考點1 資產負債管理工具

1.缺口管理

缺口管理又稱為利率敏感性缺口管理法.是利率風險管理的重要工具。具體是指根據對于未來利率變動趨勢和收益率曲線形狀的預期.改變資產和負債的缺口。

2.久期管理

久期指某項金融資產(或負債)在未來時間內產生的收益現金流的加權平均時間，權數為各期收益現金流的現值在資產市場價值中所占的權重。久期用于衡量資產負債價值對于利率水平變化的敏感度的一項指標.可表示為利率變動1%時.導致資產負債凈值變動的百分比。

3.內部資金轉移定價(FTP)

內部資金轉移定價是指.商業銀行內部資金中心與業務經營單位按照一定規則全額有償轉移資金.達到核算業務資金成本或收益等目的的一種內部經營管理模式。FTP作為商業銀行資產負債管理的重要工具.其作用主要在于以下兩個方面：一是公平績效考核。二是剝離利率風險。

4.經濟資本

經濟資本作為資產負債管理的重要工具.主要用于績效考核和風險定價兩個方面。

5.收益率曲線

債券的期限結構和收益率在某一既定時間存在的變化關系就稱為利率的期限結構，表示這種關系的曲線通常稱為收益率曲線。收益率曲線一般有四種典型形狀，水平收益率曲線基本呈一條水平線.表示長期利率與短期利率相等;正向收益率曲線向上傾斜.表示長期利率高于短期利率：反轉收益率曲線向下傾斜。表示長期利率低于短期利率;駝峰收益率曲線表示期限相對較短的債券。利率與期限呈正向相關。期限較長的債券，利率與期限呈反向相關。

收益率曲線主要具有以下五個方面的用途：用于設定所有債務市場工具的收益率：用于反映遠期收益率水平的指標;用于計算和比較各種期限安排的收益：用于計算相似期限不同債券的相對價值;用于利率衍生工具的定價。

6.資產證券化

證券化是指銀行發現資產負債表中資產的額外價值并將其從資產負債表中全部移除.以便為信貸業務騰挪空間的過程。證券化是商業銀行主動資產負債管理的重要工具.其主要優點是可以通過出售資產節約或減低資本費用，還可以給發行銀行帶來額外的收入。

考點2 資產負債管理的策略

1.表內資產負債匹配

表內資產負債匹配是資產負債綜合管理的核心策略。

2。表外工具規避表內風險

商業銀行利用衍生金融工具為主的表外工具來規避表內風險.是對表內資產負債綜合管理的重要補充。對于發達國家的國際大型商業銀行，利用表外工具規避風險已成為其風險管理的重要組成部分，一方面，其利用利率、匯率衍生工具來對沖市場風險;另一方面，其利用信用違約互換(CDS)等信用衍生工具來對沖信用風險。

3.利用證券化剝離表內風險

資產證券化不是一項普通的新業務.也不單是一種新的融資形式，而是協調表內與表外、優化資源跨期配置的資產負債管理工具。從風險管理的視角看，在資產證券化過程中，商業銀行將相關信貸資產從表內剝離的同時.也實現了對相應信用風險的剝離，從流量經營的視角看.資產證券化盤活了存量信貸資產，從表內和表外兩個方向擴大信用投放的覆蓋面，提高表內外資產的周轉率和收益率。

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