三、商業銀行風險管理的發展$lesson$

　　1.資產風險管理模式階段

　　20世紀60年代前，偏重于資產業務，強調保持商業銀行資產的流動性

　　2.負債風險管理模式階段

　　20世紀60-70年代，為擴大資金來源，避開金融監管限制，變被動負債為積極性的主動負債

　　華爾街的第一次數學革命：

　　1952年，哈瑞?馬科維茨的現代(證券資產)投資組合理論――單期投資問題：投資者在某個時間(期初)用一筆自有資金購買一組證券并持有一段時期(持有期)，在持有期結束時(期末)，投資者出售他在期初購買的證券并將收入用于消費和再投資。(計算機不普及，使用存在難度)

　　1964年，馬科威茨的學生威廉?夏普的資本資產定價模型(CAPM)

　　3.資產負債風險管理模式

　　20世紀70年代，重點強調對資產業務和負債業務的協調管理，通過匹配資產負債期限結構、經營目標互相代替和資產分散，實現總量平衡和風險控制。

　　華爾街第二次數學革命：1973年，費雪?布萊克、麥龍?舒爾斯、羅伯特?默頓歐式期權定價模型。(到期日才能行權)

　　4.全面風險管理模式

　　20世紀80年代后，1988年《巴塞爾資本協議》標志全面風險管理原則體系基本形成

　　5.全面風險管理模式體現的理念和方法：

　　(1)全球的風險管理體系：國別、地域

　　(2)全面的風險管理范圍：業務、業務單位

　　(3)全程的風險管理過程：業務的每個環節

　　(4)全新的風險管理方法：風險增多，方法增多

　　(5)全員的風險管理文化：，每一個員工、部門

　　全面風險管理代表了國際先進銀行風險管理的最佳實踐，符合《巴塞爾新資本協議》和各國監管機構的監管要求，已經成為現代商業銀行謀求發展和保持競爭優勢的重要基石。

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