2013年審計師考試輔導：籌資組合

更新時間：2013-06-13 10:39:40 來源：|0

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摘要籌資組合是指企業資本總額中短期資本和長期資本各自所占的比例。

　　第五章營運資本管理

　　知識點二、籌資組合

　　1.定義：企業資本總額中短期資本和長期資本各自所占的比例。

　　2.影響因素：風險與成本的權衡(最基本)、行業差別、經營規模、利率狀況。

　　資本到期日越短，企業不能償付本金和利息的風險就越大，反之就越長，籌資風險就越小。籌資組合的決策實質就是對風險與成本的權衡。

　　3.籌資組合策略：

　　解釋：

　　資金占用=臨時性流動資產+永久性流動資產+固定資產

　　資金來源=短期來源(臨時性負債)+長期來源(長期負債、自發性負債、股權資本)

　　總結：在三種策略中短期資金來源比例最大的是激進型組合策略，最小的是穩健型組合策略。

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