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第三節　資本市場

資本市場融資具有期限長、風險大、收益高的特點，是金融市場的重要組成部分。

知識點：證券市場概述

(一)證券的概念

具有一定票面金額，證明持券人有權按期取得一定收入的所有權或債權證書。

廣義的包括商品證券和貨幣證券、資本證券。

狹義的專指資本證券，包括股票、債券及其衍生品種。

(二)證券市場的概念與特征

1.證券市場是有價證券發行與流通所形成的市場，包括證券發行市場和證券流通市場。

2.證券市場特征

①在交易性質上，借貸市場的交易形成的是債權債務關系，而證券市場的交易是通過買與賣形成買賣關系。

②關于交易雙方關系的穩定性方面，在借貸市場上合同簽訂后到清償前，交易雙方的債權債務關系固定不變;而在證券市場上籌資人相對穩定，但其對方即股權所有者或債權人由于證券的轉讓性卻是不固定的。

③在收益來源上，借貸市場上的收益來自于利息;而證券市場上的收益不僅來自于利息或股利，還來自于證券價格波動的差價收益。

④在風險方面，借貸市場上資金供求雙方是間接融資關系，風險小但收益低;而證券市場上資金供求雙方是直接融資關系，收益高但風險較大。

知識點：證券市場的交易對象(重點考查內容)

(一)股票

1.股票是股份公司發行的、用以證明投資者的股東身份和權益，并據以獲得股息和紅利的憑證。

2.分類

(1)按股東權利分普通股(股票中最普遍最主要的形式)和優先股(收益有保障)。

(2)按是否上市交易，分上市股(流通性好)和非上市股(不能在場內交易，流通性相對較弱)。

(3)按記名與否，分為記名股票與不記名股票。

(4)按是否標明金額，分為有面額股票和無面額股票。

知識點：證券發行市場和流通市場(重點考查內容)

(一)證券發行市場

一般沒有集中固定的場所，是一種無形市場。

證券發行市場的參與者，主要包括發行者、認購者和承銷者。

證券發行方式一般有如下幾種：

(1)公募發行與私募發行

(2)直接發行與間接發行

(3)平價發行、溢價發行與折價發行

(二)證券流通市場

證券流通市場主要有證券交易所和場外交易市場兩種形式。

(1)證券交易所

證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，實行自律管理的法人。

證券交易所有公司制和會員制兩種組織形式。

(2)場外交易市場

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