二、商業信用

　　商業信用是企業在商品購銷活動過程中因延期付款或預收貨款而形成的借貸關系，它是由商品交易中貨與錢在時間與空間上的分離而形成的企業間的直接信用行為。

　　1、商業信用類型商業信用籌資主要用于滿足短期資金占用需要，包括應付賬款、應付票據、預收貨款等形式。

　　2、商業信用籌資量的大小取決于：①信用額度;②允許按發票額付款的最遲期限;③現金折扣期;④現金折扣率等因素。

　　注：360是指一年按照360天算。

　　成本率大于銀行借款利率則企業享受現金折扣。反之，放棄現金折扣。

　　【例題】

　　1.某企業按照2/10，n/30的信用條件購買一批原材料，總價款為50萬元，企業在購買后第30天支付貨款，全年按365天算，則該筆商業信用的機會成本是：(2008年試題)

　　A.0 B.24%

　　C.36. 5% D.37.24%

　　4、優缺點：籌資具有自發籌集、資金使用無約束及低成本等優點，但也存在期限短、支付壓力大等不足。

　　三、短期融資券

　　短期融資券又稱商業票據、短期債券，是由符合一定條件的工商企業或金融企業發行的短期無擔保有價證券，是一種新興的短期資金籌資方式。

　　1、發行條件

　　①是在中華人民共和國境內依法設立的企業法人;

　　②具有穩定的償債資金來源，最近一個會計年度盈利;

　　③流動性良好，具有較強的到期償債能力;

　　④發行融資券募集的資金用于本企業生產經營;

　　⑤近三年沒有違法和重大違規行為;

　　⑥近三年發行的融資券沒有延遲支付本息的情形;

　　⑦具有健全的內部管理體系和募集資金的使用償付管理制度;

　　⑧中國人民銀行規定的其他條件。

　　2、發行額度、期限與利率的規定。

　　發行額度：待償還余額不超過企業凈資產的40%

　　發行期限：最長不超過365天

　　3、發行方式

　　《短期融資券管理辦法》規定融資券發行由符合條件的金融機構承銷，企業自主選擇主承銷商，企業不得自行銷售融資券。

　　4、優缺點

　　優點：①短期融資券的成本較低。②短期融資券的籌資金額較大。

　　缺點：發行期限短，籌資風險大。

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