2014年銀行從業《個人理財》第四章重點:銀行理財產品介紹
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第三節 銀行理財產品介紹
貨幣型理財產品：
1.貨幣型理財產品定義
貨幣型理財產品是投資于貨幣市場的銀行理財產品。這些金融工具的市場價格與利率高度相關，因此屬于掛鉤利率類理財產品。
2.貨幣型理財產品的特點
投資期短，資金贖回靈活，本金、收益安全性高等，該類產品通常被作為活期存款的替代品。
3.貨幣型理財產品的風險
由于貨幣型理財產品的投資方向是具有高信用級別的中短期金融工具，所以其信用風險低，流動性風險小，屬于保守、穩健型產品。
4.貨幣型理財產品舉例(產品投向、 產品的申購和贖回、產品收益)
債券型理財產品：
1.債券型理財產品的定義
債券型理財產品是以國債、金融債和中央銀行票據為主要投資對象的銀行理財產品。與貨幣型理財產品類似，債券型理財產品也屬于掛鉤利率類理財產品。
2.債券型理財產品的特點
產品結構簡單、投資風險小、客戶預期收益穩定;債券型理財產品的市場認知度高，客戶容易理解。
3.債券型理財產品的收益及風險特征
投資風險較低，收益也不高，屬于保守、穩健型產品。基于上述基本特點，其目標客戶主要為風險承受能力較低的投資者，適合保守型和穩健型客戶投資。
4.債券型理財產品投資方向
債券型理財產品資金主要投向銀行間債券市場、國債市場和企業債市場。銀行募集客戶資金，進行統一投資，產品到期之后向客戶一次性歸還本金和收益。
目前，對于投資者而言，購買債券型理財產品面臨的最大風險來自利率風險、匯率風險和流動性風險。
5.債券型理財產品舉例
產品投向
理財收益
風險提示
(1)市場風險：如果在理財期內，市場利率上升，該產品的收益率不隨市場利率上升而提高。
(2)流動性風險：投資者沒有提前終止權。
(3)其他風險：如果自然災害、戰爭等不可抗力因素出現，將嚴重影響金融市場的正常運行，從而導致理財資產收益降低或損失，甚至影響理財計劃的受理、投資、償還等的正常進行，進而影響理財計劃的資金收益安全。
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股票類理財產品：
股票(或股權)類理財產品品種比較多，其中包括商業銀行推出的一些 FOF(基金中的基金)產品、私募理財產品等，這些產品都是部分或者全部投資于股票(或股權)的理財產品，風險相對較大。中國銀監會2009年下發的《關于進一步規范商業銀行個人理財業務投資管理有關問題的通知》對股票類理財產品進行了規范。該通知規定，對于一般性客戶的理財資金不得投資于境內二級市場公開交易的股票或預期相關的證券投資基金。理財資金參與新股申購應符合國家法律法規和監管規定。理財資金不得投資于未上市企業股權和上市公司非公開發行或交易的股份。同時，該通知還指出，對于具有相關投資經驗、風險承受能力較強的高資產凈值客戶，商業銀行可以通過私人銀行服務滿足其投資需求，不受上述條款的限制。
組合投資類理財產品：
1.組合投資類理財產品概念
組合投資類理財產品通常投資于多種資產組成的資產組合或資產池，其中包括：債券、票據，債券回購、貨幣市場存拆放交易、新股申購、信貸資產以及他行理財產品等多種投資品種，同時發行主體往往采用動態的投資組合管理方法和資產負債管理方法對資產池進行管理。
與其他理財產品相比，組合投資類理財產品實現兩大突破，一是突破了理財產品投資渠道狹窄的限制，進行多種組合投資，甚至可以跨多個市場進行投資;二是突破了銀行理財產品間歇性銷售的形式，組合投資類理財產品可以滾動發行和連續銷售。
2.組合投資類理財產品的優勢和缺點
投資類理財產品的優勢主要在于：
第一，產品期限覆蓋面廣，可以全面地滿足不同類型客戶對投資期限的個性化需求，較為靈活，甚至可以根據特殊需求定制產品，給許多對流動性要求比較高的客戶提供了便利;
