審計專業(yè)相關(guān)知識 財務(wù)管理 第一章 財務(wù)管理基礎(chǔ)易錯知識點(diǎn)

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財管管理

制造業(yè)資本運(yùn)動過程分四個階段

資本短信階段、資本投入階段、資本勞動階段、資本回收

2

六種類型的財務(wù)關(guān)系

企業(yè)與投資者、與債權(quán)人、與受資企業(yè)、與債務(wù)人、與稅務(wù)機(jī)關(guān)、與職工之間

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財務(wù)管理的內(nèi)容4條

籌資管理、投資管理、營運(yùn)管理、分配管理

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財管管理的目標(biāo)（與中級會計中的財管目標(biāo)不一致）

利潤最大化

缺點(diǎn)：沒有考慮貨幣時間價值，沒考慮利潤與投資的關(guān)系，沒考慮利潤與風(fēng)險關(guān)系

5

每股盈余最大化

沒考慮每股盈余取得時間，沒考慮風(fēng)險性

6

現(xiàn)金流量最大化

非上市公司無法獲得該指標(biāo)

7

股東財富或企業(yè)價值最大化

8

財管管理職能5項

預(yù)測、決策、預(yù)算、控制、分析

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貨幣時間價值

復(fù)利終值、復(fù)利終值系數(shù),FV n、FVIF i,n

復(fù)利終值系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)

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復(fù)利現(xiàn)值、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，PV、PVIF i,n

i是利率，n是期數(shù)，有F是終，有P是現(xiàn)，有A是年金金額

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年金終值、年金終值系數(shù),FVA n 、 FVIFA i,n

后付年金、先付年金、延期年金、永久年金

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年金現(xiàn)值、年金現(xiàn)值系數(shù),PVA n 、PVIFA i,n

先付年金的終值計算可變形為兩種方法，按正常算出*（1+i）或者系數(shù)中的期數(shù)+1系數(shù)-1；求先付年金現(xiàn)值也有兩種方法，正常算出*（1+i)或者系數(shù)中的期數(shù)-1系數(shù)+1。結(jié)果是一樣的，可畫出圖示計算容易理解

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時間價值理論中最理解不透的就是：計算年金終值，正常的是后付年金，最后一期剛交上就截止開始計算終值；而求年金現(xiàn)值，是逆運(yùn)算

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永久年金無終值，沒有到期日也不用還本，如果知道每年的A和折現(xiàn)率I,則永久年金現(xiàn)值=A/i

有延期年金、分段年金、不等額年金等復(fù)雜情況可分段分別計算

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投資風(fēng)險報酬

投資者因承受風(fēng)險而獲得的額外報酬

期望報酬率、方差、標(biāo)準(zhǔn)離差、標(biāo)準(zhǔn)離差率

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標(biāo)準(zhǔn)離差率

標(biāo)準(zhǔn)離差率是標(biāo)準(zhǔn)離差和期望值的比率，可以評價投資風(fēng)險的高低，標(biāo)準(zhǔn)離差率大表明風(fēng)險高，但不能直接衡量風(fēng)險報酬的多少

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風(fēng)險報酬系數(shù)

引入風(fēng)險報酬系數(shù)，將風(fēng)險轉(zhuǎn)化為報酬的系數(shù)

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風(fēng)險報酬率（重要）

風(fēng)險報酬率=風(fēng)險報酬系數(shù)*標(biāo)準(zhǔn)離差率

R=BV

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投資報酬率

投資報酬率=無風(fēng)險報酬率+風(fēng)險報酬率

國債利率作為無風(fēng)險報酬率

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投資組合必要報酬率（重要）

無風(fēng)險報酬率+貝塔系數(shù)*（平均報酬率-無風(fēng)險報酬率）

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相關(guān)系數(shù)

可分散風(fēng)險與相關(guān)系數(shù)，-1表示負(fù)相關(guān)，0表示不相關(guān)

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貝塔系數(shù)

不可分散風(fēng)險與貝塔系數(shù)，大于1表示該證券風(fēng)險高于整個市場，=1，小于1

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投資期望收益率等于無風(fēng)險投資收益率時β系數(shù)等于0，β系數(shù)等于1時與整個證券市場平均風(fēng)險一致。