【摘要】環(huán)球網(wǎng)校編輯為考生發(fā)布“2017年證券從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》交易相關(guān)考點(diǎn)證券交易的基本要素"的新聞，為考生發(fā)布證券從業(yè)資格考試的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，希望大家認(rèn)真學(xué)習(xí)和復(fù)習(xí)，預(yù)祝考生都能順利通過(guò)考試。2017年證券從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》交易相關(guān)考點(diǎn)證券交易的基本要素的具體內(nèi)容如下：

　　第一章第一節(jié)　證券交易的基本要素

　　二、證券交易的基本要素

　　按交易對(duì)象品種劃分四種：股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。證券交易的對(duì)象就是證券買(mǎi)賣(mài)的標(biāo)的物。

　　例1—3(2012年3月考題·單選題)

　　按照(

　　)劃分，證券交易種類(lèi)可劃分為股票交易、債券交易、基金交易和其他金融衍生工具交易。

　　A.交易規(guī)模

　　B.交易對(duì)象

　　C.交易性質(zhì)

　　D.交易場(chǎng)所

　　【參考答案】B

　　【解析】按照交易對(duì)象的品種劃分，證券交易種類(lèi)有股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易等。

　　(一)證券交易的種類(lèi)

　　1.股票交易

　　股票交易可以在證券交易所中進(jìn)行，也可以在場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行。前者通常稱(chēng)為上市交易，后者的常見(jiàn)形式是柜臺(tái)交易。

　　2.債券交易

　　債券交易是以債券為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。

　　按發(fā)行主體來(lái)劃分，債券主要有三大類(lèi)：政府債券、金融債券、公司債券。

　　3.基金交易

　　基金交易是以基金為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。基金分為兩類(lèi)：封閉式基金和開(kāi)放式基金。

　　(1)封閉式基金

　　在成立后，基金管理公司可以申請(qǐng)其基金在證券交易所上市。如果獲得批準(zhǔn)，則投資者就可以在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)基金份額。

　　(2)開(kāi)放式基金

　　①非上市的開(kāi)放式基金，投資者可以進(jìn)行基金份額的申購(gòu)和贖回。其中，一種情況是只允許通過(guò)基金管理人及其代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)辦理;另一種情況是既可以通過(guò)基金管理人及其代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)辦理，也可以通過(guò)證券交易所系統(tǒng)辦理。

　　②上市開(kāi)放式基金除了申購(gòu)和贖回，也可以在證券交易所市場(chǎng)上進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。上市開(kāi)放式基金的申購(gòu)價(jià)格和贖回價(jià)格，是通過(guò)對(duì)某一時(shí)點(diǎn)上基金份額實(shí)際代表的價(jià)值即基金資產(chǎn)凈值進(jìn)行估值，在基金資產(chǎn)凈值的基礎(chǔ)上再加一定的手續(xù)費(fèi)而確定的。

　　例1—4(2012年3月考題·單選題)

　　下列關(guān)于開(kāi)放式基金申購(gòu)價(jià)格和贖回價(jià)格的確定，說(shuō)法正確的是(

　　)。

　　A.以資產(chǎn)凈值確定

　　B.在資產(chǎn)凈值的基礎(chǔ)上加一定的手續(xù)費(fèi)確定

　　C.以資產(chǎn)總值確定

　　D.在資產(chǎn)總值的基礎(chǔ)上加一定的手續(xù)費(fèi)確定

　　【參考答案】B

　　【解析】開(kāi)放式基金份額的申購(gòu)價(jià)格和贖回價(jià)格，是通過(guò)對(duì)某一時(shí)點(diǎn)上基金份額實(shí)際代表的價(jià)值即基金資產(chǎn)凈值進(jìn)行估值，在基金資產(chǎn)凈值的基礎(chǔ)上再加一定的手續(xù)費(fèi)而確定的。

　　4.金融衍生工具交易

　　金融衍生工具，又稱(chēng)金融衍生產(chǎn)品，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于后者價(jià)格(或數(shù)值)變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。

