第八章：理財業務

第一節 理財業務概述

考點1 理財業務概述

1.理財業務定義

商業銀行理財業務是指商業銀行通過分析客戶自身財務狀況、了解和發掘客戶需求.為客戶制定財務管理目標和計劃，并幫助選擇金融產品以實現客戶理財目標的一系列服務。

本質上是受投資人委托而開展的直接融資業務。

2.理財業務特點及其與傳統信貸業務的差異

(1)理財業務的特點。

①商業銀行理財業務運作的不是銀行自有資金，而是客戶委托資金，資金最終所有者是客戶。

②客戶是理財業務風險的主要承擔者。

③銀行理財業務是“輕資本”業務。

④理財業務是一項金融知識技術密集型業務。

(2)與傳統信貸業務的差異。

①資金來源及銀行義務不同。

②交易結構不同。

③風險因素不同。

3.理財業務管理

按照管理內容不同，商業銀行理財業務管理分為理財產品銷售管理、理財投資管理。

商業銀行開展理財業務經營活動應符合以下審慎監管要求：

(1)主要監管指標符合監管要求：

(2)具有良好的信息技術系統，能夠支持事業部的規范運營與銀行理財產品的單獨核算：

(3)制定了理財業務風險監測指標和風險限額.并已建立完善單獨的會計核算和條線內部控制體系：

(4)有符合相應資質且具有豐富從業經驗的從業人員和老師團隊。

第二節 理財產品分類與銷售管理

考點 理財產品分類與銷售管理

1.理財產品分類

根據中國銀行業協會印發的《商業銀行理財客戶風險評估問卷基本模板》說明，理財產品按照風險分類有以下幾種：

(1)極低風險產品：經各行風險評級確定為極低風險等級產品，包括各種保證收益類產品，或者保障本金，且預期收益不能實現概率極低的產品;

(2)低風險產品：經各行風險評級確定為低風險等級產品，包括本金安全，且預期收益不能實現的概率低的產品;

(3)中等風險產品：經各行風險評級確定為中等風險等級產品，該類產品本金虧損的概率較低，但預期收益存在一定的不確定性;

(4)較高風險產品：經各行風險評級確定為較高風險等級產品，存在一定的本金虧損風險，收益波動性較大;

(5)高風險產品：經各行風險評級確定為高風險產品，本金虧損概率較高，收益波動性大。

按照適合性原則，這些投資不同風險等級產品的投資者應具有不同等級的風險偏好和承受能力。

2.按照投資標的，理財產品主要可分為以下幾類：貨幣型理財產品、債券型理財產品、股票類理財產品、組合投資類理財產品、結構性理財產品、QDII基金掛鉤類理財產品、另類理財產品和其他理財產品。其中貨幣類理財產品掛鉤于利率、外匯等，信貸類掛鉤于信用，組合投資類和結構性產品掛鉤類別較多。

3.銀行理財產品按交易類型可分為兩類：開放式產品和封閉式產品。與基金類似，開放式產品是總體份額與總體金額都是可變的，即可以隨時根據市場供求情況發行新份額或被投資者贖回的理財產品。而封閉式產品是總體份額在存續期內不變，而總體金額可能變化的理財產品。對于封閉式產品，投資者在產品存續期既不能申購也不能贖回，或只能贖回不能申購的理財產品。

4.銀行理財產品按期次性可分為兩種：期次類和滾動發行。期次類產品只在一段銷售時間內銷售;而滾動發行產品，是采取循環銷售的方式，這樣投資者可以進行連續投資，擁有更多的選擇機會。

2.理財產品風險分級

商業銀行對理財產品進行風險評級的依據應當包括但不限于以下因素：

(1)理財產品投資范圍、投資資產和投資比例：

(2)理財產品期限、成本、收益測算;

(3)本行開發設計的同類理財產品過往業績;

(4)理財產品運營過程中存在的各類風險。

理財產品的風險評級結果由低到高應當至少包括5個等級.即從風險一級至風險五級。

風險評級超過五級的.應同時對外披露其與五個風險等級的對應關系。

3.理財產品銷售管理要求

商業銀行銷售理財產品，應當遵循公平、公開、公正原則，充分揭示風險，保護客戶合法權益.不得對客戶進行誤導銷售。

商業銀行銷售理財產品.應當遵循風險匹配原則.禁止誤導客戶購買與其風險承受能力不相符合的理財產品。風險匹配原則是指商業銀行只能向客戶銷售風險評級等于或低于其風險承受能力評級的理財產品。

