1、下列不屬于投資后管理作用的是( )。

A、管理和防范投資風險

B、提升被投資企業自身價值

C、評價被投資企業未來的發展潛力

D、協助被投資企業利用資本市場

試題答案：C

試題解析：

投資后管理的作用有:(1)管理和防范投資風險。(2)提升被投資企業自身價值。(3)協助 被投資企業利用資本市場。

2、關于場外股權交易市場掛牌退出，以下表述正確的是( )

A、協議轉讓中的定價委托方式是指投資者委托主辦券商設定股票價格和數量，并確定交易對手方，交易信息公開顯示于交易大盤中

B、做市轉讓是做市商在全國股轉系統持續發布買賣雙方報價，交易必須通過做市商進行

C、退出所需時間受債券公告、資產處置等環節的影響

D、根據全國中小企業股份轉讓系統掛牌的需求，掛牌后仍有一定的限售期，但比IPO上市的限售期要短

試題答案：B

試題解析：

真題考點：全國股轉系統掛牌后的退出方式。A：定價委托是指投資者委托主辦券商設定股票價格和數量，但沒有確定的交易對手方，交易信息將公開顯示于交易大盤中。

B：做市轉讓是指做市商在全國股轉系統持續發布買賣雙向報價，并在其報價價位和數量范圍內履行與投資者成交義務的轉讓方式。C：清算退出所需時間受債權公告、資產處置等環節影響，不同企業清算所花時間呈現出較大的差異性。 D：上市成功后一般還有相當期限的限售期，實現最終退出耗時較長。場外股權交易市場掛牌一般實行注冊制，所需時間相對較短。

3、企業上市后股權鎖定期設置的目的在于( )。

A、提高退出實現的收益率水平

B、發行企業主動提升投資者信心

C、提高退出節奏的計劃性

D、保護中小投資者的利益

試題答案：D

試題解析：

真題考點：上市后的股權轉讓退出。對股權投資機構而言，企業上市并非項目投資退出過程的結束，只有當所持有的股份在鎖定期(限售期)屆滿或符合約定條件通過二級市場減持完畢之后，才標志著項目退出的完結。鎖定期(限售期)的設置，通常是為了保護中小投資者的利益，防止公司實際控制人、控股股東、董事、監事、高管等“內部人”利用信息優勢獲得不當利益，或者利用資本市場實現快速套現。

4、下列關于清算的說法中，錯誤的是( )。

A、清算組在催告債權人申報債權的同時，應當調查和清理公司財產

B、解散清算，即企業股東自主啟動清算程序來解散被投資企業

C、股份有限公司的清其組由董事或者股東大會確定的人員組成

D、人民法院裁定宣告公司破產后，清算組應當繼續推進清算事務的執行

試題答案：D

試題解析：

真題考點：清算退出的流程。清算組在催告債權人申報債權的同時，應當調查和清理公司的財產，根據債權人的申請和調查清理的情況編制公司資產負債表、財產清單和債權、債務目錄，制訂清算方案。編制公司財務會計報告之后，清算組應當制訂清算方案，提出收取債權和清償債務的具體安排，提交股東大會(股東會)通過或者報主管機關確認，若公司財產不足清償債務的，清算組有責任向有管轄權的人民法院申請宣告破產，經人民法院裁定宣告破產后，清算組應當將清算事務移交人民法院。

5、關于大宗交易，下列說法正確的是( )。

A、定價由交易雙方確定，沒有競價交易靈活

B、沒有規定最低限額

C、不會對競價交易的股票價格形成巨大的沖擊，有利于市場穩定

D、交易費用相對集中競價交易要高

試題答案：C

試題解析：

相對于普通投資者所采取的自動報價 轉讓，大宗交易轉讓的定價更加靈活，大宗交易 轉讓的賣方和買方根據擬轉讓的股份及其數量， 可以就交易價格和數量等要素進行協議議價，賣 方容易取得更滿意的價格;同時，大宗交易不會 對競價交易的股票價格形成巨大沖擊，有利于市場急定。

6、下列關于要約收購的表述正確的是( )。

A、 我國《上市公司收購管理辦法》規定，通過證券交易所的證券交易，收購人持有一個上市公司的股份達到該公司已發行股份的25%時，繼續增持股份的，應當采取要約方式進行

