黨的十九大及全國金融監(jiān)管工作會議提出，健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。近年來，隨著證券市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，金融行業(yè)混業(yè)經(jīng)營不斷加強(qiáng)，投資者結(jié)構(gòu)日漸多元，違法違規(guī)交易行為也日益隱蔽，都對交易所監(jiān)管提出了更高要求。

日前，上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人接受記者采訪時說，在證券交易監(jiān)管面臨的新形勢和新要求下，上交所正在積極探索運(yùn)用先進(jìn)技術(shù)手段提升交易所監(jiān)管能力。目前，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能新技術(shù)蓬勃發(fā)展，在金融行業(yè)的應(yīng)用日益成熟，也給上交所推進(jìn)自動化、智能化監(jiān)管帶來了全新思路和契機(jī)。

智能識別異常交易線索

記者了解到，上交所一直重視信息技術(shù)在交易監(jiān)管中的應(yīng)用，近期在大數(shù)據(jù)規(guī)劃及監(jiān)管技術(shù)研究方面開展了一系列創(chuàng)新性工作。近兩年，上交所啟動了大數(shù)據(jù)平臺的規(guī)劃建設(shè)，進(jìn)一步整合數(shù)據(jù)資源，深挖數(shù)據(jù)價值。開展了金融云平臺的設(shè)計和建設(shè)，對圖數(shù)據(jù)庫、流計算和自然語言識別等新興技術(shù)進(jìn)行研究，為智能監(jiān)管提供持續(xù)有力的技術(shù)支撐。上交所還積極研發(fā)智能應(yīng)用，以大數(shù)據(jù)平臺為基礎(chǔ)，以實(shí)際監(jiān)管業(yè)務(wù)場景為著陸點(diǎn)，持續(xù)開展新技術(shù)課題研究，并及時將研究成果應(yīng)用于實(shí)際監(jiān)管工作。

具體來說，一是運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)實(shí)現(xiàn)投資者畫像。從交易風(fēng)格、持倉特征、投資偏好、歷史監(jiān)管情況和違法違規(guī)情況等維度，設(shè)計特征指標(biāo)，對投資者進(jìn)行全方位圖形化展示。運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)，智能識別和預(yù)判其異常交易模式，為異常交易行為的分析和決策提供參考;二是運(yùn)用知識圖譜技術(shù)進(jìn)行賬戶關(guān)聯(lián)性分析。從賬戶關(guān)聯(lián)、交易關(guān)聯(lián)、終端設(shè)備關(guān)聯(lián)等多個維度，高效計算和判定賬戶關(guān)聯(lián)關(guān)系。同時應(yīng)用最新的圖數(shù)據(jù)庫技術(shù)，快速生成拓?fù)鋱D，直觀展示賬戶和賬戶組之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，提升關(guān)聯(lián)賬戶識別效率;三是使用文本挖掘技術(shù)提高網(wǎng)絡(luò)"黑嘴"的偵測能力。運(yùn)用文本挖掘和語義分析技術(shù)，自動抓取熱門網(wǎng)絡(luò)社區(qū)中薦股信息，同步篩查相關(guān)股票行情是否存在異動，自動對異動股中"搶先交易"行為特征的賬戶進(jìn)行分析，篩查出網(wǎng)絡(luò)"黑嘴"嫌疑賬戶。

上交所負(fù)責(zé)人表示，上述三項(xiàng)智能技術(shù)研究成果均已投入監(jiān)管實(shí)踐應(yīng)用，對提升一線監(jiān)管效能起到了積極推進(jìn)作用。

比如說，投資者畫像可提供投資者行為特征的圖形化描述，在交易監(jiān)管過程中增強(qiáng)了對異常行為的輔助判斷能力;賬戶關(guān)聯(lián)性分析實(shí)現(xiàn)了對關(guān)聯(lián)賬戶、關(guān)聯(lián)行為的圖形化動態(tài)監(jiān)測，極大提高了對隱藏在市場操縱、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為背后的賬戶關(guān)聯(lián)關(guān)系的識別能力;網(wǎng)絡(luò)"黑嘴"篩查實(shí)現(xiàn)了對網(wǎng)絡(luò)薦股信息語義解析、異動股票偵測、嫌疑賬戶篩查的自動化、智能化分析，目前已成功發(fā)現(xiàn)了相關(guān)案件線索。

