點擊查看:2013年經濟師考前直播公開課免費獲取過關秘籍 ※ 2013年經濟師考試報名進行時

　　點擊查看:2013年經濟師考試《中級金融》習題班試題12套

　　第五章 投資銀行經營與管理

　　一、單項選擇題

　　1. 投資銀行最本源、最基礎的業務是(　)。

　　A.信用貸款

　　B.證券承銷

　　C.資產證券化

　　D.并購重組

　　2. 若公開發行股數在(　)股以上的，參與初步詢價的詢價對象應不少于50家。

　　A.1億

　　B.4億

　　C.5000萬

　　D.50億

　　3. (　)是一種不主要依賴發起人的信貸或涉及的有形資產，而主要是以項目本身的效益和項目的資產與現金流量為支持的融資方式。

　　A.風險投資

　　B.項目融資

　　C.資產證券化

　　D.兼并收購

　　4. 在證券承銷結束后，投資銀行代表著買賣雙方，按照客戶提出的價格代理進行交易，這時投資銀行扮演的角色是(　)。

　　A.證券經紀商

　　B.證券發行商

　　C.證券交易商

　　D.證券做市商

　　5. 在資產證券化過程中，投資銀行進行的金融創新不包括(　)。

　　A.組建特別目的機構

　　B.分散規避風險

　　C.信用構造及提升

　　D.資產組合再包裝

　　6. 將未來具有可預見的現金流量的非流動性存量資產轉變為在資本市場可銷售和流通的金融產品，是投資銀行的(　)業務。

　　A.證券發行

　　B.證券經紀

　　C.基金管理

　　D.資產證券化

　　7. 以下不屬于投資銀行業務特征的是(　)。

　　A.專業性

　　B.廣泛性

　　C.創新性

　　D.流動性

　　8. (　)是指并購公司采取直接向目標公司的股東增加發行本公司的股票，以新發行的股票交換目標公司的股票。

　　A.善意收購

　　B.交換發盤

　　C.杠桿收購

　　D.混合并購

　　9. 在投資銀行證券經紀業務中，不屬于其業務流程的是(　)。

　　A.股票登記、證券存管、清算交割交收

　　B.進行交易委托

　　C.股票詢價

　　D.開立證券賬戶和資金賬戶

　　10. 按照(　)，交易委托可以分為市價委托和限價委托。

　　A.委托價格的不同特征

　　B.委托數量的不同特征

　　C.委托人的不同特征

　　D.委托性質的不同特征

　　11. 債券私募發行的特點不包括(　)。

　　A.多采用直接銷售方式，可以節省承銷費用

　　B.因有確定的投資人，不必擔心發行失敗

　　C.私募發行的債券可以自由轉讓

　　D.由于私募債券轉讓受限制，債券的發行條件由發行人和投資人直接商定

　　12. (　)是一個或幾個公司并入一個存續公司的商業交易行為。

　　A.新設合并

　　B.吸收合并

　　C.控股與被控股關系

　　D.管理層收購

　　13. 允許客戶使用經紀人或銀行的貸款購買證券的資金賬戶是(　)。

　　A.現金賬戶

　　B.保證金賬戶

　　C.個人賬戶

　　D.法人賬戶

　　14. 在證券二級市場上，客戶賣出向投資銀行借來的證券，此時投資銀行向客戶提供稱為(　)。

　　A.買空的融資業務

　　B.賣空的融券業務

　　C.賣空的融資業務

　　D.買空的融券業務

　　15. 關于證券賬戶開立的說法，正確的是(　)。

　　A.按照開戶人的不同，開立的賬戶可以分為個人賬戶、法人賬戶和機構賬戶

　　B.個人投資者可以憑本人身份證開立多個賬戶

　　C.法人投資者可以與個人開立聯合賬戶

　　D.投資銀行開展證券自營業務必須以本公司名義開立自營賬戶

　　16. 投資銀行的信用經紀業務是(　)的結合。

　　A.融資業務與經紀業務

　　B.承銷業務與經紀業務

　　C.承銷業務與擔保業務

　　D.理財業務與經紀業務

　　17. (　)是靠交易所會員直接從事大宗上市股票交易而形成的市場。

