點擊查看：2015年銀行從業資格《個人理財》重點講義匯總

　　第四章 銀行理財產品

　　考點4.1 銀行理財產品市場發展(P94-95)

　　1.02 年，銀行理財產品問世，特點：銀行理財產品以其較高收益和適中的風險水平而受歡迎。

　　2.我國商業銀行個人理財業務的基本業務包括人民幣、外匯理財產品。

　　3.05 年初，出現了首個人民幣結構性理財產品。

　　4.05 年12 月，銀監會允許有衍生品業務許可證的銀行發行股票類掛鉤產品和商品掛鉤產品。特點：為以后我國銀行業理財產品的大發展提供了制度上的保證。

　　5.以《辦法》和《指引》的頒布為劃分標志，商業銀行個人理財業務監管框架逐步確立。

　　考點4.2 銀行理財產品要素(P95-99)

　　1.產品開發主體信息：①發行人;②托管機構(商業銀行);③投資顧問(第三方機構)。

　　2.產品目標客戶信息：①客戶風險承受能力;②客戶資產規模和客戶等級;③產品發行地區;④資金門檻和最小遞增金額，理財產品的銷售起點金額不得低于5 萬元(或等值外幣)。

　　3.產品特征信息：

　　①理財產品收益類型：按收益或本金是否保全分為非保本和保本(獲得100%本金)產品;

　　②產品投資類型：投資或掛鉤的對象分為利率、股票、基金、外匯、商品、信用、保險、混合掛鉤產品;

　　③產品期限分類：超短期理財產品(1 個月以內)，短期理財產品(1 個月至1 年)，中期理財產品(1-2 年)，長期理財產品(2 年以上);

　　④產品風險等級：最常見產品風險包括政策、違約(信用)、市場、利率、匯率、流動性、提前終止風險等。

　　考點4.3 貨幣型理財產品(P99-100) ★

　　1.概念：是投資于貨幣市場的銀行理財產品。

　　2.特點：投資期限短，資金贖回靈活、安全性高，常作為活期存款的替代品。

　　3.資金投向：信用級別較高、流動性較好的金融工具，包括國債、金融債、中央銀行票據、債券回購及高信用級別的企業債、公司債、短期融資券，法律允許的其他金融工具。

　　考點4.4 債券型理財產品(P100-101)

　　1.概念：是以國債、金融債和中央銀行票據為主要投資對象的銀行理財產品。

　　2.特點：產品結構簡單、投資風險小、客戶預期收益穩定;市場認知度高，客戶容易理解。

　　3.資金投向：投資于銀行間債券市場、國債市場和企業債券市場;銀行募集客戶資金后，進行統一投資，產品到期后一次性歸還本金和收益。

　　4.風險狀況及收益特征：投資對象是國債、金融債和央行票據等高信用級別的金融工具，信用風險低，流動性強。

　　【注意：債券型理財產品的最大風險是利率風險、匯率風險和流動性風險】

　　考點4.5 股票類理財產品(P101-103)

　　對于一般性客戶的理財資金不得投資于境內二級市場公開交易的股票或與其相關的證券投資基金。

　　理財資金不得投資于未上市企業股權和上市公司為公開發行或交易的股份。

　　考點4.6 組合投資類理財產品(P103-105)

　　通常投資于多種資產組成的資產組合或資產池，包括：債券、票據、債券回購、貨幣市場存拆放交易、新股申購信托計劃、信貸資產類信托計劃以及其他行理財產品等。

　　優點：①產品期限覆蓋廣;②組合資產池的投資模式在分散投資風險的同時，突破了單一投向理財產品的缺陷，擴大了銀行的資金運用范圍和客戶收益空間;③賦予發行主體充分的主動管理能力。

　　缺點：①理財產品信息透明度不高，投資者難以及時全面了解詳細資產配置;②產品的表現更加依賴于發行主體的管理水平;③負債期限和資產期限的錯配以及復雜衍生結構的嵌入增加了產品的復雜性，導致決定產品最終收益的因素增多，產品投資風險可能會隨之擴大。

