2011年《中級財務管理》預習：投資項目(5)

更新時間：2010-11-29 09:01:51 來源：|0

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　　第二節項目投資的現金流量分析

　　(二)、現金流量的內容及估算

　　1、完整工業投資項目的現金流量

　　(1)現金流入量

　　(2)現金流出量

　　③經營成本??是指經營期內為滿足正常生產經營而動用現實貨幣資金的支付的成本費用，又稱為付現的營運成本即付現成本。經營成本是所有類型的項目投資在運營期都要發生的主要現金流出量，它與融資方案無關。其估算公式如下

　　某年經營成本

　　= 該年外購原材料、燃料和動力費+該年工資及福利費+該年修理費+該年其他費用

　　=該年的總成本費用(含期間費用)-該年折舊額-無形資產和開辦費的攤銷額-該年計入財務費用的利息支出

　　=該年不包括財務費用的總成本費用-該年折舊額-無形資產和開辦費的攤銷額

　　上式中其他費用是指從制造費用、管理費用和營業費用中扣除了折舊費攤銷費、修理費、工資及福利費以后的剩余部分

　　【06年單選】已知某完整工業投資項目的固定資產投資為2 000萬元，無形資產為200萬元，開辦費投資為100萬元。預計投產后第二年的總成本費用為1 000萬元，同年的折舊額為200萬元、無形資產攤銷額為40萬元，計入財務費用的利息支出為60萬元，則投產后第二年用于計算凈現金流量的經營成本為(　　)萬元。

　　A.1 300　　　B.760　　　C.700　　　D.300

　　答案：C

　　解析：經營成本=1000-200-40-60=700萬元

　　【教材例4-5】

　　A企業完整工業投資項目投產后第1-5年每年預計外購原材料、燃料和動力費為60萬元，工資及福利費為30萬元，其他費用為10萬元，每年折舊費20萬元，無形資產攤銷費為5萬元;第6-10年每年不包括財務費用的總成本費用為160萬元，其中，每年預計外購原材料、燃料和動力費為90萬元，每年折舊費為20萬元，無形資產攤銷為0萬元，要求：

　　(1) 投產后各年的經營成本

　　(2) 投產后第1-5年每年不包括財務費用的總成本費用

　　解答：

　　投產后1-5年各年的經營成本=60+30+10=100萬元

　　投產后6-10年各年的經營成本=160-20-0=140萬元

　　投產后第1-5年每年不包括財務費用的總成本費用=經營成本+折舊+無形資產攤銷

　　=100+20+5=125萬元

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