【摘要】2017年證券從業(yè)資格考試科目為《證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)》和《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》。為幫助各位考生備考環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格考試頻道小編整理發(fā)布證券《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》重要知識(shí)點(diǎn):股票的特征與類型供各位考生學(xué)習(xí)，更多相關(guān)信息請(qǐng)關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校。證券《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》知識(shí)點(diǎn)：滬港通的概念及組成

《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》重要筆記匯總

　　股票的特征與類型

　　一、股票概述

　　(一)定義：股票是一種有價(jià)證券，是股份公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證

　　1、所有權(quán)憑證，代表了股東對(duì)股份公司的所有權(quán)

　　2、股票應(yīng)當(dāng)載明事項(xiàng)：公司名稱、公司成立日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票編號(hào)

　　3、股票由法定代表人簽名、公司蓋章

　　4、發(fā)起人股票應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣

　　(二)股票的性質(zhì)

　　1、股票是有價(jià)證券：有價(jià)證券是財(cái)產(chǎn)價(jià)值和財(cái)產(chǎn)權(quán)利的統(tǒng)一表現(xiàn)形式

　　2、股票是要式證券

　　3、股票是證權(quán)證券：證券分為設(shè)權(quán)證券和證權(quán)證券

　　4、股票是資本證券：股票是獨(dú)立于真實(shí)資本之外的虛擬資本

　　5、股票是綜合權(quán)利證券：股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債權(quán)證券，是綜合權(quán)利證券

　　(三)股票的特征

　　1、收益性：

　　(1)股票的收益來(lái)源：一是來(lái)自股份公司，二是來(lái)自股票流通

　　(2)買賣股票賺取的差價(jià)收益，稱為“資本利得”

　　2、風(fēng)險(xiǎn)性：實(shí)際收益和預(yù)期收益的偏離

　　3、流動(dòng)性：通過(guò)依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性

　　判斷股票的流動(dòng)性強(qiáng)弱主要分析三個(gè)方面：

　　①市場(chǎng)深度：買賣盤在每個(gè)價(jià)位的保單越多，成交越容易，流動(dòng)性越高

　　②報(bào)價(jià)緊密度：價(jià)位的價(jià)差越小，交易對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊越小，流動(dòng)性越強(qiáng)

　　③股票的價(jià)格彈性或恢復(fù)能力：交易價(jià)格受大額交易沖擊后的恢復(fù)能力越強(qiáng)，流動(dòng)性越高

　　④在有做市商情況下，做市商雙邊報(bào)價(jià)的買賣價(jià)差通常是衡量股票流動(dòng)性的最重要指標(biāo)

　　⑤通常，大盤股流動(dòng)性強(qiáng)于小盤股，上市公司股票流動(dòng)性強(qiáng)于非上市公司股票

　　4、永久性：股票的有效性與股份公司的存續(xù)期間并存

　　5、參與性：股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性

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　　二、股票的類型

　　(一)普通股票和優(yōu)先股票

　　1、普通股票：最基本最常見的股票，公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和有限股票之后

　　2、優(yōu)先股票：特殊股票，股息率是固定的，股東權(quán)利受一定限制，公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)分配順序上比普通股票享有優(yōu)先權(quán)

　　(二)記名股票和無(wú)記名股票

　　1、記名股票：指在股票票面和股份公司的股東名冊(cè)上記載股東姓名的股票，向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)是記名股票

　　(1)記名股票的特點(diǎn)

　　①股東權(quán)利歸屬于記名股東

　　②可以一次或分期繳納出資

　　a首次出資額不低于注冊(cè)資本的 20%

　　b募集設(shè)立股份公司的，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)股份不少于股份總數(shù)的 35%

　　②轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)雜或受限制

　　a記名股票由股東以背書方式或者法律法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓后由公司將受讓人姓名名稱住所記載于股東名冊(cè)

　　b股東大會(huì)召開前 20 日內(nèi)，分配股利基準(zhǔn)日前 5 日內(nèi)，不得進(jìn)行股東名冊(cè)變更登記

　　③便于掛失，相對(duì)安全

　　記名股票被盜、遺失、滅失，按公示催告程序請(qǐng)求法院宣告失效，之后申請(qǐng)公司補(bǔ)發(fā)股票

　　2、無(wú)記名股票：指在股票票面和股東名冊(cè)上均不記載股東姓名的股票

　　(1)無(wú)記名股票在形式上分兩部分，一是股票的主體，二是股息票，用于股息結(jié)算和行使增資權(quán)利

　　(2)發(fā)行無(wú)記名股票，公司應(yīng)當(dāng)記載其股票數(shù)量、編號(hào)、發(fā)行日期

　　(3)無(wú)記名股票的特點(diǎn)：

　　①股東權(quán)利屬于股票持有人

　　a發(fā)行無(wú)記名股票的公司應(yīng)當(dāng)于股東大會(huì)召開前 30 日公告會(huì)議通知

　　b無(wú)記名股票持有人出席大會(huì)的，應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開 5 日前至閉幕時(shí)將股票交存于公司

　　②認(rèn)購(gòu)股票時(shí)要求一次繳納出資

　　③轉(zhuǎn)讓相對(duì)簡(jiǎn)便：交付轉(zhuǎn)讓，無(wú)需過(guò)戶手續(xù)

