2009年注會(huì)《財(cái)務(wù)管理成本》財(cái)務(wù)報(bào)表三

更新時(shí)間：2009-10-19 15:27:29 來(lái)源：|0

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　　二、長(zhǎng)期償債能力??7指標(biāo)

指標(biāo)名稱	指標(biāo)計(jì)算	指標(biāo)分析
資產(chǎn) 負(fù)債率	資產(chǎn)負(fù)債率 = ×100%	1、反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)負(fù)債取得的，它可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度 2、代表企業(yè)的舉債能力，資產(chǎn)負(fù)債率越低，舉債越容易
產(chǎn)權(quán)比率或權(quán)益負(fù)債率	產(chǎn)權(quán)比率 =負(fù)債總額/股東權(quán)數(shù)×100%	1、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是常用的財(cái)務(wù)杠桿計(jì)量，可以反映特定情況下資產(chǎn)利潤(rùn)率和權(quán)益利潤(rùn)率之間的倍數(shù)關(guān)系，財(cái)務(wù)杠桿表明債務(wù)的多少，與償債能力有關(guān)，并且可以表明權(quán)益利潤(rùn)率的風(fēng)險(xiǎn)。 2、資產(chǎn)負(fù)債率越大，產(chǎn)權(quán)比率越大，權(quán)益乘數(shù)越大，償債能力越弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高。
權(quán)益乘數(shù)	權(quán)益乘數(shù) ＝總資產(chǎn)/股東權(quán)益＝1+產(chǎn)權(quán)比率＝1/（1－資產(chǎn)負(fù)債率）
長(zhǎng)期資本負(fù)債率	長(zhǎng)期資本負(fù)債率＝＝ ×100％	反映長(zhǎng)期資本的結(jié)構(gòu) 由于流動(dòng)負(fù)債的數(shù)額經(jīng)常變化，資本結(jié)構(gòu)管理大多使用長(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)。
利息保障倍數(shù)	利息保障倍數(shù) =息稅前利潤(rùn)總額/利息費(fèi)用＝（凈利潤(rùn)＋利息費(fèi)用＋所得稅費(fèi)用）÷利息費(fèi)用	（1）該指標(biāo)反映獲利能力對(duì)債務(wù)償付的保障程度。可以反映債務(wù)政策的風(fēng)險(xiǎn)和長(zhǎng)期償債能力。（2）通常，可以用財(cái)務(wù)費(fèi)用的數(shù)額為利息費(fèi)用，也可以根據(jù)報(bào)表附注資料確定更準(zhǔn)確的利息費(fèi)用（3）如果利息保障倍數(shù)小于1，表明自身產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)收益不能支持現(xiàn)有的債務(wù)規(guī)模。（4）利息保障倍數(shù)等于1也是很危險(xiǎn)的。因?yàn)橄⒍惽袄麧?rùn)受經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，是不穩(wěn)定的，而利息的支付卻是固定數(shù)額。（5）利息保障倍數(shù)越大，公司擁有的償還利息的緩沖資金越多
現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)	現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù) ＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/利息費(fèi)用	比收益基礎(chǔ)的利息保障倍數(shù)更可靠，因?yàn)閷?shí)際用以支付利息的是現(xiàn)金而不是收益
現(xiàn)金流量債務(wù)比	現(xiàn)金流量債務(wù)比＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/債務(wù)總額	表明企業(yè)用經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)敻度總鶆?wù)的能力 “債務(wù)總額”，一般情況下使用年末和年初的加權(quán)平均數(shù)，為了簡(jiǎn)便也可以使用期末數(shù)
其他因素	長(zhǎng)期租賃??主要指量大、期限長(zhǎng)或具有經(jīng)常性的經(jīng)營(yíng)租賃債務(wù)擔(dān)保未決訴訟

　　【應(yīng)用舉例】

　　【判斷】ABC公司2005年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為3200萬(wàn)元，年末流動(dòng)負(fù)債合計(jì)為2500萬(wàn)元(其中短期借款400萬(wàn)元，應(yīng)付票據(jù)1000萬(wàn)元，應(yīng)付賬款500萬(wàn)元，一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債600萬(wàn)元)，長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)為1200萬(wàn)元。根據(jù)以上數(shù)據(jù)計(jì)算，ABC公司2005年的現(xiàn)金流量債務(wù)比1.6. ( )

　　答案：×

　　解析：現(xiàn)金流量債務(wù)比=3200÷(2500+1200)=86.49%

　　【單選】2004年年末某公司股東權(quán)益總額500萬(wàn)元，權(quán)益乘數(shù)=5，流動(dòng)比率=3，速動(dòng)比率=2，年末存貨100萬(wàn)，現(xiàn)金流量比率=1.5，現(xiàn)金流量債務(wù)比為( )(假設(shè)流動(dòng)資產(chǎn)由存貨和速動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成)

　　A 0.075 B 0.082 C 0.056 D 0.078

　　答案：A

　　解析：流動(dòng)比率=3，速動(dòng)比率=2，流動(dòng)比率-速動(dòng)比率=存貨/流動(dòng)負(fù)債=1，存貨=100萬(wàn)，流動(dòng)負(fù)債=100萬(wàn)。現(xiàn)金流量比率=1.5，流動(dòng)負(fù)債=100萬(wàn)，那么經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~=150萬(wàn)。權(quán)益乘數(shù)=5，產(chǎn)權(quán)比率=4，負(fù)債總額=4×500=2000萬(wàn)元。現(xiàn)金流量債務(wù)比=150/2000=0.075。　

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