2025年中級會計財務(wù)管理知識點歸納:第四章 籌資管理(上)(2)


2025年中級會計備考已經(jīng)開始?!敦攧?wù)管理》是中級會計考試三科中計算量最大的一門,需要考生強化對公式的應(yīng)用,提高計算能力考。本文對2025年中級會計《財務(wù)管理》第四章籌資管理(上)(2)知識點進(jìn)行歸納,供考生參考。
第四章 籌資管理(上)
考點36 債券的償還★★
提前償還 (提前贖回或收回) |
條件 | 必須在契約中事先規(guī)定才可以提前償還 |
價格 | 贖回價格>面值,隨到期日的臨近而逐漸下降 | |
作用 | 增強籌資彈性 | |
提前償還的情形 | 當(dāng)公司資金有結(jié)余時 | |
當(dāng)預(yù)測利率下降時 | ||
到期償還 | 分批償還 | 發(fā)行費較高,便于投資人挑選到期日 |
一次償還 | 常見方式,在債券到期日,發(fā)行公司一次性歸還債券本金,并結(jié)算債券利息 | |
【提示】在預(yù)計市場利率持續(xù)上升的市場環(huán)境下,發(fā)行公司債券籌資,能夠鎖定資本成本 |
考點37 融資租賃的基本形式★★★
直接租賃 (主要形式) |
出租方按承租方要求選購設(shè)備,然后租給承租方 |
售后租回 | 承租方將資產(chǎn)售給出租方,再租回資產(chǎn)的使用權(quán) |
杠桿租賃 (適合于金額較大的項目) |
![]() ■涉及三方當(dāng)事人:承租人、出租人和資金出借人 ■從承租人的角度來看,這種租賃與其他租賃形式并無區(qū)別 ■出租人既是出資人又是貸款人(既是債權(quán)人也是債務(wù)人) |
考點38租金的計算★★★
租金的構(gòu)成 | 設(shè)備原價及預(yù)計殘值、利息、租賃手續(xù)費(發(fā)生的業(yè)務(wù)費用+必要的利潤) | ||
支付方式 | ■按支付間隔期的長短,可以分為年付、半年付、季付和月付等方式 ■按在期初和期末支付,可以分為先付租金和后付租金 ■按每次支付額,可以分為等額支付和不等額支付 |
||
租金的計算 | 方法 | 大部分采用等額年金法【提示】涉及貨幣時間價值的內(nèi)容 | |
公式 | 折現(xiàn)率=利率+租賃手續(xù)費率 | ||
情形 | 殘值歸出租人 | 每年租金=(租賃設(shè)備價值-殘值現(xiàn)值)÷年金現(xiàn)值系數(shù) | |
殘值歸承租人 | 每年租金=租賃設(shè)備價值÷年金現(xiàn)值系數(shù) | ||
【提示】年末支付租金的:年金現(xiàn)值系數(shù)為普通年金現(xiàn)值系數(shù); 年初支付租金的:年金現(xiàn)值系數(shù)為預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù) |
考點39 三種債務(wù)籌資間優(yōu)缺點對比★★★
優(yōu)缺點 | 銀行借款 | 發(fā)行公司債券 | 融資租賃 |
籌資速度 | 快 | 慢 | 快(可迅速獲得資產(chǎn)→設(shè)備等) |
籌資限制 | 多 | 較銀行借款少 | 比股票、債券、借款都少 |
資本成本 | 低 | 中 | 高 |
籌資額度 | 有限 | 大 | 有限 |
籌資彈性 | 大 | 小 | —— |
公司聲譽 | —— | 有助于提高 | —— |
財務(wù)風(fēng)險 | 大 | 大 | 小 |
考點40 吸收直接投資★
原則 | 共同投資、共同經(jīng)營、共擔(dān)風(fēng)險、共享利潤 | |
種類 | 吸收國家投資、吸收法人投資、合資經(jīng)營、吸收社會公眾投資 | |
出資方式 | 以貨幣、實物、土地使用權(quán)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資 | |
以特定債權(quán)出資 | ■上市公司可轉(zhuǎn)換債券 ■金融企業(yè)持有的國家及國有控股企業(yè)債權(quán) ■企業(yè)改制,經(jīng)同意的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán) ■國有企業(yè)的境內(nèi)債權(quán)人將債權(quán)轉(zhuǎn)給外國投資者,企業(yè)改為外企 ■國有企業(yè)改制時欠付工資及未退還的集資款可轉(zhuǎn)為投資 |
|
【提示】不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽、特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財產(chǎn)作價出資 |
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