　　金融衍生工具交易包括權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易和可轉(zhuǎn)換債券交易。

　　(1)權(quán)證交易

　　權(quán)證是基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買(mǎi)或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)

　　算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。權(quán)證具有期權(quán)的性質(zhì)。

　　權(quán)證根據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類(lèi)，分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證，認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證，美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。

　　例1—5(2012年3月考題·單選題)

　　權(quán)證從內(nèi)容上看具有(

　　)的性質(zhì)。

　　A.股權(quán)

　　B.債權(quán)

　　C.存托

　　D.期權(quán)

　　【參考答案】D

　　【解析】權(quán)證是基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買(mǎi)或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。從內(nèi)容上看，權(quán)證具有期權(quán)的性質(zhì)。

　　(2)金融期貨交易

　　金融期貨交易是指以金融期貨合約為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。金融期貨主要有外匯期貨、利率期貨以及股權(quán)類(lèi)期貨三種類(lèi)型。

　　(3)金融期權(quán)交易

　　金融期權(quán)交易是指以金融期權(quán)合約為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。

　　金融期權(quán)的基本類(lèi)型是買(mǎi)入期權(quán)和賣(mài)出期權(quán)。按基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)可以分為股權(quán)類(lèi)期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)以及互換期權(quán)等。

　　(4)可轉(zhuǎn)換債券交易

　　可轉(zhuǎn)換債券交易是指以可轉(zhuǎn)換債券為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。可轉(zhuǎn)換債券具有債權(quán)和期權(quán)的雙重特性。

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　　(二)證券交易的方式

　　現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易、回購(gòu)交易、信用交易。

　　1.現(xiàn)貨交易

　　現(xiàn)貨交易是證券買(mǎi)賣(mài)雙方在成交后就辦理交收手續(xù)。

　　2.遠(yuǎn)期交易和期貨交易

　　遠(yuǎn)期交易是雙方約定在未來(lái)某一時(shí)刻(或時(shí)間段內(nèi))按照現(xiàn)在確定的價(jià)格進(jìn)行交易。

　　期貨交易是在交易所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易，即交易雙方在集中性的市場(chǎng)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式所進(jìn)行的期貨合約的交易。

　　遠(yuǎn)期交易：非標(biāo)準(zhǔn)化，場(chǎng)外進(jìn)行。

　　期貨交易：標(biāo)準(zhǔn)化，多數(shù)場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行。

　　3.回購(gòu)交易

　　回購(gòu)交易更多地具有短期融資的屬性，通常在債券交易中運(yùn)用。

　　債券回購(gòu)交易就是指?jìng)I(mǎi)賣(mài)雙方在成交的同時(shí)，約定于未來(lái)某一時(shí)間以.某一價(jià)格雙方再進(jìn)行反向交易的行為。

　　4.信用交易

　　信用交易是投資者通過(guò)交付保證金取得經(jīng)紀(jì)商信用而進(jìn)行的交易。因此，信用交易的主要特征在于經(jīng)紀(jì)商向投資者提供了信用，即投資者買(mǎi)賣(mài)證券的資金或證券有一部分是從經(jīng)紀(jì)商借入的。

　　融資融券業(yè)務(wù)是指證券公司向客戶(hù)出借資金供其買(mǎi)入上市證券或者出借上市證券供其賣(mài)出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

　　例1—6(2012年3月考題·單選題)

　　信用交易是指投資者通過(guò)交付保證金取得(

　　)信用而進(jìn)行的交易。

　　A.證券登記結(jié)算公司

　　B.證券交易所

　　C.證券經(jīng)紀(jì)商

　　D.投資者保護(hù)基金

　　【參考答案】C

　　【解析】信用交易是投資者通過(guò)交付保證金取得經(jīng)紀(jì)商信用而進(jìn)行的交易，也稱(chēng)為融資融券交易。

　　(三)證券投資者

　　證券投資者是買(mǎi)賣(mài)證券的主體，可以是自然人，也可以是法人。證券投資者分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。

