一、單選題

1.在我國股票期權市場上，機構投資者可進一步細分為專業(yè)機構投資者和(　　)。

A.特殊投資者

B.普通機構投資者

C.國務院隸屬投資機構

D.境外機構投資者

2.上海期貨交易所的正式運營時間是(　　)。

A.1998年8月

B.1999年12月

C.1990年10月

D.1993年5月

3.假設淀粉每個月的持倉成本為30～40元/噸，交易成本5元/噸，某交易者打算利用淀粉期貨進行期現(xiàn)套利.則一個月后的期貨合約與現(xiàn)貨的價差處于(　　)時不存在明顯期現(xiàn)套利機會。

A.大于45元/噸

B.大于35元/噸

C.大于35元/噸，小于45元/噸

D.小于35元/噸

4.上海證券交易所個股期權合約的標的合約月份為(　　)。

A.當月

B.下月

C.連續(xù)兩個季月

D.當月、下月及連續(xù)兩個季月

5.無擔保的期權空頭稱為(　　)。

A.無擔保空頭

B.看跌空頭

C.看漲空頭

D.裸期權空頭

6.上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權是上證50ETF，合約的標的是(　　)。

A.上證50股票價格指數(shù)

B.上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金

C.深證50股票價格指數(shù)

D.滬深300股票價格指數(shù)

7.一筆1M/2M的美元兌人民幣掉期交易成交時，銀行(報價方)報價如下：美元兌人民幣即期匯率為6.2340/6.2343(1M)近端掉期點為40.01/45.23(bp)(2M)遠端掉期點為55.15/60.15(bp)作為發(fā)起方的某機構，如果交易方向是先買入、后賣出，則近端掉期全價為(　　)。

A.6.238823

B.6.239815

C.6.238001

D.6.240015

8.假設英鎊的即期匯率為1英鎊兌1.4839美元，30天遠期匯率為1英鎊兌1.4783美元，這表明30天遠期英鎊(　　)。

A.貼水4.53%

B.貼水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%

9.3月初，某輪胎企業(yè)為了防止天然橡膠原料價格進一步上漲，買人7月份天然橡膠期貨合約100手(每手10噸)，成交價格為24000元/噸，對其未來生產需要的1000噸天然橡膠進行套期保值。當時現(xiàn)貨市場天然橡膠價格為23000元/噸。之后天然橡膠未漲反跌。至6月初，天然橡膠現(xiàn)貨價格跌至20000元/噸。該企業(yè)按此價格購入天然橡膠現(xiàn)貨1000噸，與此同時，將天然橡膠期貨合約對沖平倉，成交價格為21000元/噸。該輪胎企業(yè)的盈虧狀況為(　　)。

A.盈虧相抵

B.盈利200元/噸

C.虧損200元/噸

D.虧損400元/噸

10.在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報價方，雙方會使用兩個約定的匯價交換貨幣。這兩個約定的匯價被稱為(　　)。

A.掉期發(fā)起價

B.掉期全價

C.掉期報價

D.掉期終止價

翻頁繼續(xù)做題>>>

2020年9月期貨從業(yè)資格考試時間已經確定， 免費預約短信提醒，屆時我們會及時提醒2020年9月期貨從業(yè)資格考試時間及成績查詢時間通知，既簡單又方便。

以上內容為2020年9月期貨從業(yè)資格《期貨基礎知識》考前模擬試題一。查看更多期貨從業(yè)資格《基礎知識》相關模擬試題及歷年真題您可以點擊下方免費下載按鈕下載，小編不斷更新資料中！

二、多選題

1.下列敘述錯誤的是()。

A.維持保證金是買或賣一份期貨合約時存入經紀人賬戶的一定數(shù)量的資金

B.保證金存款只能用現(xiàn)金支付

C.維持保證金是最低保證金價值，低于這個水平期貨合約的持有者將會收到要求追加保證金的通知

D.所有的期貨合約都要求同樣多的保證金

2.交易者在期貨市場上的()即為盈利或虧損。

A.合約建倉價格與合約平倉價格之間的差額

B.合約建倉價格與建倉當日的收盤價格之間的差額

C.合約建倉價格與實物交割時交割結算價之間的差額

D.合約建倉價格與實物交割時的收盤價之間的差額

3.期貨投機是如何減緩價格波動的?()

