單項選擇題

21、()是指通過投資或購買與標的資產收益波動負相關的某種資產或衍生產品，來沖銷標的資產潛在的風險損失的一種風險管理策略。

A、風險分散

B、風險對沖

C、風險轉移

D、風險規避

正確答案： B

【老師解析】風險對沖是指通過投資或購買與標的資產收益波動負相關的某種資產或衍生產品，來沖銷標的資產潛在的風險損失的一種風險管理策略。

22、馬柯維茨的資產組合管理理論認為，只要兩種資產收益率的相關系數不為()，分散投資于兩種資產就具有降低風險的作用。

A、[1]

B、[1.5]

C、[2]

D、[2.5]

正確答案： A

【老師解析】馬柯維茨的資產組合管理理論認為，只要兩種資產收益率的相關系數不為1，分散投資于兩種資產就具有降低風險的作用。

23、分散化投資可以()。

A、降低系統風險

B、降低市場風險

C、既降低風險又提高收益

D、降低非系統風險

正確答案： D

【老師解析】證券組合理論認為，證券組合的風險隨著組合所包含證券數量的增加而降低。只要證券收益之間不是完全正相關，分散化就可以有效降低非系統風險，使證券組合的投資風險趨向于市場平均風險水平。A項，系統風險是指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動，是單一證券無法抗拒和回避的，因此被稱為“不可回避風險”。

24、投資者回避信用風險的最好辦法是()

A、參考證券信用評級的結果

B、分散投資

C、增大投資于債券的比例，減少投資于股票的比例

D、投資于證券投資基金

正確答案： A

【老師解析】信用級別高的證券信用風險小：信用級別越低，違約的可能性越大。

25、關于投資收益與風險的關系，下列表述錯誤的是()。

A、風險較大的證券其要求的收益率相對要高

B、收益與風險相對應，風險越大，收益就一定越高

C、收益與風險共生共存，承擔風險是獲取收益的前提，收益是風險的成本和報酬

D、投資者投資的目的是為了得到收益，與此同時又不可避免地面臨著投資風險

正確答案： B

【老師解析】B項，收益與風險相對應，風險較大的證券，其收益率相對較高;反之收益率較低的投資對象，風險相對較小。但是風險越大，收益不一定越高。

26、由于貨幣貶值給投資者帶來實際收益水平下降的風險屬于()。

A、經濟周期波動風險

B、購買力風險

C、利率風險

D、違約風險

正確答案： B

【老師解析】A項，經濟周期波動風險是指證券市場行情周期性變動而引起的風險;C項，利率風險是指市場利率變動引起證券投資收益變動的可能性：D項，信用風險又稱違約風險，指證券發行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險。題中所述的風險屬于購買力風險。

27、債券的價格變動風險隨著期限的增加而()。

A、沒有影響

B、不變

C、減少

D、增加

正確答案： D

【老師解析】債券的價格是將未來的利息收益和本金按市場利率折算成的現值，債券的期限越長，未來收入的折扣率就越大，所以債券的價格變動風險隨著期限的增加而增大。

28、運用組合投資策略，可以降低、甚至消除()。

A、市場風險

B、非系統風險

C、系統風險

D、政策風險

正確答案： B

【老師解析】證券組合理論認為，證券組合的風險隨著組合所包含證券數量的增加而降低。只要證券收益之間不是完全正相關，分散化就可以有效降低非系統風險，使證券組合的投資風險趨向于市場平均風險水平。相關系數越小，在不賣空的情況下，證券組合的風險越小，特別是負完全相關的情況下，可獲得無風險組合。AD兩項都屬于系統風險，無法運用組合投資策略分散風險。

29、長期政府債券的利率比短期政府債券利率高，這是對()的補償。

A、信用風險

B、通脹風險

C、利率風險

D、政策風險

正確答案： C

【老師解析】政府債券幾乎沒有信用風險，長期政府債券的利率比短期政府債券利率高，主要是對利率風險的補償，因為長期債券的利率風險大于短期債券。

30、一家金融機構出現危機可能導致多家金融機構接連倒閉的“多米諾骨牌”現象。這說明金融風險具有()。

A、隱蔽性

B、擴散性

C、不確定性

D、周期性

正確答案： B

【老師解析】金融風險的特征包括：①隱蔽性：②擴散性：③加速性;④不確定性：⑤可管理性;⑥周期性。其中，金融風險的擴散性是指由于金融機構之間存在復雜的債權、債務關系，一家金融機構出現危機可能導致多家金融機構接連倒閉的“多米諾骨牌”現象。

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