　　機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類(lèi)基金等。從投資者買(mǎi)賣(mài)證券的基本途徑來(lái)看，主要有兩條：一是直接進(jìn)入交易場(chǎng)所自行買(mǎi)賣(mài)證券，二是委托經(jīng)紀(jì)人代理買(mǎi)賣(mài)證券。

　　例1—7(2012年3月考題·單選題)

　　我國(guó)相關(guān)制度規(guī)定，證券業(yè)管理人員可以買(mǎi)賣(mài)(

　　)。

　　A.國(guó)債

　　B.B股

　　C.可轉(zhuǎn)換債券

　　D.A股

　　【參考答案】A

　　【解析】我國(guó)《證券法》規(guī)定，證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員在任期或者法定期限內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買(mǎi)賣(mài)股票，也不得收受他人贈(zèng)送的股票。

　　(四)證券公司

　　1.證券公司的定義

　　在我國(guó)，證券公司是指依照《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定和經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)的、經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。

　　2.證券公司的設(shè)立條件

　　(1)有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程。

　　(2)主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無(wú)重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元。

　　(3)具有法定的注冊(cè)資本。

　　(4)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格。

　　(5)有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度。

　　(6)有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設(shè)施。

　　(7)法律、行政法規(guī)規(guī)定和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　3.證券公司的經(jīng)營(yíng)范圍(要注意證券公司經(jīng)營(yíng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的最低注冊(cè)資本金額)

　　(1)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

　　(2)證券投資咨詢(xún)。

　　(3)與證券交易、證券投資活動(dòng)相關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

　　從事上述(1)至(3)項(xiàng)業(yè)務(wù)的最低注冊(cè)資本不低于人民幣5000萬(wàn)元。

　　(4)證券承銷(xiāo)與保薦。

　　(5)證券自營(yíng)。

　　(6)證券資產(chǎn)管理。

　　(7)其他證券業(yè)務(wù)。從事(4)至(7)項(xiàng)中的一項(xiàng)的最低注冊(cè)資本不低于人民幣1億元。

　　從事(4)至(7)項(xiàng)中的兩項(xiàng)以上的最低注冊(cè)資本不低于人民幣5億元。注冊(cè)資本應(yīng)是實(shí)繳資本。

　　例1—8(2012年3月考題·單選題)

　　(

　　)根據(jù)審慎監(jiān)管原則和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度可以調(diào)整證券公司注冊(cè)資本的最低限額。

　　A.證券交易所會(huì)員大會(huì)

　　B.國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)：

　　C.工商管理局

　　D.人民銀行

　　【參考答案】B

　　【解析】經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，證券公司可以經(jīng)營(yíng)下列部分或者全部業(yè)務(wù)：(1)證券經(jīng)紀(jì);(2)證券投資咨詢(xún);(3)與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn);(4)證券承銷(xiāo)與保薦;(5)證券自營(yíng);(6)證券資產(chǎn)管理;(7)其他證券業(yè)務(wù)。其中，證券公司經(jīng)營(yíng)上述第(1)項(xiàng)至第(3)項(xiàng)業(yè)務(wù)的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣5000萬(wàn)元;經(jīng)營(yíng)上述第(4)項(xiàng)至第(7)項(xiàng)業(yè)務(wù)之一的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣1億元;經(jīng)營(yíng)上述第(4)項(xiàng)至第(7)項(xiàng)業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)以上的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣5億元。證券公司的注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳資本。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)審慎監(jiān)管原則和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度可以調(diào)整注冊(cè)資本最低限額，但不得少于上述規(guī)定的限額。

　　(五)證券交易場(chǎng)所

　　證券交易場(chǎng)所是指已發(fā)行的證券進(jìn)行流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。證券交易場(chǎng)所分為證券交易所和其他交易場(chǎng)所兩大類(lèi)。

