中小投資者法律保護越好，公司價值越高。

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　　四、政府監(jiān)管

　　政府監(jiān)管的必要性和重要性在于：

　　一是信息不對稱問題導(dǎo)致市場失靈，從而需要政府監(jiān)管;

　　二是由于法律的不完備性，需要通過政府監(jiān)管加以彌補。

　　我國還處于轉(zhuǎn)型期，市場所存在的缺陷，無法通過市場本身來克服，必須借助公共權(quán)威機構(gòu)，即政府來克服市場缺陷。一個有效的政府才是市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的前提條件。同時，政府為了促進就業(yè)，為了經(jīng)濟增長，為了收取稅收，也必然要關(guān)注公司穩(wěn)定和公司各方的利益，也就必然要對公司實施監(jiān)管。

　　有效的政府監(jiān)管體系應(yīng)包括以下四個方面：

　　1.法律監(jiān)管

　　法律具有權(quán)威性與強制性，對公司治理中各主體和客體的行為具有最高權(quán)威的強制性約束，是其他形式監(jiān)督的依據(jù)和基礎(chǔ)。法律監(jiān)管應(yīng)從兩個方面進行：①制定法律規(guī)章，即立法監(jiān)管;②法院執(zhí)法，即司法介入監(jiān)管。

　　2.行政監(jiān)管

　　法律監(jiān)管有其不足之處：①法律規(guī)章的制定不完善、不健全;②司法介入監(jiān)管一般是被動的和事后的，不利于保護受損人的利益。因此，就有必要引入一個能主動執(zhí)法的機構(gòu)，即政府各級行政機關(guān)。因此，行政監(jiān)管就是指各級行政機關(guān)依法律的授權(quán)和規(guī)定對公司治理中各主體和客體的行為所進行的監(jiān)督。行政監(jiān)管的主體主要有證券委及其派出機構(gòu)、財政部、國資委、保監(jiān)會等。

　　3.市場環(huán)境監(jiān)管

　　市場環(huán)境監(jiān)管是指政府通過對市場環(huán)境的建設(shè)來達到公司治理的目的。良好的公司治理依賴充分競爭和完備的市場體系，如競爭的產(chǎn)品市場、資本市場、經(jīng)理人市場、勞動力市場、健康的破產(chǎn)機制等，這些都是有效的公司治理體系的重要組成部分。而良好的市場體系，必然要依靠政府去培育和營造。

　　4.信息披露監(jiān)管

　　上市公司信息披露的管理體制是一國或地區(qū)對上市公司信息披露行為所采取的管理體系、管理結(jié)構(gòu)和管理手段的總稱，是上市公司監(jiān)管體制的重要組成部分。負責(zé)上市公司信息披露監(jiān)管的管理機構(gòu)主要包括證券主管機關(guān)和證券交易所。

　　五、媒體、專業(yè)人士的輿論監(jiān)督

　　輿論監(jiān)督的實施主體主要分為兩個層次，即公眾和媒體層次。公眾作為輿論監(jiān)督的主體，是輿論話題的發(fā)現(xiàn)者與提供者。

　　而媒體一方面是公眾輿論監(jiān)督的實現(xiàn)途徑和輸出管道;另一方面也是輿論監(jiān)督話題的發(fā)現(xiàn)者與供應(yīng)者。可以說，媒體在輿論監(jiān)督中負有雙重任務(wù)。

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