(一)靜態(tài)投資的估算

　　靜態(tài)投資是建設項目投資估算的基礎，所以必須全面、準確地進行分析計算，既要避免少算漏項，叉要防止高估冒算，力求切合實際。由于民用建筑與工業(yè)生產(chǎn)項目盼靜態(tài)投資估算的出發(fā)點及具體辦法不同，一般情況，工業(yè)項目的投資估算大多以設備費基礎進行，而民用項目則以建筑工程投資估算為基礎。根據(jù)靜態(tài)投資費用項目內(nèi)容的不同，投資估算采用的方法和深度也不盡相同，以下將分別予以介紹。

　　1按設備費用的百分比估算法(比例估算法)

　　設備購置費用在靜態(tài)投資中占有很大比重。在項目規(guī)劃或可行性研究中，對工程情況不完全了解。不可能將所有設備開出清單，但根據(jù)工業(yè)生產(chǎn)建設的經(jīng)驗，輔助生產(chǎn)設備、服務設施的裝備水平與主體設備購置費用之間存在著一定的比例關系，類似地，設備安裝費與設備購置費用之間也有一定的比例關系。因此，在對主體設備或類似工程情況已有所了解的情況下，有經(jīng)驗的造價工程師往往采用比例估算的辦法估算投資，而不必分項去詳細計算。這種方法在實際中有很多的應用，下面介紹兩種具體計算方法。

　　(1)以擬建項目或裝置的設備費為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項目或裝置的建筑安裝工程費和其他費用等占設備價值的百分比，求出相應的建筑安裝及其他有關費用，其總和即為項目裝置的投資。

　　(2)與第一種方法相似，以擬建項目中的最主要、投資比重較大、并與生產(chǎn)能力直接相關的工藝設備的投資(包括運雜費及安裝費)為基數(shù)，根據(jù)同類型的已建項目的有關統(tǒng)計資料，計算出擬建項目的各專業(yè)工程(總圖、土建、采通、給排術、管道、電氣及電信、自控及其他費用等)占工藝設備投資的百分比，據(jù)以求出各專業(yè)的投資，然后把各部分投資費用(包括工藝設備費)相加求和，即為項目的總費用。

　　2.資金周轉率法，這是一種用資金周轉率來推測投資額的簡便方法。

　　擬建項目的資金周轉率可以根據(jù)已建相似項目的有關數(shù)據(jù)進行估計，然后再根據(jù)擬建項目的預計產(chǎn)品的年產(chǎn)量及單價，進行估算擬建項目的投資額。

　　這種方法比較簡便，計算速度快，但精確度較低，可用于投資機會研究及項目建議書階段的投資估算。

　　3.朗格系數(shù)法

　　以設備費用為基礎，乘以適當?shù)南禂?shù)來推算項目的建設費用。

　　4.生產(chǎn)能力指數(shù)法環(huán)球網(wǎng) 校edu24ol.com

　　5.綜合指標投資估算法

　　(二)動態(tài)投資的估算

　　動態(tài)投資主要包括價格變動可能增加的投資額(價差預備費)、建設期利息和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅等三部分內(nèi)容，如果是涉外項目，還應該計算匯率的影響。動態(tài)投資的估算應以基準年靜態(tài)投資的資金使用計劃額為基礎來計算以上各種變動因索，而不是以編制年的靜態(tài)投資為基礎計算。

　　1.價差預備費(亦稱漲價預備費)的估算

　　價差預備費是指從估算年到項目建成期間內(nèi)，預留的因物價上漲而引起的投資費用增加額。

　　價差預備費的估算方法，一般根據(jù)國家規(guī)定的投資綜合價格指數(shù)，按估算年份價格水平的投資額為基數(shù)，采用復利方法計算，有兩種計算方法。公式及例題詳輔導用書63,64頁。

　　2.建設期投資貸款利息

　　建設期投資貸款利息，是指建設項目使用投資貸款在建設期內(nèi)應歸還的貸款利息。貸款利息應以建設期工程造價扣除資本金后的分年度資金供應計劃為基數(shù)，計算逐年應付利息。其中貸款利率應按建設項目不同，資金來源相關利率，以及投資各方同股同權的原則計算。具體地講，項目建設期利息，可按照項目可行性研究報告中的項目建設資金籌措方案確定的初步貸款意向規(guī)定的利率、償還方式和償還期限計算。對于沒有明確意向的貸款，可按項目適用的現(xiàn)行一般(非優(yōu)惠)的貸款利率、期限和償還方式計算。

　　3.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅

　　固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅按照《中華人民共和國固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅暫行條例》、國家計委、國家稅務局計投資[1991]1045號文《關于實施(中華人民共和國固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅暫行條例)的若干補充規(guī)定》及國家稅務局國稅發(fā)[1991]113號文頒發(fā)的《中華人民共和國固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅暫行條例實施細則》的規(guī)定計算。

