六、鋪底流動資金的估算方法

　　鋪底流動資金是保證項目投產初期，能正常生產經營所需要的最基本的周轉資金數額。鋪底流動資金是項目總資金中的一個組成部分，在項目決策階段，這部分資金就要落實。鋪底流動資金的計算公式為：

　　鋪底流動資金 = 流動資金×30% (22―85)

　　流動資金是指建設項目投產后，為維持正常生產年份的正常經營，用于購買原材料、燃料、支付工資及其他生產經營費用等所必不可少的周轉資金。它是伴隨著固定資產投資而發生的永久性流動資產投資，它等于項目投產運營后所需全部流動資產扣除流動負債后的余額。其中，流動資產主要考慮應收及預付賬款、現金和存貨;流動負債主要考慮應付及預收款。由此看出，這里所解釋的流動資金的概念，實際上就是財務中的營運資金。

　　流動資金的估算一般采用兩種方法。

　　(一)擴大指標估算法

　　擴大指標估算法是按照流動資金占某種基數的比率來估算流動資金。一般常用的基數有銷售收入、經營成本、總成本費用和固定資產投資等，究竟采用何種基數可依照行業習慣而定。所采用的比率根據經驗確定，或根據現有同類企業的實際資料確定，或依照行業(部門)給定的參考值確定。擴大指標估算法簡便易行，但準確度不高，適用于項目建議書階段的估算。

　　1.產值 (或銷售收入) 資金率估算法

　　流動資金額：年產值 (年銷售收入額) × 產值 (銷售收入) 資金率 (22―86)

　　例如，某項目投產后的年產值為1.5億元，其同類企業的百元產值流動資金占用額為17.5元，則該項目的流動資金估算額為：

　　15000×17.5/100 = 2625(萬元)

　　2.經營成本 (或總成本) 資金率估算法

　　經營成本是一項反映物質、勞動消耗和技術水平、生產管理水平的綜合指標。一些工業項目，尤其是采掘工業項目常用經營成本 (或總成本) 資金率估算流動資金。

　　流動資金額 = 年經營成本 × 經營成本資金率

　　(年總成本) (總成本資金率) (22―87)

　　3.固定資產投資資金率估算法

　　固定資產投資資金率是流動資金占固定資產投資的百分比。如化工項目流動資金約占固定資產投資的15%～20%，一般工業項目流動資金占固定資產投資的5%～12%。

　　流動資金額 = 固定資產投資 × 固定資產投資資金率 (22―88)

　　4.單位產量資金率估算法

　　單位產量資金率，即單位產量占用流動資金的數額，如每噸原煤4.5元。

　　流動資金額 = 年生產能力 × 單位產量資金率 (22―89)

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