一、資金時間價值的概念

　　定義：資金時間價值是指一定量資金在不同時點上的價值量差額。

　　【提示】理解資金時間價值要把握兩個要點：(1)不同時點;(2)價值量差額。

　　二、終值和現值的計算

　　1.終值又稱將來值，是現在一定量的資金折算到未來某一時點所對應的價值，俗稱“本利和”，通常記作F。

　　2.現值，是指未來某一時點上的一定量資金折算到現在所對應的價值，俗稱“本金”，通常記作“P”。

　　現值和終值是一定量資金在前后兩個不同時點上對應的價值，其差額即為資金的時間價值。生活中計算利息時所稱本金、本利和的概念，相當于資金時間價值理論中的現值和終值，利率(用i表示)可視為資金時間價值的一種具體表現：現值和終值對應的時點之間可以劃分為n期(n≥1)，相當于計息期。

　　三、利息的兩種計算方式

　　1.單利計息方式：只對本金計算利息。以本金為基數計算利息，所生利息不再加入本金滾動計算下期利息(各期的利息是相同的)。

　　2.復利計息方式：既對本金計算利息，也對前期的利息計算利息。將所生利息加入本金，逐年滾動計算利息的方法。(各期的利息是不同的)。

　　【提示】除非特別指明，否則在計算利息的時候使用的都是復利計息。

　　四、復利終值與現值

　　1.復利終值

　　復利終值的計算公式為：

　　F=P(1+i)n

　　在上式中，(1+i)n稱為“復利終值系數”，用符號(F/P，i，n)表示。這樣，上式就可以寫為：

　　F=P(F/P，i，n)

　　【提示】在平時做題時，復利終值系數可以查表得到。考試時，一般會直接給出。但需要注意的是，考試中系數是以符號的形式給出的。因此，對于有關系數的表示符號需要掌握。

　　【例題1?計算題】某人將100元存入銀行，復利年利率2%，求5年后的終值。

　　【答案】

　　5年后的終值=100×(1+2%)5 =100×(F/P，2%，5)=100×1.104=110.4(元)。

　　【注意】如果不加注明，一般均按照復利計算。

　　2.復利現值

　　復利現值的計算公式為：

　　上式中，(1+i)-n稱為“復利現值系數”，用符號(P/F，i，n)表示，平時做題時，可查表得出，考試時一般會直接給出。

　　【例題2?計算題】某人存入一筆錢，想5年后得到10萬，若銀行存款利率為5%，要求計算按照復利計息，現在應存入銀行多少資金?

　　【答案】

　　如果按照復利計息：P=10×(1+5%)-5 =(P/F，5%，5)=10×0.7835=7.835(萬元)。

　　【結論】

　　(1)復利終值和復利現值互為逆運算;

　　(2)復利終值系數(1+i)n和復利現值系數1/(1+i)n互為倒數。

　　注意：此部分重點在記住公式，運用公式。

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