第六節(jié)、禁止的交易行為

　　禁止的交易行為包括內(nèi)幕交易行為、操縱證券市場行為、制造虛假信息行為和欺詐客戶行為。

　　一、內(nèi)幕交易行為

　　1、內(nèi)幕交易是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人員利用內(nèi)幕信息進行證券交易的行為。

　　提示：內(nèi)幕信息知情人員自己未買賣證券，也未建議他人買賣證券，但將內(nèi)幕信息泄露給他人，接受內(nèi)幕信息者依此買賣證券的，也屬內(nèi)幕交易行為。

　　2、內(nèi)幕人員的界定

　　(1)發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員;

　　(2)持有上市公司5%以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級管理人員。上市公司的實際控制人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員;

　　(3)發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員;

　　(4)由于所任公司職務可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員;

　　(5)中國證監(jiān)會工作人員以及由于法定職責對證券的發(fā)行、交易進行管理的其他人員;

　　(6)保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券服務機構(gòu)的有關(guān)人員。

　　3、下列信息均屬于內(nèi)幕信息：

　　①應當發(fā)布臨時報告的重大事件;

　　②公司分配股利或者增資的計劃;

　　③公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化;

　　④公司債務擔保的重大變更;

　　⑤公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報廢一次超過該資產(chǎn)的30%;

　　⑥公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員的行為可能依法承擔重大損害賠償責任;

　　⑦上市公司收購的有關(guān)方案;

　　⑧國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認定的對證券交易價格有顯著影響的其他重要信息。

　　注意：在證券交易活動中，凡涉及公司的經(jīng)營、財務或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。

　　【例題】甲公司是一家上市公司。下列股票交易行為中，為證券法律制度所禁止的有( )。(2010年)

　　A、持有甲公司3%股權(quán)的股東李某已將其所持全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓于他人，甲公司董事張某在獲悉該消息后，告知其朋友王某，王某在該消息為公眾所知悉前將其持有的甲公司股票全部賣出

　　B、乙公司經(jīng)研究認為甲公司去年盈利狀況超出市場預期，在甲公司公布年報前購入甲公司4%的股權(quán)

　　C、甲公司董事張某在董事會審議年度報告時，知悉了甲公司去年盈利超出市場預期的消息，在年報公布前買入了本公司股票10萬股

　　D、甲公司的收發(fā)室工作人員劉某看到了中國證監(jiān)會寄來的公司因涉嫌證券違法行為被立案調(diào)查的通知，在該消息公告前賣出了其持有的本公司股票

　　答案：CD

　　解析：(1)選項A的表述中持有甲公司3%股權(quán)的股東李某轉(zhuǎn)讓股份并不是內(nèi)幕信息，甲公司董事張某告知王某轉(zhuǎn)讓股份的行為不屬于內(nèi)幕交易行為;(2)選項B的表述中乙公司是經(jīng)過研究認為甲公司的盈利狀況，不屬于知悉內(nèi)幕信息;(3)發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員屬于內(nèi)幕信息的知情人，選項C的表述屬于內(nèi)幕交易是法律所禁止的行為;(4)選項D的表述屬于由于所任公司職務可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員，其利用內(nèi)幕信息進行交易的行為違法。

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