建設工程經濟1Z102072短期籌資的特點和方式講義
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【摘要】環球網校一級建造師頻道為您提供一級建造師考試必備的復習資料和試題，供考生復習備考之用，本文為建設工程經濟1Z102072短期籌資的特點和方式講義，是考生必須要熟記和掌握的重點內容。2015年的一級建造師考試將于9月19日至20日舉行，環球網校在此提醒廣大考生做好復習備考。祝廣大考生順利通過一級建造師考試！
1Z102072 短期籌資的特點和方式
一、短期籌資的特點
短期籌資通常具有如下特點：
1 籌資速度快
2 籌資彈性好，限制條件相對較少
P140
3籌資成本較低
4 籌資風險高
二、短期籌資策略
企業的流動資產一般分為零時性資產(波動性流動資產)和永久性流動資產兩部分。如銷售旺季增加的應收賬款和存貨等，如保險儲存中的存貨或現金等。企業的資本也分為零時性資本需求和永久性資本需求兩部分。一般情況下，臨時性資本需求通過短期負債籌資來解決，永久性資本需求通過長期負債和股權資本籌資來解決。
1 配合型籌資策略
2 激進型籌資策略
臨時性負債不但融通臨時性流動資產的資金需要，還解決部分永久性資產的資金需要。所以激進型籌資政策是一種收益性和風險性均較高的籌資策略。
3 穩健型籌資策略
三、短期籌資的方式
短期負債籌資最常用的方式是商業信用和短期借款
(一)商業信用
延期付款或預售貸款，商業信用的具體形式有應付賬款、應付票據、預收賬款等。
1 應付賬款有付款期、折扣等信用條件。
P141
【例題1Z102072-1】
放棄現金折扣成本=[折扣百分比/(1-折扣百分比)]×[360/(信用期-折扣期)]
放棄現金折扣的成本與折扣百分比的大小、折扣期的長短同方向變化，與信用期的長短反方向變化。可見，如果買方企業放棄折扣而獲得信用，其代價是較高的。然而，企業在放棄折扣的情況下，推遲付款的時間越長，其成本便會越小。
2 應付票據
應付票據分為商業承兌匯票和銀行承兌匯票兩種，支付期最長不超過6個月。應付票據可以帶息，也可以不帶息。應付票據的利率一般比銀行的借款利率低。但是應付票據到期必須歸還。
3 預收賬款
如應付職工薪酬、應交稅費、其它應付款等。
4 商業信用籌資的特點
其缺陷在于期限較短，在放棄現金折扣時所付出的成本較高。
(二)短期借款
主要有生產周轉借款、臨時借款、結算借款等。
1 短期借款的信用條件
(1)信貸限額。無擔保貸款的最高額
P142
(2)周準信貸協定。企業享用周轉信貸協定，通常要就貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費。
(3)補償性余額。從銀行的角度講。補償性余額可降低貸款風險，補償遭受的貸款損失。對于借款企業來將，補償性余額則提高了借款的利率。
(4)借款抵押。短期借款的抵押品經常是借款企業的應收賬款、存貨、股票、債券等。
(5)償還條件。
(6)其他承諾
2 短期借款利率及其支付方法
(1)借款利率。優惠利率，浮動優惠利率，費優惠利率
(2)借款利息的支付方法。三種支付方法
收款法。借款到期
貼現法。先從本金中扣除利息部分，而到期時借款企業則要償還貸款全部本金的一種計息方法。采用這種方法，企業可利用的貸款額只有本金減去利息部分后的差額，因此貸款的實際利率高于名義利率。
【例題 110072-2】
加息法。分期等額償還貸款時，由于貸款分期均衡償還，借款企業實際上只平均使用了貸款本金的半數，卻支付全額利息。
P143
【例題1Z102072-3】
3 企業對銀行的選擇
(1)考慮有關因素：
(2)銀行對貸款風險的政策
(3)銀行對企業的態度
(4)貸款的專業化程度
(5)銀行的穩定性
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