2013年經濟師考試(中級金融)知識點：投資銀行概述
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一、投資銀行的涵義(掌握)
投行的實質是資本市場領域的直接金融中介機構。
二、投資銀行業務(掌握)
(一)投資銀行的主要業務
1.證券發行與承銷――最本源、最基礎的業務活動
又稱一級市場業務
證券承銷是指在證券發行過程中，投資銀行按照協議幫助發行人推銷其發行的有價證券的活動。通常的承銷方式有兩種，包銷和代銷(又稱盡力推銷)。
證券發行與承銷業務是投資銀行最本源、最基礎的業務活動，是投資銀行為公司或政府機構等融資的主要手段之一。
2.證券經紀與交易――最本源、最基礎的業務活動
證券經紀商、證券交易商、證券做市商
3.兼并收購
企業的并購是經濟發展中產業重組以促進效率和競爭的需要。
并購與反并購設計和咨詢已成為現代投資銀行業務領域中的核心部分。
4.基金管理
(1)投行可以發起設立基金;
(2)投行可以是基金的管理者，管理基金;外語學習網
(3)投行還可以是基金的承銷人，為基金的發行提供金融服務。
5.風險投資
一般商業銀行和普通投資者不愿意投資風險投資領域。
(1)投行可采用私募的方式為這些企業募集資本
(2)對于某些潛力巨大的企業也進行直接投資，成為其股東
(3)投行更多是設立“風險基金”或“創業基金”對這類企業投資。
6.項目融資
投行在項目融資中起關鍵作用
7.金融衍生品創新與交易
(1)衍生品的經紀商(2)衍生品的投資人(3)通過衍生品進行風險控制
(4)創造衍生品(教材中沒有)
8.財務顧問和投資顧問
投行的財務顧問包括：公司財務顧問和政府機構財務顧問
9.資產證券化
(二)投行業務的特征
1.專業性
2.廣泛性
3.創新性
三、投行的功能(重點掌握)
(一)資金供求的媒介
(1)期限中介(2)風險中介(3)信息中介(4)流動性中介
(二)證券市場的構造者
證券市場是證券發行、流通、交易的市場，也是資金供求的中心。
概括起來，證券市場由證券發行人、證券投資人、證券中介機構、自律性組織、證券監管機構等構成。
證券發行上市后，投行以做市商的身份買賣證券，維持證券上市后的價格穩定和流動性。
投行以自營商和做市商的身份活躍市場，有助于證券價格的發現，活躍并穩定了市場。
投行以經紀商的身份受顧客委托買賣證券，提高交易效率，保證交易秩序。
(三)資源配置的優化者
(1)投行的證券發行業務與優化資源配置
(2)投行并購業務與優化資源配置
宏觀功能、微觀功能
(四)產業集中的促進者
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