【案例】某擬建化工建設項目財務評價數據如下：$lesson$

　　1.項目計算期為10年，其中建設期2年，生產運營期8年。第3年投產，第4年開始達到100%設計生產能力。

　　2.項目建設投資估算1億元(不含貸款利息)。其中預計1000萬元為無形資產;300萬元為其他資產;其余投資形成固定資產(其中貸款5000萬元)。

　　3.固定資產在運營期內按直線法折舊，殘值(殘值率為10%)在項目計算期末一次性收回。固定資產投資方向調節稅稅率為0。

　　4.流動資金為1000萬元(其中30%用于不隨產量多少變化的固定成本支出，該部分資金采用貸款方式投入，其余流動資金利用自有資金投入)，在項目計算期末收回。

　　5.無形資產在運營期內，均勻攤入成本。

　　6.其他資產在生產運營期的前3年內，均勻攤入成本。

　　7.項目的設計生產能力為年產量1.5萬噸某產品，預計每噸銷售價為6000元，年銷售稅金及附加按銷售收入的5%計取，所得稅稅率為33%。

　　8.項目的資金投入、收益、成本等基礎數據，見表1.3。

　　表1.3某化工建設項目資金投入、收益及成本數據表單位：萬元

　　9.還款方式：建設投資貸款在項目生產運營期內按等額本息償還法償還，貸款年利率為6%，按年計息;流動資金貸款本金在項目計算期末一次償還，貸款年利率為3%，按年付息。

　　10.經營成本中的20%為不隨產量多少變化的固定成本支出。

　　【問題】

　　1.計算建設期貸款利息，編制借款還本付息表。

　　2.計算每年固定資產折舊費，無形資產、其他資產攤銷費。

　　3.編制總成本費用估算表。

　　4.編制項目利潤與利潤分配表(參數三損益表更名為利潤與利潤分配表)(盈余公積金提取比例為10%)。

　　5.計算第6年的產量盈虧平衡點和單價盈虧平衡點，分析項目盈利能力和抗風險能力。

　　【答案要點】

　　1.建設期貸款利息合計=273.6萬元

　　第3年初貸款本利和=5273.6萬元

　　每年應還本息=5273.6×(A/P，6%，8)=849.24萬元

　　還本付息表

　　2、固定資產年折舊費 =[(10000-1000-300+273.6)*(1―10%)]/8=1009.53萬元

　　無形資產年攤銷費=1000/8=125萬元

　　其他資產年攤銷費=300/3=100萬元

　　3、總成本費用=經營成本+固定資產折舊費+攤銷+利息

　　流動資金貸款利息：300*3%=9

　　貸款利息：5273.6*6%=316.42

　　經營成本：4500

　　固定資產折舊：1009.53

　　無形資產攤銷：125

　　其他資產攤銷：100

　　第3年總成本=4500+1009.53+125+100+316.42+9=6059.95萬元，

　　其中：固定成本=2459.95萬元;可變成本=3600萬元

　　第4年總成本=5000+1009.53+125+100+284.45+9=6527.98萬元，

　　其中：固定成本=2527.98萬元;可變成本=4000萬元

　　其他年份的計算可以類推，總成本費用表的編制參見教材P14的方法進行編制即可。

　　4、第三年的利潤總額：(年銷售收入-銷售稅金及附加-總成本)

　　0.95*6000*(1-5%)-6059.95=-644.95，可供分配利潤=0

　　第4年利潤總額=1932.02萬元，可供分配利潤=741.73萬元

　　利潤與利潤分配表的編制也請參見教材P14頁案例四的損益表的編制。

　　5、盈虧平衡點的計算是本題的一個難點：

　　盈虧平衡就是使得眩目盈利剛好為0的那一點，所以對于產量的盈虧平衡點是價格固定，當產量達到多少時，盈利為0;同理對于單價的盈虧平衡點。

　　產量的盈虧平衡點=固定成本/[產品單價(1-銷售稅金及附加)-單位可變成本]

　　=(6358.17 -4000)/(6000*(1-5%)-4000/1.5)=0.7774萬噸

　　單價盈虧平衡點=(固定成本+設計生產能力*可變成本)/設計生產能力(1-銷售稅金及附加)

　　=(6358.17-4000)/1.5+4000/1.5+p*5%

　　所以：

　　0.95*p=(6358.17-4000)/1.5+4000/1.5

　　p=4461.87元/噸

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