　　固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅自2000年起暫時停止征收。

　　六、鋪底流動資金的估算方法

　　鋪底流動資金是保證項目投產(chǎn)初期，能正常生產(chǎn)經(jīng)營所需要的最基本的周轉資金數(shù)額。鋪底流動資金是項目總資金中的一個組成部分，在項目決策階段，這部分資金就要落實。鋪底流動資金的計算公式為：

　　鋪底流動資金=流動資金×30%環(huán)球網(wǎng) 校edu24ol.com

　　流動資金是指建設項目投產(chǎn)后，為維持正常生產(chǎn)年份的正常經(jīng)營，用于購買原材料、燃料、支付工資及其他生產(chǎn)經(jīng)營費用等所必不可少的周轉資金。它是伴隨著固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的永久性流動資產(chǎn)投資，它等于項目投產(chǎn)運營后所需全部流動資產(chǎn)扣除流動負債后的余額。其中，流動資產(chǎn)主要考慮應收及預付賬款、現(xiàn)金和存貨;流動負債主要考慮應付及預收款。由此看出，這里所解釋的流動資金的概念，實際上就是財務中的營運資金。

　　流動資金的估算一般采用兩種方法。

　　(一)擴大指標估算法

　　擴大指標估算法是按照流動資金占某種基數(shù)的比率來估算流動資金。一般常用的基數(shù)有銷售收人、經(jīng)營成本、總成本費用和固定資產(chǎn)投資等，究竟采用何種基數(shù)可依照行業(yè)習慣而定。所采用的比率根據(jù)經(jīng)驗確定，或根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實際資料確定，或依照行業(yè)

　　(部門)給定的參考值確定。擴大指標估算法簡便易行，但準確度不高，適用于項目建議書階段的估算。

　　1產(chǎn)值(或銷售收入)資金率估算法

　　流動資金額=年產(chǎn)值(年銷售收人額) ×產(chǎn)值(銷售收入)資金率

　　例如.某項目投產(chǎn)后的年產(chǎn)值為1.5億元，其同類企業(yè)的百元產(chǎn)值流動資金占用額為17.5元，則該項目的流動資金估算額為：

　　15000×17 .5/100=2625萬元

　　2經(jīng)營成本(或總成本)資金率估算法

　　經(jīng)營成本是一項反映物質(zhì)、勞動消耗和技術水平、生產(chǎn)管理水平的綜合指標。一些工業(yè)項目，尤其是采掘工業(yè)項目常用經(jīng)營成本(或總成本)資金率估算流動資金。

　　3.固定資產(chǎn)投資資金率估算法

　　固定資產(chǎn)投資資金率是流動資金占固定資產(chǎn)投資的百分比。如化工項目流動資金約占固定資產(chǎn)投資的15%一20%，一般工業(yè)項目流動資金占固定資產(chǎn)投資的5%～12%。

　　流動資金額=固定資產(chǎn)投資×固定資產(chǎn)投資資金率

　　4.單位產(chǎn)量資金率估算法環(huán)球網(wǎng) 校edu24ol.com

　　單位產(chǎn)量資金率，即單位產(chǎn)量占用流動資金的數(shù)額，如每噸原煤4.5元現(xiàn)金的估算

　　流動資金額=年生產(chǎn)能力×單位產(chǎn)量資金率

　　(二)分項詳細估算法

　　分項詳細估算法，也稱分項定額估算法。它是國際上通行的流動資金估算方法，應按照下列公式，分項詳細估算。

　　流動資金=流動資產(chǎn) 一 流動負債

　　流動資產(chǎn)=現(xiàn)金+應收(及預付)賬款+存貨

　　流動負債=應付(及預收)賬款環(huán)球網(wǎng) 校edu24ol.com

　　流動資金本年增加額=本年流動資金一上年流動資金

　　流動資產(chǎn)和流動負債各項構成估算公式詳輔導用書68頁。

　　(三)流動資金估算應注意以下問題

　　(1)在采用分項詳細估算法時，需要分別確定現(xiàn)金、應收賬款、存貨和應付賬款的最低周轉天數(shù)。在確定周轉天數(shù)時要根據(jù)實際情況，并考慮一定的保險系數(shù)。對于存貨中的外購原材料、燃料要根據(jù)不同品種和來源，考慮運輸方式和運輸距離等因索確定。

　　(2)不同生產(chǎn)負荷下的流動資金是按照相應負荷時的各項費用金額和給定的公式計算出來的，而不能按100%負荷下的流動資金乘以負荷百分數(shù)求得。

　　(3)流動資金屬于長期性(永久性)資金，流動資金的籌措可通過長期負債和資本金(權益融資)方式解決。流動資金在生產(chǎn)期借款部分的利息應計入總生產(chǎn)成本的財務費用。

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