第三節 貨幣體系與貨幣政策

　　一、貨幣供給層次

　　貨幣包括現金和各種銀行存款。根據貨幣的流動性及在流通中所起的作用，將貨幣供應量分為三個層次：M0、M1、M2，具體分類如下：

　　第一層次：M0=現金流通量

　　第二層次：M1=M0+單位和個人的活期存款

　　第三層次：M2=M1+單位和個人的定期存款+其他存款

　　在上述層次中，現金M0為狹義貨幣，現實貨幣M1是最活躍的貨幣，是作為流通手段的準備而存在，隨時可以用于購買商品、勞務和其他支付。對于廣義貨幣M2來說，目的在于“儲幣待購”，為第二活躍的貨幣。

　　二、我國的貨幣體系

　　㈠　貨幣的發行

　　貨幣發行，應將所需數額列入國家綜合信貸計劃內，并作為國家信貸資金加以運用。如果流通中需要增加貨幣發行，中國人民銀行通過對商業銀行增加貸款的同時將貨幣發放出去，形成流通中的現金和商業銀行的存款等。商業銀行憑此對企業、個人發放貸款，貨幣投入實際經濟運轉。商業銀行通過存貸款業務又可以創造派生存款，從而實現貨幣量的擴張。

　　中國人民銀行為了及時滿足流通對貨幣(現金)的需求，調節流通中的貨幣量，必須持有一定數量的發行基金。保管貨幣發行基金的地方稱為貨幣發行基金保管庫，簡稱發行庫。發行庫的任務是：①統一調度發行基金;②根據政府有關貨幣發行的決定和中央銀行的貨幣政策，實際辦理貨幣發行工作，包括新印貨幣發行和損傷票幣的銷毀工作;③保管、調運發行基金，調劑市場各種票幣的流通比例;④辦理全國發行業務的匯集核算，正確全面的反映市場貨幣投放和回籠的情況。

　　㈡　貨幣的流通

　　無論是現金流通還是轉賬結算領域，貨幣都處于不斷收入和支出的運動中，為保證流通正常運行，運動中的貨幣需要一定的流通貨幣量。流通貨幣需要量取決于待銷售的商品數量、單位商品價格和單位貨幣流通速度三個因素，即：

　　流通匯總貨幣需要量=(一定時期待售的商品數量×單位商品價格)/貨幣流通次數

　　這就是通常所說的貨幣流通規律。貨幣流通規律適用于一切存在商品經濟的社會，是商品經濟中的一項重要規律。

　　㈢　貨幣流通的管理

　　⑴　現金流通的管理。凡在銀行及其他金融機構開立帳戶的機關、團體、部隊、學校、企事業單位，都是現金管理的對象，開戶單位都必須接受開戶銀行的監督和檢查。

　　⑵　非現金流通的管理。在轉帳結算的管理上必須遵守國家有關規定，遵循結算紀律，結合交易方式和資金調撥的特點，統一規定結算制度，統一進行結算管理，統一辦理轉帳結算。

　　三、通貨膨脹

　　㈠　通貨膨脹的含義和類型

　　通貨膨脹是指由于貨幣供應量過多而引起貨幣貶值、物價上漲的經濟現象。

　　按照形成原因分類，可將通貨膨脹分為需求拉上型、成本推動型和結構失調型三種主要類型。

　　⑴　需求拉上型通貨膨脹。是指經濟運行過程中總需求過度增加，超過了既定價格水平下商品和勞務的供給，從而引起貨幣貶值和物價總水平上漲。形成需求拉上型通貨膨脹的基本原因是財政支出大幅度擴張和金融部門過分提供信用，而這又與投資膨脹和消費膨脹聯系在一起，社會總需求的擴大超過了社會商品和勞務的總供給，形成了膨脹性缺口，一旦這個缺口超過一定限度，必然牽動物價上漲，形成通貨膨脹。

　　⑵　成本推動型通貨膨脹。是指在商品和勞務供給不變的情況下，因生產成本提高而引起的物價總水平上漲，而原材料價格上漲和工資增加是生產成本提高的主要原因。

　　⑶　結構失調型通貨膨脹。是指由于國民經濟結構性失調造成貨幣流通與商品流通不相適應而引起的通貨膨脹。

　　㈡　通貨膨脹的的調控

　　通貨膨脹對國民經濟各方面都產生負面影響，控制通貨膨脹是中央銀行貨幣政策的重要任務。由于通貨膨脹是社會總需求與社會總供給失衡的結果，所以對通貨膨脹的調控一般是從控制需求和增加供給兩方面進行。第一，調節和控制社會總需求。在財政政策方面，大力壓縮財政支出，努力增加財政收入，堅持收支平衡。在貨幣政策方面，緊縮信貸，控制貨幣投放，減少貨幣供應總量。第二，增加商品有效供應。控制需求的目的是從減少社會購買力入手來實現總需求與總供給平衡;增加供給的目的是從擴大社會商品供給量入手來實現總需求與總供給平衡。此外，通貨膨脹的調控還必須與調整產業和產品結構結合起來。

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