證券從業考試<基礎知識>重點：證券自營業務

2012證券從業全科保過套餐|2012證券從業兩顆保過套餐 五折優惠搶購中！

證券從業考試<基礎知識>重點：公司的主要業務

證券從業考試<基礎知識>重點：分支機構的設立

　　四、證券自營業務

　　(一)證券自營業務含義

　　證券自營業務是指證券公司以自己的名義，以自有資金或者依法籌集的資金，為本公司買賣依法公開發行的股票、債券、權證、證券投資基金及中國證監會認可的其他證券，以獲取盈利的行為。

　　證券公司從事自營業務、資產管理業務等兩種以上的業務，注冊資本最低限額為5億元，凈資本最低限額為2億元。同時，要求證券公司治理結構健全，內部管理有效，能夠有效控制業務風險;公司有合格的高級管理人員及適當數量的從業人員、安全平穩運行的信息系統;建立完備的業務管理制度、投資決策機制、操作流程和風險監控體系。

　　(二)證券自營業務的決策和授權

　　自營業務決策機構原則上應當按照董事會―投資決策機構―自營業務部門的三級體制設立。

　　董事會是自營業務的最高決策機構，投資決策機構是自營業務投資運作的最高管理機構，自營業務部門為自營業務的執行機構，

　　(三)證券自營業務的操作管理

　　1.通過合理的預警機制、嚴密的賬戶管理、嚴格的資金審批調撥制度、規范的交易操作及完善的交易記錄保存制度等，控制自營業務的運作風險。

　　2.明確自營部門在日常經營中總規模控制、資產配置比例控制、項目集中控制和單個項目規模控制等原則。

　　3.建立嚴密的自營業務操作流程，確保自營部門及員工按規定程序行使相應的職責，重點加強投資品種的選擇及投資規模的控制、自營庫存變動的控制，明確自營操作的權限及下達程序、請示報告事項及程序等。

　　(四)證券自營業務的內部控制

　　1.建立“防火墻”制度，確保自營業務與經紀、資產管理、投資銀行等業務在人員、信息、賬戶、資金、會計核算上嚴格分離。

　　2.加強自營賬戶的集中管理和訪問權限控制。

　　3.建立完善的投資決策和投資操作檔案管理制度，確保投資過程事后可查證。

　　4.建立獨立的實時監控系統。

　　5.建立實時監控系統，全方位監控自營業務的風險，建立有效的風險監控報告機制、風險監控缺陷的糾正與處理機制。

　　證券公司經營證券自營業務的，自營股票規模不得超過凈資本的100%;證券自營業務規模不得超過凈資本的200%;持有一種非債券類證券的成本不得超過凈資本的30%;持有一種證券的市值與該類證券總市值的比例不得超過5%，

　　五、證券資產管理業務

　　(一)資產管理業務的含義

　　證券資產管理業務是指證券公司作為資產管理人，根據有關法律、法規和與投資者簽訂的資產管理合同，按照資產管理合同約定的方式、條件、要求和限制，為投資者提供證券及其他金融產品的投資管理服務，以實現資產收益最大化的行為。

　　證券公司從事資產管理業務，應當獲得證券監管部門批準的業務資格;公司凈資本不低于2億元，且各項風險控制指標符合有關監管規定，設立限定性集合資產管理計劃的凈資本限額為3億元，設立非限定性集合資產管理計劃的凈資本限額為5億元;資產管理業務人員具有證券從業資格，且無不良行為記錄，其中具有3年以上證券自營、資產管理或者證券投資基金管理從業經歷的人員不少于5人;

　　(二)資產管理業務的種類

　　證券公司為單一客戶辦理定向資產管理業務。特點：證券公司與客戶必須是一對一的投資管理服務;具體投資的方向在資產管理合同中約定;必須在單一客戶的專用證券賬戶中封閉運行。

