第十三章：資本管理

第一節 概述

考點 資本的種類及作用

資本的作用

(1)為銀行提供融資。

(2)吸收和消化損失。

(3)限制業務過度擴張。

(4)維持市場信心。

第二節 巴塞爾資本協議與我國銀行業資本監管

考點 我國銀行業資本監管

2012年6月，中國銀監會發布了《商業銀行資本管理辦法(試行)》(以下簡稱《資本辦法》)，這標志著我國資本監管制度在更高層次上實現了與國際標準接軌。

1.資本充足率計算公式

資本充足率是指商業銀行持有的符合監管規定的資本與風險加權資產之間的比率。

資本充足率計算公式如下：

資本充足率=(總資本一對應資本扣減項)/風險加權資產×100%

一級資本充足率=(一級資本一對應資本扣減項)/風險加權資產×100%

核心一級資本充足率=(核心一級資本一對應資本扣減項)/風險加權資產×100%

其中。商業銀行總資本包括核心一級資本、其他一級資本和二級資本;風險加權資產包括信用風險加權資產、市場風險加權資產和操作風險加權資產。

2.資本充足率監管要求

參考第三版巴塞爾資本協議的規定，將資本監管要求分為四個層次：

第一層次為最低資本要求。核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為5%、6%和8%;需要說明的是，我國對核心一級資本充足率的要求高于第三版巴塞爾資本協議的規定(為4.5%)。

第二層次為儲備資本要求和逆周期資本要求。儲備資本要求為2.5%.逆周期資本要求為0～2.5%，均由核心一級資本來滿足。

第三層次為系統重要性銀行附加資本要求。國內系統重要性銀行附加資本要求為1%.由核心一級資本滿足。

第四層次為第二支柱資本要求。根據《資本辦法》的規定，正常時期我國系統重要性銀行和非系統重要性銀行的資本充足率要求分別為11.5%和10.5%。

3.資本定義

(1)核心一級資本。核心一級資本是銀行資本中最核心的部分，承擔風險和吸收損失的能力也最強。核心一級資本主要包括以下6部分：實收資本或普通股。資本公積，盈余公積，一般風險準備。未分配利潤。少數股東資本可計入部分。

(2)其他一級資本。其他一級資本與核心一級資本相比。承擔風險和吸收損失的能力相對差一些，主要包括：其他一級資本工具及其溢價，少數股東資本可計入部分。在銀行實踐中，其他一級資本主要包括符合條件的優先股、永續債等。

(3)二級資本。一級資本工具的目標是在持續經營前提下吸收損失，而二級資本目標是在破產清算情況下吸收損失.承擔風險與吸收損失的能力相對更差，主要包括：二級資本工具及其溢價，超額貸款損失準備，少數股東資本可計入部分。在銀行實踐中，二級資本工具主要包括符合條件的次級債、可轉債及符合條件的超額貸款損失準備金等。

(4)資本扣除項。計算資本充足率時.商業銀行應當從核心一級資本中全額扣除一些不具備損失吸收能力的項目，主要包括商譽、其他無形資產(土地使用權除外)，由經營虧損引起的凈遞延稅資產、貸款損失準備缺口等。

4.過渡期安排

為緩解新的監管標準對國內銀行資本充足率的影響.降低因資本充足壓力對銀行信貸供給能力和經濟增長可能的負面效應，《資本辦法》設定了6年的資本充足率達標過渡期。我國商業銀行應于2018年底前全面達到相關資本監管要求.并鼓勵有條件的銀行提前達標。

第三節 商業銀行的資本管理

考點1 內部資本評估程序和資本規劃

1.內部資本評估程序

商業銀行內部資本評估程序應實現以下目標：(1)確保主要風險得到識別、計量或評估、監測和報告;(2)確保資本水平與風險偏好及風險管理水平相適應;(3)確保資本規劃與銀行經營狀況、風險變化趨勢及長期發展戰略相匹配。

第二支柱明確要求商業銀行應當建立完善的風險管理框架和穩健的內部資本充足評估程序，應至少每年實施一次，在經營情況、風險狀況和外部環境發生重大變化時，應及時進行調整和更新。

2.資本規劃

資本規劃應兼顧銀行的短期和長期資本要求，綜合考慮風險評估結果、未來資本需求、資本監管要求和資本可獲得性等因素，確保目標資本水平與業務發展戰略、風險偏好、風險管理水平和外部經營環境相適應。《資本辦法》規定商業銀行資本規劃應至少設定內部資本充足率三年目標。

資本規劃的制定要統籌考慮銀行的資本需求與供給情況。在資本需求方面，應當審慎估計資產質量、利潤增長及資本市場的波動性，包括或有風險暴露。嚴重且長期的市場衰退，以及突破風險承受能力的其他事件。在資本供給方面，應考慮各種資本補充來源的長期可持續性，優先考慮補充核心一級資本，增強內部資本積累能力，完善資本結構，提高資本質量;此外.還需要通過嚴格和前瞻性的壓力測試.測算不同壓力條件下的資本需求和資本可獲得性.并制訂資本應急預案以滿足計劃外的資本需求.確保銀行具備充足資本應對不利的市場條件變化。

