二、項目現金流量的概念、內容、估算方法和估算中應注意的問題轉自環 球 網 校edu24ol.com

　　(一)、現金流量的概念及估算中應注意的問題

　　1、現金流量的含義：

　　現金流量指投資項目在其計算期內各項現金流入量與現金流出量的統稱。

　　項目投資中的現金是廣義的現金，不僅包括各種貨幣資金，而且包括項目需要投入企業擁有的非貨幣資源的變現價值(或重置成本)，如：一個項目需要使用原有廠房、設備和材料等，則相關的現金流量是它們的變現價值，而不是賬面價值。

　　(1)估算現金流量時注意：

　　①定義中指的現金流量是增量的概念(即接受或拒絕某個投資方案后，企業總現金流量因此發生的變化)，也可稱為是相關現金流量

　　現金流出量：指由于采納某個項目引起的現金支出的增加額

　　現金流入量：指由于采納某個項目引起的現金流入的增加額

　　②估算現金流量時，盡量利用現有會計利潤數據

　　計算現金流量的時候，可以在會計利潤的基礎上進行一些調整，使之轉化為凈現金流量

　　③估算現金流量時不能考慮沉沒成本因素;

　　沉沒成本是指已經發生的不能收回的成本，不屬于相關成本，正在評估的項目無論是否采納，沉沒成本都已經發生了，數額的多少不影響投資決策。轉自環 球 網 校edu24ol.com

　　④估算現金流量時充分關注機會成本;

　　機會成本是在決策過程中選擇某個方案而放棄其他方案所喪失的潛在收益。屬于相關成本

　　⑤估算現金流量時考慮項目對企業其他部門的影響。

　　公司采納某個項目之后，可能會對公司的其他部門產生有利或不利的影響，在進行投資決策時也必須將這些影響視為項目的成本和收入。

　　(2)現金流量的假設(7個)

　　投資項目類型假定;財務可行性分析假定;項目投資假定;經營期與折舊年限一致假定;時點指標假設;確定性因素假定以及產銷平衡假設

　　注意：

　　①投資項目類型假設：假設投資項目只包括單純固定資產投資項目，完整工業投資項目和更新改造投資項目三種類型。

　　②項目投資假設：確定項目現金流量時，只考慮全部投資的運動情況，而不具體區分自有資金和借入資金，即使實際存在借入資金也將其作為自有資金對待。

　　③時點指標假設：建設投資在建設期內有關年度的年初或年末發生;流動資金投資在經營期的期初發生;經營期內各年的收入、成本、折舊、攤銷、利潤稅金等項目的確認均在年末發生;項目最終報廢或清理均發生在終結點。

　　④產銷平衡假設：在項目投資決策中，假定運營期同一年產量等于該年的銷售量，所以按成本項目計算的當年成本費用等于按要素計算的成本費用。

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