2012年中級財務管理 預習輔導：第二章節(6)
更新時間：2011-07-06 09:34:48
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第二節 資產組合的風險與收益分析
本節大綱要求：掌握資產組合總風險的構成及系統風險的衡量方法
本節具體內容：
一、資產組合的風險與收益
(一)資產組合含義
兩個或兩個以上資產所構成的集合，稱為資產組合。
如果資產組合中的資產均為有價證券，則該資產組合也可稱為證券組合。
(二)資產組合的預期收益率 [E(Rp)]
資產組合的預期收益率，就是組成資產組合的各種資產的預期收益率的加權平均數，其權數等于各種資產在整個組合中所占的價值比例。即：
Wi表示第i種資產在整個組合中所占的價值比值。
(三)資產組合風險的度量
1.兩項資產組合的風險
兩項資產組合的收益率的方差滿足以下關系式：
記憶時：
反映兩項資產收益率的相關程度，即兩項資產收益率之間相對運動的狀態，稱為相關系數。
理論上，相關系數處于區間 [-1，1]內。
① 當
=1時，表明兩項資產的收益率具有完全正相關的關系，即它們的收益率變化方向和變化幅度完全相同，這時，
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