第二，組合資產池的投資模式在分散投資風險的同時，突破了單一投向理財產品負債期限和資產期限必須嚴格對應的缺陷，擴大了銀行的資金運用范圍和客戶收益空間;
第三，賦予發行主體充分的主動管理能力，最大限度地發揮了銀行在資產管理及風險防控方面的優勢，資產管理團隊可以根據市場狀況，及時調整資產池的構成。
在購買組合投資類理財產品時，還需注意如下方面：
第一，組合投資類理財產品存在信息透明度不高的缺點，增加了產品的信息不對稱性;
第二，產品的表現更加依賴于發行主體的管理水平;
第三，負債期限和資產期限的錯配以及復雜衍生結構的嵌入增加了產品的復雜性，產品投資風險可能會隨之擴大。
3.組合投資類理財產品現狀
從收益類型來看，組合投資類理財產品主要有保本浮動收益和非保本浮動收益兩種類型。
結構性理財產品：
1.結構性理財產品概念
結構性理財產品是運用金融工程技術，將存款、零息債券等固定收益產品與金融衍生品(如遠期、期權、掉期等)組合在一起而形成的一種金融產品。
2.結構性理財產品的主要類型
結構性理財產品的回報率通常取決于掛鉤資產(掛鉤標的)的表現。
根據掛鉤資產的屬性，結構性理財產品大致可以細分為外匯掛鉤類、利率/債券掛鉤類、股票掛鉤類、商品掛鉤類及混合類等。
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QDⅡ基金掛鉤類理財產品：
1.概念
QDII即合資格境內機構投資者，它是在一國境內設立，經中國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業務的證券投資基金。QDII意味著將允許內地居民使用外匯投資境外資本市場，QDII將通過中國政府認可的機構來實施。
2.掛鉤標的
(1)基金
投資者通過基金將分散的資金集中起來，交由專業的托管人和管理人進行托管、管理，投資于股票、債券、外匯、貨幣、實業等領域，以盡可能地減少風險，獲得收益，從而使資本得到增值。
(2)交易所上市基金(Exchange Traded Fund，ETF)
交易型開放式指數基金ETF在本質上是開放式基金，與現有開放式基金沒什么本質的區別。其本身有三個鮮明特征：它可以在交易所掛牌買賣;它是在交易所掛牌的，交易非常便利;投資者只能用與指數對應的一籃子股票申購或者贖回ETF，而不是現有開放式基金的以現金申購贖回。
另類理財產品：
1.概念與特點
另類資產是指除傳統股票、債券和現金之外的金融資產和實物資產，如房地產、證券化資產、對沖基金、私募股權基金、大宗商品、巨災債券、低碳產品和藝術品等。
對另類資產的投資稱為另類投資，較傳統投資而言，有兩個方面的區別與聯系：其一，交易策略上，除采用傳統投資的買進并持有策略外，另類投資還可采用賣空策略;其二，操作方式上，另類投資則可以采用杠桿投資策略。
較傳統投資而言，另類投資的主要優點有：
第一，另類資產多屬于新興行業或領域，未來潛在的高增長也將會給投資者帶來潛在的高收益;
第二，另類資產與傳統資產以及宏觀經濟周期的相關性較低，大大提高了資產組合的抗跌性和順周期性。
2.產品風險
在進行另類資產投資時，除需承擔傳統的信用風險、市場風險和周期風險等風險外，還有如下幾個方面的風險：
首先，投機風險。
其次，小概率事件并非不可能事件。
最后，損失即高虧的極端風險。
3.發展現狀
國內的銀行理財產品已逐步涉及另類理財產品市場，但由于該類產品的投資群體多為私人銀行客戶，受限于私人銀行業務的私密性，另類理財產品的信息透明度較低。大體而言，另類理財產品主要涉及的投資領域有藝術品、飲品(紅酒、白酒和普洱茶)和私募股權等。
就產品的支付條款而言，不外乎如下兩種主要類型，一是直接投資型;二是“實期”結合型，其主要設計理念為產品到期投資者可以消費實物資產，也可以獲得固定額度的收益。
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