　　A.場內市場

　　B.柜臺市場

　　C.第三市場

　　D.第四市場

　　18. 投資銀行按照議定價格從發行人手中購進將要發行的全部股票，然后再出售給投資者，最后將所籌集的資金交付發行人的股票銷售方式是(　)。

　　A.余額包銷

　　B.包銷

　　C.盡力推銷

　　D.余額代銷

　　二、多項選擇題

　　1. 股票私募發行分為(　)。

　　A.客戶分攤

　　B.股東分攤

　　C.第三者分攤

　　D.公開分攤

　　E.混合分攤

　　2. 現代投資銀行業務能力包括(　)。

　　A.良好的產業分析能力

　　B.敏銳的經濟、社會與政治動向的研制能力

　　C.豐富的金融知識和應變能力

　　D.強大的金融產品配銷能力

　　E.正確的設計及執行投資機會的能力

　　3. 按持股對象針對性，并購可分為(　)。

　　A.要約收購

　　B.協議收購

　　C.橫向并購

　　D.縱向并購

　　E.混合并購

　　4. 按照目前上市品種和證券賬戶用途，證券賬戶可以分為(　)。

　　A.個人賬戶

　　B.股票賬戶

　　C.債券(回購)

　　D.基金賬戶

　　E.法人賬戶

　　5. 信用經紀業務是投資銀行的融資功能與經紀業務相結合而產生的，是投資銀行傳統經紀業務的延伸。關于此項業務描述正確的是(　)。

　　A.信用經紀業務的對象必須是委托投資銀行代理證券交易的客戶

　　B.信用經紀業務主要有融資和融券兩種類型

　　C.投資銀行對其所提供的信用資金承擔交易風險

　　D.投資銀行通過信用經紀業務可以增加傭金收入

　　E.投資者可以通過信用經紀業務的財務杠桿作用擴大收益

　　6. 根據股票供求雙方在價格決定中的作用，可以將各個國家和地區的新股發行方式分為(　)。

　　A.詢價方式

　　B.固定價格方式

　　C.余額包銷方式

　　D.競價方式

　　E.混合方式

　　7. 按出資方式劃分，投資銀行并購業務的類型可以分為(　)。

　　A.交換發盤

　　B.現金購股

　　C.要約收購

　　D.管理層收購

　　E.現金購資產

　　8. 相對于公募發行而言，證券私募發行具有的優點是(　)。

　　A.簡化了發行手續

　　B.證券流動性好

　　C.縮短了發行時間

　　D.避免公司商業機密泄露

　　E.發行價格有利于籌資者

　　9. 投資銀行的功能有(　)。

　　A.媒介資金供求

　　B.構造證券市場

　　C.優化資源配置

　　D.促進產業集中

　　E.穩定物價水平

　　一、單項選擇題

　　1

　　[答案]：B

　　[解析]：本題考查投資銀行的業務。證券發行與承銷業務是投資銀行最本源、最基礎的業務活動，是投資銀行為公司或政府機構等融資的主要手段之一。證券經紀與交易同樣是投資銀行最本源、最基礎的業務活動。參見教材P77

　　2

　　[答案]：B

　　[解析]：若公開發行股數在4億股以上的，參與初步詢價的詢價對象應不少于50家。

　　參見教材P84

　　3

　　[答案]：B

　　[解析]：本題考查項目融資的概念。參見教材P79

　　4

　　[答案]：A

　　[解析]：作為證券經紀商，在證券承銷結束后，投資銀行代表著買賣雙方，按照客戶提出的價格代理進行交易，這種證券經紀行為是最傳統的證券交易業務。參見教材P78

　　5

　　[答案]：D

　　[解析]：在資產證券化過程中，投資銀行進行的金融創新有：組建特別目的機構、分散規避風險、信用構造及提升和現金流量再包裝。參見教材P80

　　6

　　[答案]：D

　　[解析]：資產證券化是指將資產原始權益人或發起人(賣方)具有可預見的未來現金流量的非流動性存量資產，構造和轉變成為資本市場可銷售和流通的金融產品的過程。參見教材第79頁。

