2025年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)歸納:第六章投資管理(股票的價(jià)值)


2025年中級(jí)會(huì)計(jì)備考已經(jīng)開(kāi)始?!敦?cái)務(wù)管理》是中級(jí)會(huì)計(jì)考試三科中計(jì)算量最大的一門,需要考生強(qiáng)化對(duì)公式的應(yīng)用,提高計(jì)算能力考。本文對(duì)2025年中級(jí)會(huì)計(jì)《財(cái)務(wù)管理》第六章投資管理知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行歸納,供考生參考。
第六章 投資管理
考點(diǎn)82 股票的價(jià)值★★★
考點(diǎn)83 股票投資的內(nèi)部收益率★★★
考點(diǎn)84 基金投資★★★
考點(diǎn)85 私募股權(quán)投資基金★
私募股權(quán)投資基金 | 特點(diǎn) | 1.具有較長(zhǎng)的投資周期 2.較大的投資收益波動(dòng)性 3.對(duì)投資決策與管理的專業(yè)要求較高, |
退出方式 | 1.股份上市轉(zhuǎn)讓或掛牌轉(zhuǎn)讓 2.股權(quán)轉(zhuǎn)讓 3.清算退出 |
考點(diǎn)86 期權(quán)合約★★★★
構(gòu)成要素 | 含義 |
標(biāo)的資產(chǎn) | 期權(quán)合約中約定交易的資產(chǎn),如:商品、金融資產(chǎn)、利率、匯率等 |
期權(quán)買方 | 買方通過(guò)支付費(fèi)用獲得規(guī)定的權(quán)利 |
期權(quán)賣方 | 賣出期權(quán)的一方獲得購(gòu)買費(fèi)用,承擔(dān)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)履行期權(quán)合約義務(wù)的責(zé)任,也稱期權(quán)的空頭。 |
執(zhí)行價(jià)格 | 也稱協(xié)議價(jià)格,期權(quán)買方在行權(quán)時(shí)所實(shí)際執(zhí)行的價(jià)格。該價(jià)格與行權(quán)時(shí)的實(shí)際價(jià)格之差將體現(xiàn)為期權(quán)買方的收益或損失。 |
期權(quán)費(fèi)用 | 期權(quán)買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向賣方支付的費(fèi)用,一旦支付,無(wú)論買方是否選擇行權(quán),費(fèi)用不予退回。 |
通知日與到期日 | 通知日為預(yù)先確定的交貨日之前的某一天,以便做好準(zhǔn)備。到期日為期權(quán)合約必須履行的時(shí)間點(diǎn) |
考點(diǎn)87 期權(quán)分類★★★
按照?qǐng)?zhí)行期權(quán)的時(shí)間不同 | 歐式期權(quán) | 買方僅能在到期日?qǐng)?zhí)行期權(quán),不可推遲或提前,歐式期權(quán)的賣方有權(quán)拒絕提前執(zhí)行合約,如果推遲執(zhí)行則合約作廢 |
美式期權(quán) | 允許買方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)合約,包括到期日當(dāng)天,但如果超過(guò)到期日則同樣作廢 | |
按照期權(quán)買方權(quán)力的不同 | 看漲期權(quán) | 賦予了期權(quán)買方在到期日或到期日之前,以固定價(jià)格購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利,也稱為買入期權(quán) |
看跌期權(quán) | 賦予了期權(quán)買方在到期日或到期日之前,以固定價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利,也稱為賣出期權(quán) |
考點(diǎn)88 期權(quán)到期日價(jià)值與凈損益的計(jì)算★★★
買入看漲期權(quán)到期日價(jià)值和凈損益
項(xiàng)目 | 計(jì)算公式 |
期權(quán)到期日價(jià)值(V) | V=max(Am-X,0) 當(dāng)Am>X時(shí),期權(quán)買方將選擇行權(quán),期權(quán)到期價(jià)值為Am-X; 當(dāng)Am<X時(shí),期權(quán)買方不會(huì)行權(quán),期權(quán)到期價(jià)值為0 |
期權(quán)凈損益(P) | P=V-期權(quán)費(fèi)用 買入看漲期權(quán)方的凈損失最大為期權(quán)費(fèi)用,凈收益則沒(méi)有上限 |
賣出看漲期權(quán)合約到期日價(jià)值與凈損益
項(xiàng)目 | 計(jì)算公式 |
期權(quán)到期日價(jià)值(V) | V=-max(Am-X,0) 當(dāng)Am>X時(shí),期權(quán)買方將選擇行權(quán),相對(duì)于賣方而言,期權(quán)到期價(jià)值為-(Am-X); 當(dāng)Am<X時(shí),期權(quán)買方不會(huì)行權(quán),則對(duì)于賣方而言期權(quán)到期價(jià)值為0 |
期權(quán)凈損益(P) | P=V+期權(quán)費(fèi)用 賣出看漲期權(quán)方的凈損失沒(méi)有下限,凈收益最大為期權(quán)費(fèi)用 |
買入看跌期權(quán)合約到期日價(jià)值與凈損益
項(xiàng)目 | 計(jì)算公式 |
期權(quán)到期日價(jià)值(V) | V=max(X-Am,0) 當(dāng)Am<X時(shí),期權(quán)買方將選擇行權(quán),期權(quán)到期價(jià)值為X-Am; 當(dāng)Am>X時(shí),期權(quán)買方不會(huì)行權(quán),期權(quán)到期價(jià)值為0 |
期權(quán)凈損益(P) | P=V-期權(quán)費(fèi)用 買入看跌期權(quán)方的凈損失最大為期權(quán)費(fèi)用,凈收益上限為X-期權(quán)費(fèi)用,即標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格Am 降至0。 |
賣出看跌期權(quán)合約到期日價(jià)值與凈損益
項(xiàng)目 | 計(jì)算公式 |
期權(quán)到期日價(jià)值(V) | V=-max(X-Am,0) 當(dāng)Am<X時(shí),期權(quán)買方將選擇行權(quán),則相對(duì)于賣方而言,期權(quán)到期價(jià)值為-(X-Am); 當(dāng)Am>X時(shí),期權(quán)買方不會(huì)行權(quán),則相對(duì)于賣方而言,期權(quán)到期價(jià)值為0 |
期權(quán)凈損益(P) | P=V+期權(quán)費(fèi)用 賣出看跌期權(quán)方的凈收益最大為期權(quán)費(fèi)用,凈損失最大為X-期權(quán)費(fèi)用,即標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格Am 降至0。 |
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