考點2 資本充足率管理策略

商業銀行要提高資本充足率，主要有兩個途徑：一是增加資本;二是降低風險加權總資產。前者稱為“分子對策”.后者稱為“分母對策”。

1.分子對策

實施方法：增加一級資本和二級資本。

具體實施：

(1)增加一級資本的方法：發行普通股、提高留存利潤等方式(留存利潤是銀行增加一級資本的重要方式。相對于發行股票來說，成本相對要低得多)。

(2)增加二級資本的方法：主要是發行可轉換債券、混合資本債券和長期次級債券。商業銀行提高資本充足率的分母對策.主要是降低風險加權總資產.包括分別降低信用風險、市場風險和操作風險的資本要求。縮小整體的風險加權資產，主要采用兩種措施：一是降低規模。二是調整結構。

降低規模：正常經營的商業銀行一般不會采取;資本補充能力不足、資本充足壓力較大、陷入危機的銀行采取此種方法。

調整結構：降低總的風險加權資產的主要方法：減少風險權重較高的資產，增加風險權重較低的資產。對銀行不同的風險暴露，其風險權重差異較大。對住房按揭、個人貸款、信用卡等業務，平均的風險權重較低，資本節約幅度大，因此銀行可以多發放零售貸款;對公司類貸款，應主動減少評級低、風險高等資本消耗型資產的投放，在發放貸款時，要求客戶盡量提供合格的抵質押品.且要保證抵質押品足值等。

有條件的商業銀行可積極建立資本計量高級方法體系.切實提高風險管理水平。在獲得監管當局核準的情況下.采用資本計量的高級方法計量資本要求。

第四節 經濟資本

考點1 經濟資本計量和分配

1.經濟資本計量

經濟資本反映了為抵補銀行資產或投資組合面臨的非預期損失所需要的資本。因此，對經濟資本的計量實質上是對非預期損失的計量。對不同的風險類型，采用的計量經濟資本的方法也有所不同;即使對同一種風險，也可采用不同的方法，商業銀行可以根據其資產組合的規模、復雜程度、風險管理能力等因素，選擇相應的計量方法。

信用風險經濟資本計量模型。實質上就是組合信用風險模型。其研發主要源于銀行提高自身風險管理水平的需要。主流的組合信用風險模型主要來自一些國際性大銀行。巴塞爾委員會吸納了國際大銀行的先進做法，提出了采用內部評級法計算信用風險資本要求，使監管資本與經濟資本在理念上取得了一致。也為商業銀行提供了一種新的經濟資本計量模型。

2.經濟資本分配

經濟資本的分配實質上是對風險的分配.即明確某一個經營機構、業務或產品所能承受的最大的風險。一般而言，商業銀行配置經濟資本可采取自上而下、自下而上或兩者相結合的方法。

自上而下的分配模式是指基于確定的資本總量.綜合考慮各管理維度經濟資本占用和風險回報.在遵循一定原則的基礎上。將有限的經濟資本按照不同的管理維度進行層層分解。實施自上而下資本分配的關鍵是制訂一個總體經營計劃，描述銀行總的業務現狀、經營目標(如目標資本回報要求)以及發展戰略。通過這種分配模式，可有效貫徹銀行的戰略意圖和管理思想.使整個銀行業務發展和承擔的風險總體可控。

自下而上的分配模式是先對每個業務單元進行風險計量.確定相應的經濟資本需求.再將這些經濟資本由底層向上逐級匯總，形成全行的經濟資本分配方案。自下而上分配模式類似于在銀行內部建立經濟資本的交易市場，市場上的商品是經濟資本、交易價格是風險回報.具體的資本分配量，由各業務單元綜合過去業務發展情況和對未來業務風險判斷進行申報.申報的有效性和具體數量由經濟資本管理部門根據“申報報價”高低以及銀行的發展戰略決定。原則上“報價”高、風險管理水平高的業務單元可獲得較多的經濟資本。

考點2 風險績效考核

現代商業銀行的核心即是經營和管理風險.其經營風險的特征決定了風險在商業銀行績效評價中的重要性和基礎性作用。目前，國際上主流商業銀行的風險績效評價方法主要有經濟增加值和風險調整后的資本回報率。

1.經濟增加值

經濟增加值.也稱經濟利潤.是扣除全部資本的機會成本后的剩余利潤。

其計算公式如下：

EVA：稅后凈營業利潤一經濟資本×資本成本

EVA在較大程度上克服了傳統盈利性財務指標(如ROA等)的缺陷，能夠比較客觀地反映商業銀行在一定時期內為所有者創造的價值。EVA最核心的特點就是考慮機會成本，其表示經營項目的凈利潤與投資者用同樣資本投資其他項目所獲最低收益之間的差額。如EVA>0，表明銀行的資產使用效率高，銀行價值增加;如EVA=0，說明銀行的盈利僅能滿足債權人和投資者預期獲得的最低報酬，銀行價值未變化;如EVA<0，此時即使會計報表反映的凈利潤為正.也表明銀行的經營狀況并不理想。銀行價值在減少。

2.風險調整后的資本回報率

風險調整后的資本回報率.又稱經濟資本回報率.是經風險調整后的凈收益與經濟資本的比率。其具體計算公式如下：

RAROC：經風險調整后稅后凈利潤/經濟資本

其中.經風險調整后稅后凈利潤：總收入一資金成本一經營成本一風險成本一稅項RAROC的核心思想是.在評價商業銀行盈利能力時充分考慮到風險成本，將風險帶來的未來可預期的損失量化為當期成本.與銀行的成本等一并計入當期損益，為可能發生的非預期損失做出資本準備.使銀行的收益與所承擔的風險相對應。

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