第 二章　財務分析

　　掌握節二

　　一、反映償債能力的比率

　　1.短期償債能力----針對流動負債的償還：

　　(1)流動比率=流動資產/流動負債

　　分析：一般來說指標高，短期償債能力強，但過高收益能力降低

　　(2)速動比率=速動資產/流動負債

　　分析：一般認為速動比率應維持在1：1左右較為理想，它說明1元流動負債有1元的速動資產作保證。

　　(3)現金比率=現金/流動負債

　　分析：運用它可評估企業短期償債能力

　　應注意的問題：也不能說越高越好，過高可能會降低收益能力

　　2.長期償債能力----針對全部負債的償還：

　　(1)還本能力：負債總額/XX資產(總資產、凈資產、有形資產)

　　資產負債率=負債總額/資產總額*100%

　　產權比率=負債總額/所有者權益總額*100%

　　有形資產負債率=負債總額/(資產總額-無形資產凈值)*100%

　　【例題1】

　　(2008年)在不考慮其他影響因素的情況下，( )反映企業償還債務能力較弱。

　　A.資產負債率較高 B.產權比率較高 ，

　　c.應收賬款周轉次數較少 D.基本獲利率較低

　　E.已獲利息倍數較高

　　【答案】AB

　　【解析】選項C是反映營運能力的指標，選項D是反映獲利能力的指標，均不正確;選項E已獲利息倍數較高，說明償債能力較強，所以也不正確。

　　(2)付息能力：息稅前利潤/利息

　　已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用

　　息稅前利潤根據損益表上的利潤總額加上利息來得出

　　【例題1】

　　(2007年)在不考慮其他影響因素的情況下，下列財務指標的情況能反映企業償還債務能力較弱的是()。

　　A. 資產負債率較低

　　B. 產權比率較高

　　C. 應收帳款周轉天數較短

　　D. 基本獲利率較低

　　【答案】B

　　【解析】資產負債率越低，說明企業利用債券人提供資金進行經營活動的能力越弱，而企業償還長期債務的能力越強，所以A不符合題意;一般情況下，產權比率越高，說明企業償還長期債務的能力越弱，產權利率越低，說明企業償還長期債務的能力越強，所以B符合題意;應收帳款周轉天數越短，應收帳款變現能力越強，償還債務的能力就越強，所以C不符合題意;基本獲利率是反映獲利能力的比率，因此D不符合題意。

    2010年注冊稅務師考前網上輔導招生簡章

    注冊稅務師頻道   注冊稅務師論壇   注冊稅務師輔導試聽