A.當期貨市場價格低于均衡價格，投機者低價買進合約，使期貨價格上漲，供求趨于平衡

B.當期貨市場價格低于均衡價格，投機者高價賣出合約，使期貨價格上漲，供求趨于平衡

C.當期貨市場價格高于均衡價格，投機者高價賣出合約，使期貨價格上漲，供求趨于平衡

D.當期貨市場價格高于均衡價格，投機者低價買進合約，使期貨價格上漲，供求趨于平衡

4.期貨的保證金制度能夠利用杠桿作用，以小博大。將風險與利潤同時放大，期貨投機的原則有()。

A.充分了解期貨合約

B.確定最高獲利目標

C.確定最大虧損限度

D.確定投入的風險資本

5.期貨交易過程中，靈活運用止損指令可以起到()的作用。

A.避免損失

B.限制損失

C.減少利潤

D.滾動利潤

6.以下構成跨期套利的是()。

A.買人LME5月銅期貨，一天后賣出LME6月銅期貨

B.買人上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出上海期貨交易所6月銅期貨

C.買人上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出LME6月銅期貨

D.賣出大連商品交易所5月豆油期貨，同時買人大連商品交易所6月銅期貨

7.當預測期貨價格將下跌，下列期權交易中正確的是()。

A.買入看漲期權

B.賣出看漲期權

C.買入看跌期權

D.賣出看跌期權

8.如果期權買方買人了看漲期權，那么在期權合約的有效期限內如果該期權標的物即相關期貨合約的市場價格上漲，則()。

A.買方會執(zhí)行該看漲期權

B.買方會獲得盈利

C.因為執(zhí)行期權而必須賣給買方帶來損失

D.當買方執(zhí)行期權時，賣方必須無條件的以較低價格的執(zhí)行價格賣出該期權所規(guī)定的標的物

9.按照功能來劃分，期貨投資基金行業(yè)中的參與者包括()。

A.商品基金經理

B.交易經理

C.商品交易顧問

D.期貨傭金商

10.美國對期貨投資基金的監(jiān)管非常嚴格，在()等方面的規(guī)定既具體又嚴格。

A.資格注冊

B.信息披露

C.會計制度

D.稅收制度

翻頁查看答案繼續(xù)>>>

2020年9月期貨從業(yè)資格考試時間已經確定， 免費預約短信提醒，屆時我們會及時提醒2020年9月期貨從業(yè)資格考試時間及成績查詢時間通知，既簡單又方便。

以上內容為2020年9月期貨從業(yè)資格《期貨基礎知識》考前模擬試題一。查看更多期貨從業(yè)資格《基礎知識》相關模擬試題及歷年真題您可以點擊下方免費下載按鈕下載，小編不斷更新資料中！

答案解析

一、單選題

1、【答案】B

【解析】在我國股票期權市場上，機構投資者可分為專業(yè)機構投資者和普通機構投資者。除法律、法規(guī)、規(guī)章以及監(jiān)管機構另有規(guī)定外，專業(yè)機構投資者參與期權交易，不對其進行適當性管理綜合評估。故本題答案為B。

2、【答案】B

【解析】1998年8月，上海期貨交易所由上海金屬交易所、上海糧油商品交易所和上海商品交易所合并組建而成，于1999年12月正式運營。故本題答案為B。

3、【答案】C

【解析】理論上，期貨價格和現(xiàn)貨價格之間的價差主要反映持倉費的大小。但現(xiàn)實中.期貨價格與現(xiàn)貨價格的價差并不絕對等同于持倉費，有時高于或低于持倉費。當價差與持倉費出現(xiàn)較大偏差時，就會產生期現(xiàn)套利機會。如果不存在明顯期現(xiàn)套利機會，說明期貨合約與現(xiàn)貨的價差和成本相差不大。即價差一持倉成本+交易成本=35—45元/噸。故本題答案為C。

4、【答案】D

【解析】上海證券交易所個股期權合約的標的合約月份為當月、下月及連續(xù)兩個季月。故本題答案為D。

5、【答案】D

【解析】相對于有擔保期權空頭而言，無擔保的期權空頭稱為裸期權空頭，裸期權空頭必須繳納保證金。故本題答案為D。

6、【答案】B

【解析】上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權是上證50ETF，合約的標的是上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金(50ETF)。故本題答案為B。

7、【答案】A

【解析】近端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價=6.2343+45.23bp=6.238823。故本題答案為A。

8、【答案】A

【解析】升(貼)水=(遠期匯率-即期匯率)/即期匯率X(12/月數(shù))=(1.4783-1.4839)/1.4839x(12/1)=-0.0453=-4.53%，即30天英鎊的遠期貼水為4.53%。故本題答案為A。

9、【答案】A

【解析】現(xiàn)貨市場中，每噸盈利3000元，期貨市場中每噸虧損3000元，盈虧相抵。故本題答案為A。

10、【答案】B

【解析】一般而言，在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報價方，雙方會使用兩個約定的匯價交換貨幣。這兩個約定的匯價被稱為掉期全價(SwapAll-InRate)，由交易成交時報價方報出的即期匯率加相應期限的“掉期點”計算獲得。故本題答案為B。

二、多選題

1.【答案】ABD

【解析】維持保證金不是最低保證金，低于最低保證金水平的期貨合約的持有者將會收到要求追加保證金的通知。

2.【答案】AC

【解析】期貨交易者可以選擇對沖平倉或實物交割，這就會產生合約建倉價格與合約平倉價格之間的差額或合約建倉價格與實物交割時交割結算價之問的差額，從而存在盈利或虧損。

3.【答案】AC

【解析】投機交易的操作方式：當期價低于均衡價格時，買進合約；當期價高于均衡價格時，賣出合約。

4.【答案】ACD

【解析】期貨投機的原則：充分了解期貨合約；確定最低獲利目標；確定最大虧損限度和確定投入的風險資本。

5.【答案】BD

【解析】止損指令是實現(xiàn)限制損失、滾動利潤原則的有力工具。

6.【答案】BD

【解析】跨期套利是指利用統(tǒng)一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行的套利交易。

7.【答案】BC

【解析】當預測期貨價格將下跌，買人看跌期權或賣出看漲期權才會盈利。

8.【答案】AD

【解析】當相關期貨合約的市場價格大于執(zhí)行價格和權利金之和時，執(zhí)行看漲期權才會盈利。

9.【答案】ABCD

【解析】期貨投資基金行業(yè)中的參與者還包括托管人。

10.【答案】ABCD

【解析】美國對期貨投資基金的監(jiān)管非常嚴格，主要表現(xiàn)在資格注冊、信息披露、會計制度和稅收制度等方面。

2020年9月期貨從業(yè)資格考試時間已經確定， 免費預約短信提醒，屆時我們會及時提醒2020年9月期貨從業(yè)資格考試時間及成績查詢時間通知，既簡單又方便。

以上內容為2020年9月期貨從業(yè)資格《期貨基礎知識》考前模擬試題一。查看更多期貨從業(yè)資格《基礎知識》相關模擬試題及歷年真題您可以點擊下方免費下載按鈕下載，小編不斷更新資料中！