　　考點4.7 結構性理財產品(P105-114)

　　1.概念：將存款、零息債券等固定收益產品與金融衍生品(如遠期、期權、掉期等)組合在一起而形成的新型金融產品。

　　2.結構性理財產品的主要類型回報率通常取決于掛鉤資產(掛鉤標的)的表現，根據資產的屬性，大致分為外匯、利率/債券、股票、商品掛鉤類等。

　　3.外匯掛鉤類理財產品(保證本金100%)

　　①定義：回報率取決一組或多組外匯的匯率走勢，即掛鉤標的是一組或多組外匯的匯率。

　　②期權拆解：目前較為流行的是看好/看淡，或區間式投資。

　　4.利率/債券掛鉤類理財產品

　　(1)定義：利率掛鉤類與境內外貨幣的利率相掛鉤，產品的收益取決于產品結構和利率的走勢;債券掛鉤類主要指是在貨幣市場和債券市場上進行交換和交易，并由銀行發行的理財產品;特點是收益不高，但非常穩定，期限固定，不得提前支取。

　　(2)掛鉤標的：對于利率/債券掛鉤類產品，掛鉤標的必定是一組或多組利率/債券。

　　①倫敦銀行同業拆放利率(Libor)是全球貸款方及債券發行人的普遍參考利率，是國際間最重要、最常用的市場基準利率。報出的利率有隔夜(兩個工作日)、7 天、1 個月、3 個月、6 個月和1 年期的。

　　②公司債券：是股份公司發行的一種債務契約，承諾在未來的特定日期，償還本金并按事先規定利率支付利息。

　　5.股票掛鉤類理財產品

　　(1)定義：又稱聯動式投資產品，針對投資者對資本市場的不同預期，以拆解或組合衍生性金融產品(如股票、一籃子股票、指數、一籃子指數等)，并搭配零息債券的方式組合而成的各種不同報酬形態的金融產品。按是否保障本

　　金可分為：不保障和保障本金理財產品。

　　(2)期權拆解被分解為：①認沽期權;②認購期權

　　6.結構性理財產品的主要風險

　　①掛鉤標的物的價格波動：浮動收益部分來源于其所掛鉤的標的資產的價格變動。

　　②本金風險：通常結構型理財產品的保本率直接影響其最高收益率;

　　③收益風險：結構型理財產品的收益實現往往不是線性分布，通常是兩點或是點狀分布;

　　④流動性風險：通常是無法提前終止的，其終止是事先約定的條件發生才出現，流動性不及其他理財產品。

　　考點4.8 QDII 基金掛鉤類理財產品(P114)

　　1.合格境內機構投資者(QDII)，是在一國境內設立，并中國有關部門批準從事境外證券市場有價證券的證券投資基金。

　　2.掛鉤標的：①基金;②交易所上市基金(ETF)。

　　3.ETF 本身三個鮮明特征：

　　①可在交易所掛牌交易;

　　②基本是指數型開放式基金，與現有指數型開放式基金相比，最大優勢在于在交易所掛牌交易，交易非常便利;

　　③投資者只能用與指數對應的一籃子股票申購或者贖回ETF。

　　考點4.9 另類理財產品(P114-116)

　　包括：房地產資產、證券化資產、對沖基金、私募股權基金、大宗商品、巨災債券、低碳產品、酒和藝術品等。

　　產品風險：信用、市場、周期風險等，投機風險、小概率并非不可能事件、損失即高虧的極端風險、另類資產損毀風險。

　　考點4.10 銀行理財產品發展趨勢(P116-118)

　　為保證產品收益的最低保障，發行主體逐步運用多種投資組合保險策略，降低理財產品風險。

　　編輯推薦：

　　只需三步一次通過 VIP全科保過無限次暢學

　　跨省異地報考指南　　

　　2015年銀行從業資格各考試科目章節習題及答案

　　2015年銀行從業資格考試最后模擬沖刺試題及答案

　　環球網校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問，請登錄環球網校銀行從資格頻道或論壇，隨時與廣大考生朋友們一起交流!