　　④安全性較差：遺失即喪失股東權(quán)利，無(wú)法掛失

　　(三)有面額股票和無(wú)面額股票

　　1、有面額股票：指票面記載一定金額的股票

　　(1)股份公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等

　　(2)具有如下特點(diǎn)：

　　①可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例

　　②為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù)：票面金額是發(fā)行價(jià)格的最低界限

　　2、無(wú)面額股票：又稱“比例股票”、“份額股票”，指票面上不記載股票面額，只注明其在公司總股本中所占比例的股票。 多數(shù)國(guó)家，含我國(guó)，不允許發(fā)行這種股票

　　具有如下特點(diǎn)：

　　①發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價(jià)格靈活

　　②便于股票分割

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　　三、與股票相關(guān)的部分概念

　　(一)股利政策：指股份公司對(duì)公司經(jīng)營(yíng)獲得的盈余公積和應(yīng)付利潤(rùn)采取現(xiàn)金分紅或派息、發(fā)放紅股等方式回饋股東的制度和政策

　　1、分紅派息是股票投資者經(jīng)常性收入的主要來(lái)源

　　2、理論上說(shuō)，不管公司營(yíng)利前景如何看好，如果永不分紅，則其股票將毫無(wú)價(jià)值

　　(1)派現(xiàn)：“現(xiàn)金股利”，指現(xiàn)金分紅

　　①所得稅：個(gè)人投資者所得稅率 20%，減半征收;機(jī)構(gòu)投資者本身需繳企業(yè)所得稅，現(xiàn)金分紅不繳稅

　　②藍(lán)籌股：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好，具有穩(wěn)定較高現(xiàn)金股利支付的公司股票

　　(2)送股：“股票股利”，股份公司向老股東無(wú)償派發(fā)股票的行為，投資者應(yīng)繳納所得稅

　　(3)資本公積金轉(zhuǎn)增股本：指在股東權(quán)益內(nèi)部，把公積金轉(zhuǎn)到“實(shí)收資本”或“股本”帳戶，并按照投資者所持股份比例分到各投資者帳戶，以此增加投資者的投入資本。不屬于利潤(rùn)分配行為，不需納稅

　　資本公積金來(lái)源：溢價(jià)收入、接受贈(zèng)與、資產(chǎn)增值、因合并接受其他公司凈資產(chǎn)

　　(4)4 個(gè)重要日期

　　①上市公司宣布分紅派息方案后至除權(quán)除息日前，該證券為含息或含權(quán)證券

　　②除息：指證券不再含有最近已宣布發(fā)放的股息

　　③除權(quán)：指證券不再含有最近已宣布的送股、配股及轉(zhuǎn)增權(quán)益

　　④股利宣布日：董事會(huì)公告分紅派息的時(shí)間

　　⑤股權(quán)登記日：統(tǒng)計(jì)和確認(rèn)參加本期股利分配的股東的日期

　　⑥除息除權(quán)日：股權(quán)登記日后 1 個(gè)工作日，本日起買入的股票不再含有本期股利

　　⑦派發(fā)日：股利發(fā)放日

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　　(二)股票分割與合并

　　1、股票分割：拆股、拆細(xì)，是將 1 股股票均等拆成若干股

　　2、股票合并：并股，是將若干股票合并為 1 股

　　3、股票分割與合并，是增加或減少股東持有股票的數(shù)量，并不改變所持股東權(quán)益比重

　　4、股票分割通常適用于高價(jià)股，拆細(xì)后市價(jià)下降，便于吸引投資者購(gòu)買，并股適用于低價(jià)股

　　(三)增發(fā)、配股、轉(zhuǎn)增股本與股份回購(gòu)

　　1、增發(fā)：增加資本額而發(fā)行新股

　　(1)新增資本若未能產(chǎn)生效益，則每股收益會(huì)下降，估價(jià)下跌，稱為“稀釋效應(yīng)”

　　(2)如增發(fā)價(jià)格高于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)，則會(huì)提升每股凈資產(chǎn)，有利股價(jià)上漲

　　(3)增發(fā)增加了發(fā)行股票總量，如無(wú)需求增長(zhǎng)，估價(jià)可能下跌

　　2、配股：向老股東增發(fā)新股

　　配股價(jià)通常低于市場(chǎng)價(jià)格，配股后可能導(dǎo)致股價(jià)下的，但對(duì)優(yōu)質(zhì)公司，配股增加公司經(jīng)營(yíng)實(shí)力，不僅不會(huì)下跌，可能還會(huì)上漲

　　3、轉(zhuǎn)增資本：資本公積轉(zhuǎn)為實(shí)收資本

　　理論上轉(zhuǎn)增后股價(jià)應(yīng)向下調(diào)整，現(xiàn)實(shí)中，往往帶來(lái)股價(jià)上漲

　　4、股份回購(gòu)：

　　通常股份回購(gòu)會(huì)導(dǎo)致股價(jià)上漲：一是改變供求平衡，增加需求、減少供給，二是向市場(chǎng)傳達(dá)了積極信息，因?yàn)楣就ǔＴ俟蓛r(jià)較低時(shí)回購(gòu)，公司內(nèi)部估值比外部投資者估值更準(zhǔn)確

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示：“證券《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》重要知識(shí)點(diǎn):股票的特征與類型”由環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格考試頻道編輯整理發(fā)布供各位考生學(xué)習(xí)，更多內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇，我們?cè)概c廣大考生朋友探討交流，共求進(jìn)步！

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