　　7

　　[答案]：D

　　[解析]：投資銀行的業務特征包括：專業性、廣泛性、創新性。參見教材P80

　　8

　　[答案]：B

　　[解析]：本題考查交換發盤的概念。參見教材P92

　　9

　　[答案]：C

　　[解析]：證券經紀業務的流程包括：開立證券賬戶、開立資金賬戶、進行交易委托、委托成交、股權登記、證券存管、清算交割交收。參見教材P88―90

　　10

　　[答案]：A

　　[解析]：按照委托價格的不同特征，交易委托可以分為市價委托和限價委托。參見教材P90

　　11

　　[答案]：C

　　[解析]：本題考查債券私募發行的特點。參見教材P86

　　12

　　[答案]：B

　　[解析]：本題考查吸收合并的概念。參見教材P91

　　13

　　[答案]：B

　　[解析]：保證金賬戶允許客戶使用經紀人或銀行的貸款購買證券。參見教材P89

　　14

　　[答案]：B

　　[解析]：本題考查融券的概念。融券是指客戶賣出證券時，投資銀行以自有、客戶抵押或借入的證券，為客戶代墊部分或全部的證券以完成交易，以后由客戶歸還。參見教材P89

　　15

　　[答案]：D

　　[解析]：本題考查開立證券賬戶的相關規定。選項A的正確表述是“按照開戶人的不同，開立的賬戶可以分為個人賬戶和法人賬戶”;選項B的正確表述是“個人投資者只能憑本人身份證開立一個證券賬戶，不得重復開戶”;選項C的正確表述是“法人投資者不得使用個人證券賬戶進行交易”。 參見教材P88―89

　　16

　　[答案]：A

　　[解析]：本題考查對投資銀行的信用經紀業務概念的理解。信用經紀業務是投資銀行的融資功能與經紀業務相結合而產生的，是投資銀行傳統經紀業務的延伸。參見教材P89

　　17

　　[答案]：C

　　[解析]：第三市場又稱為“店外市場”，它是靠交易所會員直接從事大宗上市股票交易而形成的市場。參見教材P87

　　18

　　[答案]：B

　　[解析]：本題考查包銷的含義。包銷即投資銀行按照議定價格直接從發行人手中購進將要發行的全部股票，然后再出售給投資者。投資銀行必須在指定的期限內，將包銷證券所籌集的資金交付給發行人。參見教材P82

　　二、多項選擇題

　　1

　　[答案]：BC

　　[解析]：股票私募發行分為股東分攤(股東配股)和第三者分攤(私人配股)兩類。參見教材P86

　　2

　　[答案]：ABCDE

　　[解析]：本題考查現代投資銀行業務能力。參見教材P94

　　3

　　[答案]：AB

　　[解析]：本題考查并購的分類。參見教材P93

　　4

　　[答案]：BCD

　　[解析]：按照目前上市品種和證券賬戶用途，可以分為股票賬戶、債券(回購)和基金賬戶。參見教材P89

　　5

　　[答案]：ABDE

　　[解析]：選項C應該是投資銀行對其所提供的信用資金不承擔交易風險。參見教材第89。

　　6

　　[答案]：ABDE

　　[解析]：根據股票供求雙方在價格決定中的作用，可以將2.各個國家和地區的新股發行方式分為：詢價方式、固定價格方式、競價方式、混合方式。參見教材P83

　　7

　　[答案]：ABE

　　[解析]：本題考查并購的分類。按出資方式劃分，投資銀行并購業務的類型可以分為交換發盤(又稱用股票交換股票或換股)、現金購股、現金購資產、用股票購買資產。參見教材P92

　　8

　　[答案]：ACD

　　[解析]：本題考查證券私募發行的優點。相對于公募發行而言，證券私募發行具有的優點有：簡化了發行手續;避免公司商業機密泄露;節省發行費用;縮短了發行時間;發行條款靈活，較少受到法律法規約束，可以制定更為符合發行人要求的條款;比公開發行更有成功的把握等。參見教材P87

　　9

　　[答案]：ABCD

　　[解析]：本題考查投資銀行的功能。[書稿]參見教材P80―81