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　　2014年證券從業資格《投資基金》考點串講

　　第一章　證券投資基金概述

　　【考點一】證券投資基金的概念與特點

　　一、證券投資基金的概念

　　證券投資基金(簡稱基金)是指通過發售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。

　　二、證券投資基金的特點

　　1.集合理財、專業管理。

　　2.組合投資、分散風險。

　　3.利益共享、風險共擔。

　　4.嚴格監管、信息透明。

　　5.獨立托管、保障安全。

　　三、證券投資基金與其他金融工具的比較

　　1.基金與股票、債券的差異

　　(1)反映的經濟關系不同。

　　(2)所籌資金的投向不同。

　　(3)投資收益與風險大小不同。

　　2.基金與銀行儲蓄存款的差異

　　(1)性質不同。

　　(2)收益與風險特性不同。

　　(3)信息披露程度不同。

　　【考點二】證券投資基金的運作與參與主體

　　一、證券投資基金的運作

　　基金的運作包括基金的市場營銷、基金的募集、基金的投資管理、基金資產的托管、基金額的登記、基金的估值與會計核算、基金的信息披露以及其他基金運作活動在內的所有相關環節。

　　二、基金的參與主體

　　我國的證券投資基金依據基金合同設立。基金份額持有人、基金管理人與基金托管人是基金合同的當事人，簡稱基金當事人。

　　三、證券投資基金運作關系圖

　　圖1-1是我國證券投資基金運作關系圖。　　

　　解讀

　　2014年證券從業資格考試標準模擬題匯總

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　　【考點三】證券投資基金的法律形式

　　1.契約型基金

　　契約型基金是依據基金合同設立的一類基金。

　　2.公司型基金

　　公司型基金在法律上是具有獨立法人地位的股份投資公司。

　　3.契約型基金與公司型基金的區別

　　(1)法律主體資格不同。

　　(2)投資者的地位不同。

　　(3)基金營運依據不同。

　　【考點四】證券投資基金的運作方式

　　依據運作方式的不同，可以將基金分為封閉式基金與開放式基金。

　　封閉式基金與開放式基金主要有以下不同：

　　(1)期限不同。

　　(2)份額限制不同。

　　(3)交易場所不同。

　　(4)價格形成方式不同。

　　(5)激勵約束機制與投資策略不同。

　　【考點五】證券投資基金的起源與發展

　　一、證券投資基金的起源與早期發展

　　早期的基金基本上是封閉式基金。1924年3月21日誕生于美國的“馬薩諸塞投資信托基金”成為世界上第一只開放式基金。

　　二、證券投資基金在全球的普及性發展

　　三、全球基金業發展的趨勢與特點

　　1.美國占據主導地位，其他國家和地區發展迅猛。

　　2.開放式基金成為證券投資基金的主流產品。

　　3.基金市場競爭加劇，行業集中趨勢突出。

　　4.基金資產的資金來源發生了重大變化。

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　　【考點六】我國基金業的發展概況

　　一、早期探索階段

　　中國境內第一家較為規范的投資基金――淄博鄉鎮企業投資基金(簡稱淄博基金)。

　　二、試點發展階段

　　在試點發展階段，我國基金業在發展上主要表現出以下幾個方面的特點：

　　(1)基金在規范化運作方面得到很大的提高。

　　(2)在封閉式基金成功試點的基礎上成功推出開放式基金，使我國基金運作水平實現歷史性跨越。

　　(3)對老基金進行了全面規范清理，絕大多數老基金通過資產置換、合并等方式被改造成為新的證券投資基金。

　　(4)監管部門出臺了一系列鼓勵基金業發展的政策措施，對基金業的發展起到了重要的促進作用。

　　(5)開放式基金的發展為基金產品的創新開辟了新的天地。

　　三、快速發展階段

　　自《中華人民共和國證券投資基金法》實施以來，我國基金業在發展上出現了以下一些新的變化：

　　(1)基金業監管的法律體系日益完善。

　　(2)基金品種日益豐富，開放式基金取代封閉式基金成為市場發展的主流。

　　(3)基金公司業務開始走向多元化，出現了_二批規模較大的基金管理公司。

　　(4)基金行業對外開放程度不斷提高。

　　(5)基金業市場營銷和服務創新日益活躍。

　　(6)基金投資者隊伍迅速壯大，個人投資者成為基金的主要持有者。

　　【考點七】基金業在金融體系中的地位與作用

　　1.為中小投資者拓寬了投資渠道。

　　2.優化金融結構，促進經濟增長。

　　3.有利于證券市場的穩定和健康發展。

　　4.完善金融體系和社會保障體系。

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