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單選題

1、下列關于機構法人投資基金的稅收說法中正確的是()。

A.對金融機構買賣基金的差價收入不征收營業稅

B.對非金融機構買賣基金的差價收入不征收營業稅

C.對企業投資者買賣基金份額需要征收印花稅

D.對企業投資者買賣基金份額獲得的差價收入，不征收企業所得稅

2、除權(息)參考價的計算公式為()。

A.(前收盤價+現金紅利-配股價格*股份變動比例)/(1+股份變動比例)

B.(前收盤價-現金紅利+配股價格*股份變動比例)/(1+股份變動比例)

C.(前收盤價+現金紅利-配股價格*股份變動比例)/(1-股份變動比例)

D.(前收盤價-現金紅利+配股價格*股份變動比例)/(1-股份變動比例)

3、在固定交易平臺進行的固定收益證券現券交易實行凈價申報，申報價格變動單位為()，申報數量單位為1手。

A.0.1元

B.0.01元

C.0.001元

D.1元

4、《證券監管目標和原則》是由()發布。

A.國際金融協會

B.國際基金業協會

C.中國證監會

D.國際證監會組織

5、下列屬于流動資產的是()。

A.短期借款

B.應付票據

C.應收賬款

D.應付賬款

6、在評價企業的整體業績時，重點在于企業的凈利潤，即()。

A.息稅前利潤減去利息費用

B.息稅前利潤減去稅費

C.息稅前利潤減去利息費用和稅費

D.息稅前利潤減去利息費用、稅費和資本公積

7、目前，我國對投資者(包括個人和機構)買賣基金份額，()印花稅。

A.征收2%

B.征收1%

C.暫不征收

D.征收4%

8、修正的MM定理認為()。

A.企業價值不會因為企業融資方式改變而改變

B.企業發行債券或獲取貸款越多，企業市場價值越大

C.對負債帶來的收益與風險進行適當平衡來確定企業價值

D.最佳的資本結構應當是負債和所有者權益之間的一個均衡點

9、一般來說，大額可轉讓定期存單的發行人是()。

A.企業

B.銀行

C.非銀行金融機構

D.政府

10、下列關于風險分散化的表述中，不正確的是()。

A.兩種預期收益具有同樣的波動規律的資產在不允許賣空的情況下無法構建出預期收益率相同而風險更低的投資組合

B.兩種資產的收益波動存在相反趨勢時，風險分散效果較好

C.通過分散化可以將資產收益的風險降低到0

D.投資組合中包含的資產數量越多，風險降低的效果就越顯著

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參考答案及解析

1、正確答案：B

答案解析：選項B正確：對非金融機構買賣基金的差價收入不征收營業稅；選項A錯誤：對金融機構買賣基金的差價收入征收營業稅；選項C錯誤：對企業投資者買賣基金份額暫免征收印花稅；選項D錯誤：對企業投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應并入企業的應納稅所得額，征收企業所得稅。

2、正確答案：B

答案解析：選項B正確，除權(息)參考價計算公式：(前收盤價-現金紅利+配股價格*股份變動比例)/(1+股份變動比例)。

3、正確答案：C

答案解析：選項C正確，在固定交易平臺進行的固定收益證券現券交易實行凈價申報，申報價格變動單位為0.001元，申報數量單位為1手。

4、正確答案：D

答案解析：國際證監會組織是目前證券投資基金監管領域最重要的國際組織。為了實現對證券投資基金在全球范圍內的有效監管，其于1998年9月發布了《證券監管目標和原則》。

5、正確答案：C

答案解析：企業的流動資產主要包括現金及現金等價物、應收票據、應收賬款和存貨等幾項資產，它們能夠在短期內快速變現，因而流動性很強。短期借款、應付票據、應付賬款屬于負債項目。

6、正確答案：C

答案解析：在評價企業的整體業績時，重點在于企業的凈利潤，即息稅前利潤減去利息費用和稅費。這其實是從普通股股東的角度去評價公司業績。投資者若需要預測企業未來盈余和現金流量，則重點分析持續性經營利潤。

7、正確答案：C

答案解析：機構投資者買賣基金份額暫免征收印花稅；個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。

8、正確答案：B

答案解析：B選項屬于修正的MM定理的觀點，該定理認為企業可以運用避稅政策，通過改變企業的資本結構來改變企業的市場價值，即企業發行債券或獲取貸款越多，企業市場價值越大；A選項屬于MM定理的觀點，該定理認為，在不考慮稅、破產成本、信息不對稱并且假設在有效市場里面，企業價值不會因為企業融資方式改變而改變；CD選項屬于權衡理論的觀點，權衡理論對負債帶來的收益與風險進行適當平衡來確定企業價值，認為隨著企業債務增加而提高的經營風險和可能產生的破產成本，會增加企業的額外成本，而最佳的資本結構應當是負債和所有者權益之間的一個均衡點，這一均衡點就是最佳負債比率。

9、正確答案：B

答案解析：大額可轉讓定期存單是銀行發行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二級市場上轉讓的金融工具。故B選項正確。

10、正確答案：C

答案解析：C項，由于無法分散化的系統性風險的存在，隨著資產數量的增加，投資組合的風險會逐漸降到某個穩定的水平，該水平取決于無法分散化的系統性風險；投資組合中包含的資產數量越多，風險降低的效果就越顯著；兩種資產的收益波動存在相反趨勢時，風險分散效果較好；兩種預期收益具有同樣的波動規律的資產在不允許賣空的情況下無法構建出預期收益率相同而風險更低的投資組合。

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