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　　2014年證券從業資格《投資基金》考點串講

　　第七章 基金的估值、費用與會計核算

　　【考點一】基金資產估值

　　一、基金資產估值的概念

　　基金資產估值是指通過對基金所擁有的全部資產及所有負債按

　　一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產公允價值的過程。

　　二、基金資產估值的重要性

　　基金份額凈值是開放式基金申購份額、贖回金額計算的基礎。

　　三、基金資產估值需考慮的因素

　　1.估值頻率。

　　2.交易價格。

　　3.價格操縱及濫估問題。

　　4.估值方法的一致性及公開性。

　　四、我國基金資產估值實務

　　當基金有以下情形時，可以暫停估值：

　　(1)基金投資所涉及的證券交易所遇法定節假日或因其他原因暫停營業時。

　　(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產價值時。

　　(3)占基金相當比例的投資品種的估值出現重大轉變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。

　　(4)如出現基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導致基金管理人不能出售或評估基金資產的。

　　(5)中國證監會和基金合同認定的其他情形。

　　五、QDII基金資產的估值問題

　　在實踐中，基金管理公司是QDII基金會計核算和資產估值的責任主體，托管人仍負有復核責任。

　　【考點二】基金費用

　　一、基金費用的種類

　　下列與基金有關的費用可以從基金財產中列支：

　　(1)基金管理人的管理費。

　　(2)基金托管人的托管費。

　　(3)銷售服務費。

　　(4)基金合同生效后的信息披露費用。

　　(5)基金合同生效后的會計師費和律師費。

　　(6)基金份額持有人大會費用。

　　(7)基金的證券交易費用。

　　(8)按照國家有關規定和基金合同約定，可以在基金財產中列支的其他費用。

　　解讀

　　2014年證券從業資格考試標準模擬題匯總

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　　2014年證券從業資格《投資基金》考點串講

　　二、各種費用的計提標準及計提方式

　　1.基金管理費、基金托管費和基金銷售服務費。

　　2.基金交易費。

　　3.基金運作費。

　　三、不列入基金費用的項目

　　1.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失。

　　2.基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關的事項發生的費用。

　　3.基金合同生效前的相關費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費等費用。

　　【考點三】基金會計核算

　　一、基金會計核算的特點

　　1.會計主體是證券投資基金。

　　2.會計分期細化到日。

　　3.基金持有的金融資產和承擔的金融負債通常歸類為以公允價值計量且其變動計人當期損益的金融資產和金融負債。

　　二、基金會計核算的主要內容

　　1.證券和衍生工具交易及其清算的核算。

　　2.持有證券的上市公司行為的核算。

　　3.各類資產的利息核算。

　　4.基金費用的核算。

　　5.開放式基金份額變化的核算。

　　6.基金資產估值的核算。

　　7.本期利潤及利潤分配的核算。

　　8.基金財務會計報告。

　　9.基金會計核算的復核。

　　【考點四】基金財務會計報告分析

　　一、基金財務會計報告分析的目的

　　一般而言，基金財務會計報告分析可以達到以下目的：評價基金過去的經營業績及投資管理能力;通過分析基金現時的資產配置及投資組合狀況了解基金的投資狀況;預測基金未來的發展趨勢，為基金投資者的投資決策提供依據。

　　二、基金財務會計報表分析

　　1.基金持倉結構分析。

　　2.基金盈利能力和分紅能力分析。

　　3.基金收入情況分析。

　　4.基金費用情況分析。

　　5.基金份額變動分析。

　　6.基金投資風格分析。

　　解讀

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