B、 如果收購人持有上市公司股份達到一定比例后繼續持股的，可能會被強制要求采用要約收購的方式進行收購

C、 要約收購是指收購人向主要的股東發出購買上市公司股份的收購要約

D、 收購人自愿選擇要約方式收購上市公司股份的，向被收購公司所有股東發出收購其持有的全部股份的要約

試題答案：B

試題解析：

真題考點：要約收購。我國《上市公司收購管理辦法》規定， 通過證券交易所的證券交易，收購人持有一個上 市公司的股份達到該公司已發行股份的30%時， 繼續增持股份的，應當采取要約方式進行。故A項 錯誤、要約收購是指收購人向所有的股票持有人發出購買上市公司股份的收購要約。故C項措誤。收購人自愿選擇要約方式收購上市公司股份的，可以向被收購公司所有股東發出收購其所持有的全部股份的要約，也可以向被收購公司所有股東發出收購其所持有的部分股份的要約。故D項錯誤。

補充：競價交易。集合競價是指對一段時間內接受的買賣申報一次性撮合的競價方式，連續競價是指對買賣申報逐筆連續撮合的競價方式。證券交易所每個交易日的開市價格一般由集合競價形成，隨后進入連續競價階段，交易系統對不斷進入的投資者交易指令，按價格優先與時間優先原則排序，將買賣指令配對競價成交。實行漲跌幅限制，股票在一個交易日內交易價格相對上一個交易日首飾價格的漲跌幅不得超過10%，其中ST股票和*ST股票價格的漲跌幅不得超過5%。

7、從退出效率角度看，下列關于股權投資基金退出方式的說法正確的是( ) 。

A、 清算退出耗費時間長于掛牌轉讓退出

B、 上市退出耗費時間長于協議轉讓退出

C、 不同企業清算退出所花時間的差異較小

D、 協議轉讓方式退出后存在限售期問題

試題答案：B

試題解析：

真題考點：項目退出的主要方式。清其退出所需時間受債權公告、資產處置等環節影響，不同企業清算所花時間呈現出較大的差異性，故A項和C項錯誤;對協議轉讓而言，收購方和被收購方談定交易價格和條件后，就可以進行交割，交易后不存在限售期的問題，故D 項錯誤。

8、我國境內IPO市場包括( )。

Ⅰ. 主板

Ⅱ.創業板

Ⅲ. 中小板

Ⅳ.科創板

A、Ⅰ Ⅱ Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

試題答案：D

試題解析：

境內IPO市場主要包括主板、中小企業板和創業板以及新設立的科創板;對我國企業來說，境外IPO市場主要以香港證券交易所、美國納斯達克證券交易所、紐約證券交易所等市場為主。

9、股份有限公司申請在全國中小企業股份轉讓系統掛牌，必須符合的條件不包括( )。

A、有主辦券商推薦并持續督導

B、 為國家認定的高新技術企業

C、 依法設立且存續滿兩年，有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公 司的，存續時間可以從有限責任公司成立之日起計算

D、 業務明確，具有持續經營能力，公司治理機制健全，合法規范經營

試題答案：B

試題解析：

股份有限公司申請股票在新三板掛 牌，不受股東所有制性質的限制，不限于高新技術 企業，但應當符合下列條件：(1)依法設立且存續 滿兩年，有限責任公司按原賬面凈資產值折股整 體變更為股份有限公司的，存續時間可以從有限 責任公司成立之日起計算。(2)業務明確，具有持 續經營能力。(3)公司治理機制健全，合法規范經 營。(4)股權明晰，股票發行和轉讓行為合法合規。(5)主辦券商推薦并持續督導。(6)全國股 份轉讓系統公司要求的其他條件。

10、關于基金業績評價，下列表述正確的是( )。

A、總收益倍數越高，說明基金業績越好

B、基金在不同時點計算的總收益倍數可能會有不同的結果

C、已分配收益倍數體現了投資者所投資金的時間價值

D、已分配收益倍數越高，說明基金業績越好

試題答案：B

試題解析：

真題考點：基金業績評價。總收益倍數，是指截至某一特定時點，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產凈值(NAV)與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現了投資者的賬面回報水平。已分配收益倍數和總收益倍數都是站在投資者的角度來評價股權投資基金的，畢竟投資者真金白銀地將現金投入了基金，更看重對應其出資的回報情況。有很多股權投資基金所投資的企業在運營過程中，由于階段性業績增長或行業投資熱度提高可能產生較高的估值，但由于當前受限無法退出或后期退出時企業估值下降，基金最終實際取得的回報小于先前的估值。這種情況多在投資早期項目的基金發生，為此投資者需結合已分配收益倍數和總收益倍數來評價基金業績。

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