拓展新技術(shù)監(jiān)管應(yīng)用

目前，證監(jiān)會正在統(tǒng)籌推進(jìn)系統(tǒng)內(nèi)證券監(jiān)管大數(shù)據(jù)平臺的建設(shè)，將進(jìn)一步加強(qiáng)各類新技術(shù)應(yīng)用，提高金融監(jiān)管的智能化水平。證券時報記者獲悉，在如何運(yùn)用大數(shù)據(jù)、運(yùn)用人工智能技術(shù)提升監(jiān)管能力等方面，上交所已積累了一些經(jīng)驗(yàn)，取得了一定的監(jiān)管實(shí)效。

據(jù)介紹，針對目前"智能監(jiān)管"中存在的具體問題，上交所已有針對性的思考和改進(jìn)。一是與證券交易監(jiān)管相關(guān)的數(shù)據(jù)源仍需不斷擴(kuò)展。上交所現(xiàn)有數(shù)據(jù)主要是滬市的交易、持倉相關(guān)數(shù)據(jù)，為增強(qiáng)數(shù)據(jù)的聚合價值，還需進(jìn)一步整合公司年報、券商研報、輿情等交易相關(guān)數(shù)據(jù)，并開展關(guān)聯(lián)性分析。今后，需要建立對大數(shù)據(jù)、人工智能技術(shù)發(fā)展和應(yīng)用的跟蹤機(jī)制，及時了解技術(shù)動態(tài)和發(fā)展趨勢，持續(xù)開展新技術(shù)在監(jiān)管業(yè)務(wù)場景上的應(yīng)用研究。例如，深化對輿情、研報等非結(jié)構(gòu)化監(jiān)管數(shù)據(jù)處理研究及關(guān)聯(lián)分析，開展市場流動性實(shí)時偵測研究等。此外，還將探索建立科技監(jiān)管實(shí)驗(yàn)室，提供用于研究的軟硬件環(huán)境，完善研究成果快速轉(zhuǎn)化為應(yīng)用的機(jī)制，為智能監(jiān)管提供及時技術(shù)支持。

二是非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)在監(jiān)管中的價值有待進(jìn)一步挖掘。上交所在分析處理交易、持倉等結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)方面，技術(shù)相對成熟，同時對于公司財報等數(shù)據(jù)，已通過可擴(kuò)展商業(yè)報告語言(XBRL)實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)的半結(jié)構(gòu)化存儲和使用，但對于網(wǎng)絡(luò)輿情、券商研報等尚未結(jié)構(gòu)化的非交易類數(shù)據(jù)的處理和運(yùn)用能力還有待加強(qiáng)，而往往這部分?jǐn)?shù)據(jù)對監(jiān)管的綜合分析判斷具有極大參考意義。

三是人工智能新技術(shù)在證券監(jiān)管中的運(yùn)用還處于早期階段。目前，大數(shù)據(jù)處理技術(shù)在金融證券行業(yè)已有較多應(yīng)用，在內(nèi)幕交易、老鼠倉等線索核查過程中作用顯著。但人工智能技術(shù)本身的發(fā)展尚處于早期的"認(rèn)知"階段，更深入的"推理"、"決策"應(yīng)用仍較少，在證券監(jiān)管領(lǐng)域的運(yùn)用還需進(jìn)一步探索和研究。

此外，上交所將通過人員培訓(xùn)、行業(yè)交流等多種方式，均衡、可持續(xù)地培養(yǎng)復(fù)合型監(jiān)管人才，形成提升科技監(jiān)管水平的長效動力。同時，還將積極引進(jìn)外部老師和人才，并與外部科研機(jī)構(gòu)、高校、科技公司開展交流和聯(lián)合研究，助力交易所智能監(jiān)管更快發(fā)展。

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