二、商業信用$lesson$

　　商業信用是企業在商品購銷活動過程中因延期付款或預收貨款而形成的借貸關系，它是由商品交易中貨與錢在時間與空間上的分離而形成的企業間的直接信用行為。

　　(一)商業信用的形式

　　商業信用類型商業信用籌資主要用于滿足短期資金占用需要，包括應付賬款、應付票據、預收貨款等形式。

　　(二)商業信用管理

　　商業信用籌資管理集中體現在應付賬款管理上。商業信用籌資量的大小取決于：

　?、傩庞妙~度;

　　②允許按發票面額付款的最遲期限;

　　③現金折扣期;

　?、墁F金折扣率等因素。

　　信用額度越大、信用期限越長，則籌資的數量也越多;同時，由于現金折扣期及現金折扣率的影響，使得企業在享有信用免費資金的同時，增加了因未享有現金折扣而產生的機會成本。因此，如何就企業擴大籌資數量、免費使用他人資金與享有現金折扣、減少機會成本間進行比較，是信用籌資管理的重點。

　　具體分三種情形：

　　1.享受現金折扣。在這種情況下，企業可獲得最長為現金折扣期的免費資金，并取得相應的折扣收益，其免費信用額度為扣除現金折扣后的凈購價。

　　2.在信用期內付款但不享受折扣。在這種情況下，企業可獲得最長為信用期的免費資金，其信用額度為商品總購價;但由于放棄現金折扣，從而增加相應的機會成本。

　　其成本計算公式：

　　放棄現金折扣成本=

　　(三)商業信用籌資的優缺點

　　優點：自發籌資、資金使用方式無約束、低成本

　　缺點：期限短、支付壓力大

　　三、短期融資券

　　(一)發行短期融資債券的條件

　　(二)發行額期限與利率的規定

　　(三)短期融資債券的發行方式

　　(四)短期融資債券籌資的優缺點

　　優點：

　?、俣唐谌谫Y券的成本較低

　　短期融資券的利率加上發行成本一般低于同期銀行貸款利率，如我國目前短期融資券的年利率是2.9%左右，遠遠低于銀行一年期貸款基準利率5.58%，財務成本的節省是非常明顯的。

　?、诙唐谌谫Y券的籌資金額較大

　　我國制度規定待償還融資券余額不超過企業凈資產的40%，使企業可以籌集大量資金。

　　缺點：

　　發行期限短，籌資風險大。

　　2012年審計師網絡輔導招生簡章    轉自環球網校edu24ol.com