【摘要】2016年中級會計師考試時間為9月10日-12日舉行，中級會計師考生開始進行備考，環球網校為了讓考生更好的進行備考發布“2016年中級會計師《財務管理》可轉換債券預習知識點”，希望中級會計師考生認真備考，合理安排學習時間，提前制定學習計劃，以下是環球網校為你提供《財務管理》可轉換債券。祝中級會計師考生學習愉快

　　一、可轉換債券 (環球網校提供可轉換債券內容)

　　可轉換債券是一種混合型證券，是公司普通債券與證券期權的組合體?？赊D換債券的持有人在一定期限內，可以按照事先規定的價格或者轉換比例，自由地選擇是否轉換為公司普通股。一般來說，按照轉股權是否與可轉換債券分離，可轉換債券可以分為兩類：

　　一類是一般可轉換債券，其轉股權與債券不可分離，持有者直接按照債券面額和約定的轉股價格，在約定的期限內將債券轉換為股票;

　　一類是可分離就交易的可轉換債券，這類債券在發行時附有認股權證，是認股權證和公司債券的組合，又被稱為“可分離的附認股權證的公司債”，發行上市后公司債券和認股權證各自獨立流通、交易。

　　認股權證的持有者認購股票時，需要按照認購價(行權價)出資購買股票。

　　二、可轉換債券的基本性質

　　1.證券期權性

　　可轉換債券給予了債券持有者未來的選擇權，在事先約定的期限內，投資者可以選擇將債券轉換為普通股票，也可以放棄轉換權利，持有至債券到期還本付息。

　　由于可轉換債券持有人具有在未來按一定的價格購買股票的權利，因此可轉換債券實質上是一種未來的買入期權。

　　2.資本轉換性

　　可轉換債券在正常持有期，屬于債權性質;轉換成股票后，屬于股權性質。在債券的轉換期間中，持有人沒有將其轉換為股票，發行企業到期必須無條件地支付本金和利息。

　　轉換成股票后，債券持有人成為企業的股權投資者。資本雙重性的轉換，取決于投資者是否行權。

　　3.贖回與回售

　　可轉換債券一般都會有贖回條款，發債公司在可轉換債券轉換前，可以按一定條件贖回債券。通常，公司股票價格在一段時期內連續高于轉股價格達到某一幅度時，公司會按事先約定的價格買回未轉股的可轉換公司債券。

　　同樣，可轉換債券一般也會有回售條款，公司股票價格在一段時期內連續低于轉股價格達到某一幅度時，債券持有人可按事先約定的價格將所持債券回售給發行公司。

　　【摘要】2016年中級會計師考試時間為9月10日-12日舉行，中級會計師考生開始進行備考，環球網校為了讓考生更好的進行備考發布“2016年中級會計師《財務管理》可轉換債券預習知識點”，希望中級會計師考生認真備考，合理安排學習時間，提前制定學習計劃，以下是環球網校為你提供《財務管理》可轉換債券。祝中級會計師考生學習愉快

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