2012年中級財務管理輔導：籌資管理概述(1)

更新時間：2012-02-07 09:10:58 來源：|0

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　　企業籌資是指企業為了滿足其經營活動、投資活動、資本結構調整等需要，運用一定的籌資方式，籌措和獲取所需資金的一種行為。籌資的作用：

　　1、滿足經營運轉的資金需要

　　2、滿足投資發展的資金需要

　　一、籌資分類

　　1、按企業所取得資金的權益特征不同，企業籌資分為股權籌資、債務籌資、衍生工具籌資。

類型	具體方式	特點
股權籌資	吸收直接投資、發行股票、內部積累等方式。	股權籌資形成股權資本，也稱為企業的自有資本、主權資本或股東權益資本，股權資本一般不用還本，形成企業的永久性資本，因而財務風險小，但付出的資本成本相對較高。
債務籌資	借款、發行債券、融資租賃、賒購商品或服務等。	具有較大的財務風險，但付出的資本成本相對較低。
衍生工具籌資	可轉換債券、認股權證。	兼具股權與債務性質的混合融資

　　2、按是否以金融機構為媒介，企業籌資分為直接籌資和間接籌資兩種類型

類型	具體方式	特點
直接籌資	吸收直接投資、發行股票、發行債券等。	直接與資金供應者協商融通資本。通過直接籌資既可以籌集股權資金，也可以籌集到債權資金。
間接籌資	銀行借款、融資租賃等。	借助銀行等金融機構融通資本。形成的主要是債務資金。

　　3.按資金的來源范圍不同，企業籌資分為內部籌資和外部籌資兩種類型。

類型	具體方式	特點
內部籌資	利潤留存	籌資數額大小主要取決于企業可分配利潤的多少和利潤分配政策（股利政策），一般無需花費籌資費用，從而降低資本成本。
外部籌資	發行股票、發行債券、向銀行借款、融資租賃、取得商業信用等。	需要花費一定的籌資費用，從而提高了籌資成本。

　　4、按所籌集資金的使用期限不同，企業籌資分為長期籌資和短期籌資兩種類型

類型	具體方式	特點
長期籌資	吸收直接投資、發行股票、發行債券、取得長期借款、融資租賃等方式。	使用期限在1年以上，目的主要在于形成和更新企業的生產和經營能力，或擴大企業的生產經營規模，或為對外投資籌集資金。從資金權益性質來看，長期資金可以是股權資金，也可以是債務資金。
短期籌資	商業信用、短期借款、保理業務等方式。	使用期限在1年以內，短期資金主要用于企業的流動資產和日常資金周轉，一般在短期內需要償還。