　　證券公司為多個客戶辦理集合資產管理業務。特點：集合性，即證券公司與客戶是一對多;投資范圍有限定性和非限定性的區分;客戶資產必須托管;專門賬戶投資運作;比較嚴格的信息披露。

　　證券公司為客戶辦理特定目的的專項資產管理業務。特點：綜合性，即證券公司與客戶可以是一對一，也可以是一對多;特定性，即業務設定特定的投資目標;通過專門賬戶經營運作。

　　(三)資產管理業務的一般規定

　　1.定向資產管理業務的單個客戶資產凈值最低限額為100萬元;證券公司可以在上述基礎上確定本公司客戶委托資產凈值的限額。

　　2.集合資產管理計劃只接受貨幣資金形式的資產。限定性集合計劃的單個客戶資金最低限額為5萬元;非限定性集合計劃的單個客戶資金最低限額為l0萬元。

　　3.證券公司應當將集合計劃設定為均等份額，客戶按其所擁有的份額在集合計劃資產中所占的比例享有利益，承擔風險。投資者不得轉讓其所擁有的份額，但法律、行政法規另有規定的除外。

　　4.證券公司可依法以自有資金參與本公司設立的集合資產管理計劃。參與l個集合計劃的自有資金不得超過計劃成立規模的5%，并且不得超過2億元;參與多個集合計劃的自有資金總額不得超過公司凈資本的15%。

　　5.證券公司可以自行推廣集合計劃，也可以委托證券公司的客戶資金存管銀行代理推廣。參與計劃的投資者應當是證券公司自身或者代理推廣機構的客戶。

　　6.證券公司進行集合計劃的投資運作，在證券交易所進行證券交易的，應當通過專用交易單元進行，集合計劃賬戶、專用交易單元應當報有關單位備案，集合計劃資產中的證券不得用于回購。

　　7.集合計劃資產投資于一家公司發行的證券，按證券面值計算，不得超過該證券發行總量的10%，也不得超過計劃資產凈值的l0%。

　　8.證券公司將集合計劃資產投資于本公司、資產托管機構及與本公司或資產托管機構有關聯公司的公司發行的證券，應當事先取得客戶的同意，事后告知資產托管機構和客戶，同時向證券交易所報告。單個集合計劃資產投資于上述證券的資金最高限額不得超過計劃資產凈值的3%。

　　(四)資產管理業務的風險控制

　　1.資產管理合同中明確規定客戶自行承擔投資風險。

　　2.證券公司應當按照經核準的資產管理合同和推廣代理協議的約定、全面準確地介紹、充分揭示集合計劃的一般風險和特定風險。

　　3.對客戶的條件和集合計劃的推廣范圍進行明確界定;應當了解客戶身份、財產與收入狀況、風險承受能力及投資偏好等。

　　4.客戶應對資產來源及用途的合法性作出承諾。　　5.證券公司及代理推廣機構要采取有效措施，使投資者詳盡了解集合計劃的特性、風險等情況及客戶的權利、義務，但不得通過公共媒體推廣集合計劃。

　　6.證券公司及托管機構應當定期向客戶提供準確、完整的資產管理及托管報告，對報告期內客戶資產的配置狀況、價值變動等作出詳細說明。

　　7.證券公司辦理定向資產管理業務，應當保證客戶資產與自有資產、不同客戶的資產相互獨立;對不同客戶的資產分別設置賬戶，獨立核算，分賬管理。

　　8.證券公司辦理集合資產管理業務，應當保障集合計劃資產的相互獨立，單獨設置賬戶，獨立核算，分賬管理。

　　相關信息:2012證券從業《投資基金》輔導：第11章重點匯總

　　環球網校2012證券從業多款套餐上線 （教材變化 ）（預習題搶先做）

　　環球網校證券從業資格通過率高達76%

　　2012新版證券從業輔導課程熱招中

　　更多信息：  證券從業資格考試頻道      證券從業資格考試論壇