　　1.證券交易所

　　證券交易所是為證券的集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。

　　證券交易所的設(shè)立和解散，由國(guó)務(wù)院決定。

　　證券交易所本身不持有證券，也不進(jìn)行證券的買(mǎi)賣(mài)，當(dāng)然也不能決定證券交易的價(jià)格。

　　證券交易所的職能主要包括：(1)提供證券交易的場(chǎng)所和設(shè)施;(2)制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則;(3)接受上市申請(qǐng)、安排證券上市;(4)組織、監(jiān)督證券交易;(5)對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管;(6)對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管;(7)設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu);(8)管理和公布市場(chǎng)信息;(9)中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可的其他職能。

　　證券交易所不得直接或間接從事以下的事項(xiàng)：(1)以盈利為目的的業(yè)務(wù);(2)新聞出版業(yè);(3)發(fā)布對(duì)證券價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)的文字和資料;(4)為他人提供擔(dān)保;(5)未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

　　證券交易所的組織形式有會(huì)員制和公司制兩種。

　　2.其他交易場(chǎng)所

　　其他交易場(chǎng)所是指證券交易所以外的證券交易市場(chǎng)，包括分散的柜臺(tái)市場(chǎng)和一些集中性市場(chǎng)。

　　在早期，柜臺(tái)市場(chǎng)(又稱(chēng)為“店頭市場(chǎng)”)是一種重要的形式。銀行間債券市場(chǎng)已成為一個(gè)重要的場(chǎng)外交易市場(chǎng)。

　　例1—9(2012年3月考題·單選題)

　　(

　　)不是場(chǎng)外交易市場(chǎng)。

　　A.銀行間債券市場(chǎng)

　　B.債券柜臺(tái)市場(chǎng)

　　C.證券交易所

　　D.店頭市場(chǎng)

　　【參考答案】C

　　【解析】“場(chǎng)外交易市場(chǎng)”也稱(chēng)為其他交易場(chǎng)所，包括分散的柜臺(tái)市場(chǎng)(又稱(chēng)“店頭市場(chǎng)”)和一些集中性市場(chǎng)。證券交易所又稱(chēng)“場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)”，是指在一定的場(chǎng)所、一定的時(shí)間，按一定的規(guī)則集中買(mǎi)賣(mài)已發(fā)行證券而形成的市場(chǎng)。

　　(六)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

　　1.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。

　　例1—10(2012年3月考題-單選題)

　　中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司是(

　　)的法人。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)的營(yíng)利性

　　B.不以營(yíng)利為目的

　　C.由證券交易所管理

　　D.經(jīng)財(cái)政部批準(zhǔn)設(shè)立

　　【參考答案】B

　　【解析】證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。

　　2.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能

　　證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)包括以下的職能：

　　(1)證券賬戶(hù)、結(jié)算賬戶(hù)的設(shè)立和管理。

　　(2)證券的存管和過(guò)戶(hù)。

　　(3)證券持有人名冊(cè)登記及權(quán)益登記。

　　(4)證券和資金的清算交收及相關(guān)管理。

　　(5)受發(fā)行人委托派發(fā)證券權(quán)益。

　　(6)依法提供與證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢(xún)、信息、咨詢(xún)和培訓(xùn)服務(wù)。

　　(7)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

　　3.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)需要采取的保證業(yè)務(wù)正常進(jìn)行的措施

　　證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)需要采取以下措施保證業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行：

　　(1)制定完善的風(fēng)險(xiǎn)防范制度和內(nèi)部控制制度。

　　(2)建立完善的技術(shù)系統(tǒng)，制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范。

　　(3)建立完善的結(jié)算參與人準(zhǔn)人標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。

　　(4)要對(duì)結(jié)算數(shù)據(jù)和技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行備份，制定業(yè)務(wù)應(yīng)急應(yīng)變程序和操作流程。

　　同時(shí)，為防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)還設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。

　　4.中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司是我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。該公司在上海和深圳兩地各設(shè)一個(gè)分公司。

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