會計職稱中級財務管理知識點：債權籌資(2)

更新時間：2012-03-28 09:21:46 來源：|0

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　　二、發行公司債券$lesson$

　　發行債券的資格、條件與種類

　　1、發行資格：我國公司法規定，只有股份有限公司、國有獨資公司和兩個以上國有公司或國有投資主體投資設立的有限責任公司有資格發行債券。

　　2、發行條件：(1)股份有限公司的凈資產不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產不低于人民幣5000萬元;(2)累計債券余額不超過公司凈資產的40%;(3)最近3年平均可供分配的利潤足以支付債券1年的利息;(4)籌集資金的投向符合國家的產業政策;(5)債券利率不得超過國務院限定的利率水平;(6)國務院規定的其他條件。

　　公開發行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產性支出。

　　3、分類：

　　(1)按是否記名分為記名債券和無記名債券;(2)按能否轉換成公司股票分為可轉換債券和不可轉換債券;(3)按有無特定財產擔保分為擔保債券和信用債券。擔保債券主要是指抵押債券，抵押債券按照抵押品的不同，又分為不動產抵押債券、動產抵押債券和證券信托抵押債券。

　　債券的償還

　　1、提前償還：

　　指債券尚未到期之前就予以償還。只有在企業發行債券的契約中明確了有關允許提前償還的條款，企業才可以進行此項操作。提前償還所支付的價格通常高于債券的面值，并隨到期日的臨近而逐漸下降。具有提前償還條款的債券可以使企業融資有較大的彈性，當企業資金有結余時，可提前贖回債券;當預測利率下降時，也可以提前贖回債券，而后以較低的利率來發行新債券。

　　2、分批償還：

　　如果一個公司在發行同一種債權的當時，就為不同編號或不同發行對象的債券規定了不同的到期日，這種債券就是分批償還債券。

　　3、一次償還：到期一次償還的債券是最為常見的。

　　債券籌資的特點

　　1、一次籌資數額大;2、提高公司的社會聲譽;3、募集資金的使用限制條件少;4、能夠固定資本成本負擔;5、發行資格要求高;6、資本成本較高。

　　三、融資租賃

　　(一)租賃的特征與分類

　　1、租賃的基本特征：

　　(1)所有權與使用權相分離;(2)融資與融物相結合;(3)租金的分期歸流。

　　2、租賃的分類

種類	特點
經營租賃	1、出租的設備由租賃公司根據市場需要選定，然后再尋找承租企業；2、租賃期較短，短于資產的有效使用期限，承租企業可以中途解除租約；3、租賃設備的維修、保養由租賃公司負責；4、租賃期滿出租資產由租賃公司收回；5、比較適用于技術過時較快的生產設備。
融資租賃	1、出租的設備有承租企業提出要求購買，或者由承租企業直接從制造商或銷售商處選定；2、租賃期較長、接近資產的有效使用期限，在租賃期內如雙方物權取消合同；3、由承租人負責設備的維修、保養；4、租賃期滿，按事先約定的方法處理設備，包括退還、續租或留購。一般采用留購的方法，即以很少的名義價格（相當于設備殘值）買下設備。