為有效防控金融風險，中國證監(jiān)會與中國人民銀行近日聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范貨幣市場基金互聯(lián)網(wǎng)銷售、贖回相關(guān)服務的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)。

近年來，貨幣市場基金因風險較低、收益穩(wěn)定等特點受到投資者的普遍歡迎，規(guī)模持續(xù)增長，總體發(fā)展較為穩(wěn)健。但是，貨幣市場基金在互聯(lián)網(wǎng)銷售、贖回相關(guān)服務中也產(chǎn)生一些問題，不利于投資者利益保護和市場公平有序競爭，集中表現(xiàn)在：部分不具備基金銷售業(yè)務資格的互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)、非銀行支付機構(gòu)直接或變相從事基金銷售業(yè)務，規(guī)避監(jiān)管;個別基金存在排他性銷售、非公平競爭情況;部分基金在宣傳推介中存在片面強調(diào)收益性和便利性，對投資者風險揭示不足等。此外，貨幣市場基金快速贖回業(yè)務發(fā)展迅猛，部分基金管理人和基金銷售機構(gòu)以所謂“實時大額取現(xiàn)”為賣點盲目擴張業(yè)務規(guī)模，部分支付機構(gòu)違規(guī)提供資金墊支，給投資者帶來無限流動性預期，潛在一定流動性風險隱患。亟需對相關(guān)業(yè)務加以規(guī)制，切實防范風險，促進規(guī)范發(fā)展。

《指導意見》主要從以下五方面提出要求：

一是貨幣市場基金互聯(lián)網(wǎng)銷售過程中，應當嚴格落實“三強化、六嚴禁”的原則要求。即，強化持牌經(jīng)營要求，強化基金銷售結(jié)算資金閉環(huán)運作與同卡進出要求，強化基金銷售活動的公平競爭要求;嚴禁非持牌機構(gòu)開展基金銷售活動，嚴禁其留存投資者基金銷售信息，嚴禁任何機構(gòu)或個人挪用基金銷售結(jié)算資金，嚴禁基金銷售結(jié)算資金用于“T+0贖回提現(xiàn)”業(yè)務，嚴禁基金份額違規(guī)轉(zhuǎn)讓，嚴禁對基金實施歧視性、排他性、綁定性銷售。

二是對“T+0贖回提現(xiàn)”實施限額管理。對單個投資者持有的單只貨幣市場基金，設定在單一基金銷售機構(gòu)單日不高于1萬元的“T+0贖回提現(xiàn)”額度上限。投資者按合同約定的正常贖回不受影響。

三是除取得基金銷售業(yè)務資格的商業(yè)銀行外，禁止其他機構(gòu)或個人以任何方式為“T+0贖回提現(xiàn)”業(yè)務提供墊支。

四是規(guī)范基金管理人和基金銷售機構(gòu)“T+0贖回提現(xiàn)”業(yè)務的宣傳推介和信息披露活動，加強風險揭示，嚴禁誤導投資者。

五是要求非銀行支付機構(gòu)不得提供以貨幣市場基金份額直接進行支付的增值服務，不得從事或變相從事貨幣市場基金銷售業(yè)務，不得為“T+0贖回提現(xiàn)”業(yè)務提供墊支等。

《指導意見》自2018年6月1日起正式施行，考慮行業(yè)機構(gòu)落實《指導意見》要求需要一定時間，對改造存量業(yè)務額度上限給予1個月過渡期，對改造存量業(yè)務墊支模式給予 6個月過渡期。相關(guān)市場機構(gòu)應當嚴格落實《指導意見》，歸位盡責，完成存量業(yè)務的規(guī)范整改，增強風險意識，努力提升合規(guī)風控水平，促進貨幣市場基金平穩(wěn)健康發(fā)展。

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