(2)短期償債能力分析

　　短期償債能力是指客戶以流動資產償還流動負債的能力。影響短期償債能力的因素很多，但流動資產與流動負債的關系以及資產的變現速度是其最主要的方面。短期償債能力應注意一定時期的流動資產變現能力的分析，而一般不太注重借款人盈利能力的分析。

　　反映客戶短期償債能力的比率主要有：流動比率、速動比率和現金比率，這些統稱為償債能力比率。

　　①流動比率。流動比率表明借款人每元流動負債有多少流動資產作為償還的保證。該比率越高，借款人短期償債能力越強，債權人的權益越有保證。其計算公式為：

　　流動比率=流動資產/流動負債×100%

　　流動比率過高不僅表明借款人流動資產占用過多，影響資產的使用效率和盈利能力，也可能表明客戶的應收賬款過多或是存貨過多。按照穩健原則，一般認為流動比率在2左右比較適宜。

　　②速動比率。速動比率是借款人速動資產與流動負債的比率。其計算公式為：

　　速動比率=速動資產/流動負債×100%

　　速動資產是指易于立即變現、具有即時支付能力的流動資產。速動資產=流動資產一存貨一預付賬款一待攤費用

　　速動比率比流動比率能夠更加準確、可靠地評價借款人資產流動性及其償還短期債務的能力。根據經驗，一般認為速動比率為l較為合適。影響速動比率的重要因素是應收賬款的變現能力，在評價速動比率時，還應結合應收賬款周轉率指標分析應收賬款的質量。

　　③現金比率。現金比率是客戶現金類資產與流動負債的比率。它是衡量借款人短期償債能力的一項參考指標。其計算公式為：

　　現金比率=現金類資產/流動負債×100%

　　現金類資產是速動資產扣除應收賬款后的余額j包括貨幣資金和易于變現的有價證券，它最能反映客戶直接償付流動負債的能力。現金比率越高，表明客戶直接支付能力越強。

　　④營運資金。營運資金是指流動資產與流動負債的差額，其計算公式為：

　　營運資金=流動資產一流動負債

　　營運資金為正值時說明該借款人是用長期資金(所有者權益、流動負債)支持著部分流動資產，負值時說明該借款人是用流動負債支持部分長期資產。營運資金越多越好，對借款人短期和長期資產的支持越大。

　　除上述指標外，還有報表之外的其他一些因素，如借款人的或有負債一旦成為真正的負債，將加重客戶的債務負擔，影響其短期償債能力;借款人閑置不用的資產、已經開發出來將要轉讓的無形資產等，會增強其短期償債能力。因此，為了準確地分析客戶的短期償債能力，除利用財務報表資料外，還應盡可能地收集其他有關方面的資料，以便做出正確的評價。

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