不得提供含有剛性兌付內容的理財產品介紹;不得銷售無市場分析預測、無風險管控預案、無風險評級、不能獨立測算的理財產品;不得銷售風險收益嚴重不對稱的含有復雜金融衍生工具的理財產品;不得承諾或變相承諾除保證收益以外的任何可獲得收益：不得使用小概率事件夸大產品收益率或收益區間;不得以不正當競爭手段推銷理財產品：不得代客戶簽署文件;不得挪用客戶資金;不得通過銷售或購買理財產品方式調節監管指標.進行監管套利;不得將其他銀行或金融機構開發設計的理財產品標記本行標識后作為自有理財產品銷售。

第三節 理財投資管理

考點 理財投資管理

1.投資標的分類

按照投資標的是否屬于標準化金融工具。可分為標準化理財投資和非標準化理財投資。

(1)標準化理財投資：直接或間接投資于債券、股票、外匯等在公開市場交易且有公允價值和較高流動性的標準化金融工具。工具包括但不限于權益類金融工具、固定收益類金融工具、貨幣市場工具、衍生類金融工具、外匯類及境外投資金融工具、貴金屬類金融工具等。

(2)非標準化理財投資：投資于非標準化債權資產。非標準化債權資產包括但不限于信貸資產、信托貸款、委托債權、承兌匯票、信用證、應收賬款、各類受(收)益權、帶回購條款的股權性融資等。

2.投資管理要求

(1)投資組織管理要求。

商業銀行總行統一負責本行理財產品投資運作等事項的審批和管理。理財業務經營部門應組建理財產品投資研究團隊，形成相關研究報告.供投資決策參考：應組建專業化的投資交易團隊，負責投資交易。理財業務風險納入全行風險管理體系管理。

(2)投資業務管理規范。

商業銀行應審慎盡責地管理投資組合，建立投資資產的全程跟蹤評估機制.同時要充分評估資產組合可能發生的流動性風險，實現每個理財產品與所投資資產的對應.做到每個產品單獨管理、建賬和核算。

商業銀行應向理財產品投資人充分披露投資非標準化債權資產情況.包括融資客戶和項目名稱、剩余融資期限、到期收益分配、交易結構等。

商業銀行應比照自營貸款管理流程，對非標準化債權資產投資進行投前盡職調查、風險審查和投后風險管理。

商業銀行不得為非標準化債權資產或股權性資產融資提供任何直接或間接、顯性或隱性的擔保或回購承諾。

商業銀行代銷代理其他機構發行的產品投資于非標準化債權資產或股權性資產的.必須由商業銀行總行審核批準。

3.風險隔離要求

(1)理財業務與信貸業務相分離是指理財產品的資金來源和資金運用相對應，獨立于銀行信貸業務;本行信貸資金不得為本行理財產品提供融資和擔保。

(2)自營業務與代客業務相分離是指自營業務與代客業務分別開立獨立賬戶：分別建立相應的風險管理流程和內控制度：代客理財資金不得用于本行自營業務，不得通過理財產品期限設置、會計記賬調整等方式調節監管指標。

(3)銀行理財產品與銀行代銷的第三方機構理財產品相分離是指銀行銷售上述兩類產品時應有相互獨立的準入、考核、推介和銷售制度等;代銷第三方機構產品時必須采用產品發行機構制作的宣傳推介材料和銷售合同，不得出現代銷機構的標識。

(4)銀行理財產品之間相分離是指本行理財產品之間不得相互交易，不得相互調節收益。

(5)理財業務操作與銀行其他業務操作相分離是指銀行開展理財業務服務應有獨立的運作流程、業務憑證、銷售文本、銷售管理信息系統;應有獲得業務資質的專門理財人員;應在營業場所(包括網上銀行等)設立有明顯標識的服務區域。

【請掃描上方二維碼，關注環球網校金融考試官方微信號！】

環球網校友情提示：查看更多復習資料您可以登陸環球網校銀行職業資格頻道或環球網校銀行職業資格論壇與廣大考友一起交流學習，共求進步！