3.營運能力分析

　　營運能力是指通過借款人資產周轉速度的有關指標反映出來的資產利用效率，它表明客戶管理人員經營、管理和運用資產的能力。資產利用效率高，各項資產周轉速度就越快，資產變現的速度就越快，這樣借款人的短期償債能力就強。資產利用效率高，各項資產周轉速度就快，就能取得更多的收入和利潤，那么其長期償債能力就強。營運能力對客戶盈利能力的持續增長和償債能力的不斷提高有著決定性的影響。

　　營運能力分析常用的比率主要有：總資產周轉率、固定資產周轉率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、資產收益率和所有者權益收益率等，這些統稱為效率比率。

　　(1)總資產周轉率

　　總資產周轉率=銷售收入凈額/資產平均總額×100%

　　資產平均總額=(期初余額+期末余額)/2

　　總資產周轉率可以用來分析客戶全部資產的使用效率。該比率越高，說明客戶利用其全部資產進行經營的效率越好，客戶的盈利能力越強。

　　(2)固定資產周轉率

　　固定資產周轉率=銷售收入凈額/固定資產平均凈值×100%

　　固定資產平均凈值=(年初固定資產凈值+年末固定資產凈值)/2

　　固定資產周轉率高，表明客戶固定資產利用較充分，也表明客戶固定資產投資得當，固定資產結構合理，能夠發揮效率。

　　(3)應收賬款周轉率

　　應收賬款周轉率=賒銷收入凈額/應收賬款平均余額×100%

　　賒銷收入凈額=銷售收入一現銷收入一銷售退回一銷售折讓一銷售折扣

　　應收賬款平均余額=(期初應收賬款+期末應收賬款余額)/2

　　一般而言，一定時期內應收賬款周轉次數越多，說明企業收回賒銷賬款的能力越強，應收賬款的變現能力和流動性越強，管理工作的效率越高。

　　另外，還可以通過計算應收賬款回收期(應收賬款賬齡)，來反映應收賬款的周轉情況。應收賬款回收期表示企業應收賬款周轉一次平均所需的天數。其計算公式為：

　　應收賬款回收期數=計算期天數/應收賬款周轉次數=應收賬款平均余額×計算期天數/賒銷收入凈額

　　應收賬款回收期越短，說明客戶應收賬款的變現速度越快，流動性越好。

　　計算應收賬款周轉率時應注意以下幾個問題：

　　①在計算應收賬款周轉率時可采用銷售收入凈額。

　　②已向銀行辦理了貼現手續的應收票據不應包括在應收賬耖平均余額之內。

　　③應收賬款余額應是扣除壞賬準備后的凈額。

　　2011年銀行從業人員資格考試網絡輔導招生簡章