(一)資本市場概念的界定

資本市場是長期金融市場或長期資金市場，是為一年以上資本性或準資本性融資產品提供發行和交易服務的有形或無形的市場總和。

資本市場包括股票及衍生品市場、債券及衍生品市場、中長期資金借貸品市場;廣義的資本市場還包括為國民經濟發展和企業經營運行發揮穩定作用的期貨市場。

(二)資本市場的分層特性及其內在邏輯

資本市場本身具有多層次特性。資本市場的層次結構，是指資本市場根據企業在不同發展階段的融資需求和融資特點，針對各種市場主體不同的、特定的需求，提供的具有不同內在邏輯次序、不同服務對象和不同內在特點的市場形式。

1.分層的原因

(1)從投資者的角度來看，由于每個投資者的風險偏好不同，對投資產品的投資期限、回報率以及產品本身的復雜程度要求不同，資本市場為了滿足投資者對不同投資品種的偏好，需要一個多層次的資本市場來容納多樣化的投資產品。

(2)從融資需求方的角度來看，由于我國企業數量眾多，如按行業類型劃分，可將企業分為傳統型、創業型、高科技型等類型;如按企業成長周期劃分，可將企業分為創立期、成長　期、成熟期和衰退期。因此，不同企業類型在不同時期的融資需求各不相同，有效分層的資本市場可以為企業提供更加豐富多元的融資渠道。

2.分層的結果

(1)按照所交易產品品種的不同，可以將資本市場劃分為股票市場、債券市場、衍生品證券市場和基金市場;

(2)按照市場功能的不同，可以將資本市場劃分為發行市場和交易市場;

(3)按照資本市場的組織形式和交易活動是否集中統一，可以將資本市場劃分為場內交易市場和場外交易市場;

(4)按照所服務和覆蓋的上市公司類型的不同，可將資本市場劃分為全球性市場、全國性市場、區域性市場等類型;

(5)按照發行和募集方式的不同，可以將資本市場劃分為公募市場和私募市場。