2018年中級會計職稱《財務管理》知識點：第七章隨機模型
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【摘要】2018年中級會計職稱考試備考之路已開啟，本文內容是全面梳理教材的基礎，環球網校小編為廣大考生精心準備了中級財務管理知識點“2018年中級會計職稱《財務管理》知識點：第七章隨機模型”本文分享第七章營運資金管理第二節現金管理內容，為備考取得良好的基礎。
目標現金余額的確定——隨機模型(米勒-奧爾模型)
企業現金流量具有不確定性，即企業的現金未來需求總量和收支不可預測。現金流量波動是隨機的，只能對現金持有量確定一個控制區域，確定三線。
一、隨機模型的內容
確定現金持有量的最高控制線(H)和最低控制線(L)以及回歸線(R)。
【注】(1)當現金持有量在上限和下限之間波動時，表明企業現金持有量處于合理的水平，無需進行調整。
(2)當現金余額達到上限時，則將部分現金(H-R)轉換為有價證券;
當現金余額下降到下限時，則賣出部分證券(R-L)換取現金。
二、現金持有量上限、下限和回歸線的確定
(1)下限(L)確定應考慮的因素：
①短缺現金的風險程度;
②公司借款能力;
③公司日常周轉所需資金;
④銀行要求的補償性余額。
(2)回歸線R的計算公式：
(3)最高控制線H的計算公式為：
H=3R-2L
三、特點
適用于所有企業現金最佳持有量的測算，建立在企業現金收支不可測的前提下，計算出來的現金持有量比較保守。
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